السوق الصاعدة للأصول الرقمية正在孕育下一轮牛市
تحدث تغييرات كبيرة في الأسواق المالية العالمية، حيث تشير العديد من المؤشرات إلى أن سوق العملات الرقمية على وشك الدخول في جولة جديدة من السوق الصاعدة. كوني مراقبًا يراقب عن كثب تحركات السوق العالمية، أعتقد أننا على حافة نقطة حرجة لارتفاع قوي في الأصول الرقمية (، وخاصة بيتكوين ). دعونا نحلل الأسباب وراء ذلك.
من انخفاض أسعار الفائدة العالمية إلى زيادة عرض النقود، ثم إلى الشراء الكبير من قبل المستثمرين المؤسسيين، تتراكم الزخم السوقي بسرعة. ومع ميزتها الأساسية، تتواجد البيتكوين بشكل مثالي للاستفادة من ذلك.
فيما يلي بعض الأرقام الرئيسية والاتجاهات الكلية. إذا كنت لا تزال على الهامش ، فقد تكون الآن فرصتك الأخيرة للاستعداد.
تجعل الأساسيات الخاصة بالبيتكوين منه أصلًا مثاليًا على المدى الطويل
بيتكوين ليست مجرد عملة رقمية أخرى، بل هي رد مباشر على عيوب النظام المالي العالمي. في ظل الطباعة اللانهائية للنقود من قبل الحكومات، فإن عرض البيتكوين ثابت إلى الأبد عند 21

Equation:DEX الجديد الذي يستخدم آلية BRMM للعقود الآجلة الدائمة
منذ إطلاق منصة Equation قبل شهر، حققت أداءً بارزًا، حيث زاد إجمالي قيمة الأصول المقفلة بمقدار 3 مرات، وبلغ حجم التداول 500 مليون دولار. سواء من حيث تصميم المنتجات، أو اقتصاديات الرموز، أو تجربة المستخدم، أظهرت Equation قوة ملحوظة تستحق أن تتعلم منها المشاريع الناشئة الأخرى. ستقوم هذه المقالة بتحليل متعمق لـ Equation، وكشف العوامل الرئيسية التي أدت إلى نجاحها في مجال العقود الآجلة الدائمة DEX.
خلفية الصناعة
فيما يتعلق بتداول الفوري، احتلت المنصة اللامركزية (DEX) حصة سوقية كبيرة، وأصبح المستخدمون أكثر إلمامًا بمنصات مثل Uniswap وCurve. ومع ذلك، في مجال تداول العقود الآجلة الدائمة، لا يزال هناك فجوة ضخمة بين حجم التداول على السلسلة ومراكز التداول المركزية. تظهر البيانات أن حجم تداول العقود على السلسلة لا يمثل سوى حوالي 1.5% من مراكز التداول المركزية، وهذا يعني

من المتوقع أن يظهر سوق العملات الرقمية في عام 2025 مرونة، مدفوعًا بدخول المؤسسات والسياسات التنظيمية. قد يؤدي توقع خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة وإقرار قانون العملة المستقرة إلى تسريع تدفق الأموال، مما يعزز دمج الأصول المشفرة مع السوق التقليدية، ومن المتوقع أن يصل سعر بيتكوين بنهاية العام إلى 200,000 دولار.

منحت هيئة الرقابة المالية في سنغافورة 33 مؤسسة ترخيص "خدمات رموز الدفع الرقمية"، والتي تشمل التبادلات، والمحافظ، وأمناء الحفظ وغيرها من المجالات. توفر هذه الخطوة إطارًا قانونيًا لصناعة الأصول الرقمية، مما يعزز تطوير السوق وحماية المستثمرين، ويعزز مكانة سنغافورة كمركز للابتكار المالي في منطقة آسيا والمحيط الهادئ.

ناقش مؤسس Pump.fun مستقبل التطوير خلال بث مباشر، لكنه فشل في إزالة مخاوف المستثمرين، مما أدى إلى هبوط سعر عملة $PUMP بنحو 20%. تناول محتوى البث توزيع مجاني، والاستحواذ على السوق واستراتيجيات مواجهة المنافسة، لكنه افتقر إلى التفاصيل المحددة، مما أثار تساؤلات المستثمرين، مما يُظهر التحديات التي تواجه المنصة في التواصل مع المستخدمين وإعادة بناء الثقة.

هل يمكن لوكيل الذكاء الاصطناعي أن يصبح طوق النجاة لـ Web3 + AI؟
مشروع AI Agent هو نوع شائع وناضج من الأعمال في Web2، حيث يركز بشكل رئيسي على خدمات الشركات، بينما في مجال Web3، أصبحت مشاريع تدريب النماذج وتجميع المنصات هي السائدة بسبب دورها الحاسم في بناء النظام البيئي.
في الوقت الحالي، عدد مشاريع وكلاء الذكاء الاصطناعي في Web3 قليل، حيث تصل نسبتها إلى 8%، ولكنها تمثل نسبة تصل إلى 23% من القيمة السوقية في قطاع الذكاء الاصطناعي، مما يظهر قوة تنافسية كبيرة في السوق. نتوقع أنه مع نضوج التكنولوجيا وزيادة مستوى الاعتراف في السوق، ستظهر في المستقبل العديد من المشاريع التي تزيد قيمتها عن مليار دولار.
بالنسبة لمشاريع Web3، قد تصبح إدخال تقنيات الذكاء الاصطناعي ميزة استراتيجية للمنتجات غير الأساسية المعتمدة على الذكاء الاصطناعي. ينبغي أن تركز طرق دمج مشاريع الوكلاء الذكية على بناء النظام البيئي الكامل وتصميم نموذج الاقتصاد الرمزي لتعزيز اللامركزية وتأثير الشبكة.

من المتوقع أن يتم إطلاق الشبكة الرئيسية لـ Movement في يناير من العام المقبل، وأداء $MOVE قوي، حيث تصل القيمة السوقية المتداولة إلى 2.6 مليار. ستشهد المجتمع توزيع مجاني جديد، وانضمام منصات التواصل الاجتماعي، وغيرها من الديناميكيات، كما أن نقاط المجرة التي لم تُدرج بعد قد تساهم في تحقيق مكاسب في المستقبل، وسيضيف تطوير المشاريع البيئية أيضًا فرصًا جديدة.

تواجه Web3 تحديات مثل قابلية التوسع وتجربة المستخدم والأمان والتجزئة، لكن الحلول الناشئة مثل تجريد السلسلة تساعد في تحسين قابلية التشغيل البيني وتجربة المستخدم، مما يدفع Web3 نحو تطوير نظام بيئي أكثر توحدًا وسهولة في الاستخدام.

إثيريوم الشبكة الرئيسية على الإنترنت منذ عشر سنوات: من الخلق إلى تطور المجتمع اللامركزي
استعرض تاريخ تطوير إثيريوم على مدار عشر سنوات، شهدنا التحول الكبير من الفريق المؤسس الأولي إلى المجتمع اللامركزي المزدهر اليوم. لقد تجسد هذا التحول في حكمة وجهود العديد من المثاليين والنخب التقنية.
قبل عشر سنوات، أشعلت إثيريوم خيال الناس حول مستقبل اللامركزية من خلال ورقة بيضاء. اليوم، لا تزال هي القلب النابض لعالم التشفير، لكنها لم تعد المسرح الوحيد. ما يجلب إثيريوم إلى مليارات المستخدمين ليس فقط قدراتها التقنية، بل أيضًا التطبيقات التي اختارت العالم الحقيقي استخدامها لتحقيقها.
عند النظر إلى مسيرة إثيريوم على مدار عشر سنوات، نرى أنها قد تجاوزت العديد من العقبات، وبدأت تتجه نحو مستقبل أوسع. تقوم مؤسسة إثيريوم بالعمل على إنشاء "إثيريوم النحيف"، مع السعي لتحقيق الأداء الأمثل مع الحفاظ على الأمان واللامركزية كحدود قصوى. وسيحدد هذا اتجاه تطوير إثيريوم في السنوات العشر القادمة.
ايثر

مؤخراً، شارك أحد المستثمرين وضع أرباحه في مشروع Kaito. وأفاد بأنه، بما في ذلك NFT، عملة، وتوزيع مجاني للمشاريع التعاونية، فإن العائد الكلي يتجاوز 50,000 دولار أمريكي. على الرغم من أن العوائد في بعض الجوانب لم تكن كما هو متوقع، إلا أنه بالنظر إلى أنه استغرق شهرين فقط، وأن التكلفة الرئيسية كانت استثمار الوقت، فإن هذا العائد يعتبر جيداً جداً.
على الرغم من أن الكثيرين يعتقدون أن الأنشطة الرئيسية لـ Kaito قد انتهت، إلا أن هناك المزيد من الفرص. قامت الإدارة بتخصيص جزء من العملات لمشاريع التعاون، وذلك كمكافآت للمستخدمين النشطين في هذه المشاريع. وقد تعهدت الإدارة بالتعاون مع الفرق المعنية لضمان توزيع هذه المكافآت بدقة على المستخدمين النهائيين. لذلك، إذا كنت قد شاركت في التصويت أو كنت مشهورًا في قائمة ترتيب المشاريع، فمن المحتمل أنك ستتلقى قريبًا جزءًا من التوزيع المجاني.
بالإضافة إلى ذلك، حجزت كايتو 7.5% من العملات لتحفيز منشئي المحتوى على المدى الطويل. في وصف هذه الخطة، ألمحت الجهة الرسمية إلى فكرة مثيرة.

قدمت شركة Figure المالية للبلوكتشين طلب الاكتتاب العام الأولي (IPO) ، مع خطة للإدراج هذا العام ، مما يمثل إعادة هيكلة سوق الأصول في العالم الحقيقي ( RWA ). تمتلك Figure حصة سوقية تقارب 50% في مجال ترميز الأصول الخاصة ، مما يعزز تدفق الأصول من خلال منصة مبتكرة وسلسلة كتل خاصة بها. على الرغم من التحديات المتعلقة بالثقة والهياكل والكفاءة التي تواجه RWA ، فإن Figure بفضل تقنيتها ومزايا الامتثال ستساعد على ديمقراطية إدارة الأصول ، مما قد يعيد تشكيل سوق رأس المال والمشهد المالي.

ترميز الأصول في العالم الحقيقي: الفرص والتحديات في هونغ كونغ
مع تسارع ترميز الأصول الحقيقية (RWA) نحو التيار الرئيسي، يشهد المشهد المالي العالمي تغييرات عميقة. في هذه العملية لإعادة تشكيل تكوين رأس المال، وتوزيع الأصول، والحصول على الفرص المالية، تسعى هونغ كونغ لأن تكون رائدة في البنية التحتية المالية من الجيل الجديد من خلال إطار تنظيمي واضح، واستراتيجيات سوق مفتوحة، وابتكارات سياسية نشطة.
حاليًا، تجاوز حجم تداول RWA على السلاسل العامة 240 مليار دولار، ويشمل العديد من المجالات مثل سندات الخزانة الأمريكية ذات العائد، وحمائل الائتمان الخاصة، وترميز الأصول من السلع الأساسية والعقارات. هذه الاتجاهات تتحول تدريجيًا من تجارب نادرة إلى جزء مهم من البنية التحتية المالية العالمية، حيث يتم إعادة هيكلة البنية التحتية للأسواق المالية بهدوء.
أعلنت حكومة هونغ كونغ في 26 يونيو عن "بيان سياسة تطوير الأصول الرقمية 2.0" الذي يعبر بوضوح عن عزمها على قيادة هذا التحول. يتضمن البيان إطار تنظيم "Leap".

Radiant هو سوق لإقراض عبر السلاسل، يمكن للمستخدمين من خلاله الوصول بسلاسة إلى الأصول على سلاسل مختلفة. يتم تحقيق التشغيل البيني عبر السلاسل من خلال تقنية LayerZero، ويخططون لإطلاق نسخة RDNT V2 لتعزيز الوظائف. السوق الحالي يظهر أداءً جيدًا، ولديه القدرة على التوسع المستمر، ولكن يجب على المستثمرين متابعة المخاطر المحتملة.

هذه المقالة تقيم مختلف المشاريع في نظام كايتو الإيكولوجي، وتقسمها إلى ثلاث فئات: "إمكانات كبيرة"، "آفاق غير واضحة" و"مخاطر عالية". تشمل المشاريع ذات الإمكانات مثل INFINIT وLombard، بينما المشاريع ذات الآفاق غير الواضحة تشمل Hana وMitosis، وتشمل المشاريع ذات المخاطر العالية MemeX وPuffpaw. يجب على المستثمرين تحليل الأساسيات والسوق بعناية لاتخاذ قرارات حكيمة.

في قضية إفلاس FTX، تم اتهام نواز محمد ميرون باستغلال ثغرات النظام للتلاعب في السوق، محققًا أرباحًا تتجاوز 400 مليون دولار. قام بشراء عملات LP ذات السيولة المنخفضة واستخدام تداول الهامش للحصول على أموال ضخمة، مما أدى إلى التقلبات الشديدة في السوق. تسلط هذه الحادثة الضوء على أهمية تنظيم سوق الأصول الرقمية.

تسرع الشركات الكبرى والمستثمرون المؤسسيون في وضع استثماراتهم في البلوكتشين والأصول المشفرة، حيث بدأت 60% من الشركات مشاريع داخل السلسلة، وارتفعت الرغبة في الاستثمار. تتوسع تطبيقات البلوكتشين لتشمل العديد من الصناعات، ويتدفق رأس المال المؤسسي بشكل ملحوظ، خاصة في بيتكوين ETF وصناديق إثيريوم. تُعتبر وضوح اللوائح عاملاً رئيسياً في دفع الاستثمار، ومن المتوقع أن تعزز هذه الاتجاهات أهمية تقنية البلوكتشين في الشركات والمؤسسات.

شركة Strategy توقفت عن شراء بيتكوين، مما يعكس الضغوطات على أدائها وتأثير المعايير المحاسبية الجديدة. في الوقت نفسه، على الرغم من أن بعض المؤسسات تعدل استراتيجياتها، إلا أن مكانة بيتكوين في النظام المالي العالمي لا تزال ترتفع، ومن المحتمل أن تشهد تدفقاً من الأموال في المستقبل.

في يوليو 2025، تم الكشف عن حادثة حزمة NPM الضارة لمستخدمي Solana، حيث قام المهاجمون بتقمص مشاريع مفتوحة المصدر لسرقة المفتاح الخاص. وأظهرت التحقيقات أن التبعيات المشبوهة تحتوي على تعليمات برمجية ضارة، مما أدى إلى رفع المعلومات الحساسة. يُنصح المستخدمون بتوخي الحذر بشأن المشاريع ذات المصدر غير المعروف وزيادة الوعي بالأمان.

مع تقدم قضية إفلاس FTX، يسعى المستثمرون للخروج السريع من خلال بيع الديون، وشاركت العديد من شركات الاستثمار المعروفة في الاستحواذ على الديون، ولكن بسعر بيع بعيداً عن القيمة الاسمية، مما يواجهون خسائر ضخمة. من الصعب تقييم القيمة المستقبلية للديون، وثقة المستثمرين في أحكام المحكمة تؤثر على قرارات الشراء.