تلخص المقالة مسار الاستثمار منذ عام 2004، مع التركيز على مواضيع الاستثمار المتعلقة بالتكنولوجيا والتحولات الاجتماعية. يركز الاستثمار على فرص الابتكار في الأسواق الناشئة، ويدرس نماذج الأعمال الجديدة الناتجة عن ضغوط التغيير. وسيستمر السعي في المستقبل للبحث عن الفرص السوقية الناشئة تحت تأثير التقدم التكنولوجي والتغيرات الاجتماعية.

شبكة AI DePIN: مستقبل حسابات GPU الموزعة
منذ عام 2023، أصبحت الذكاء الاصطناعي وDePIN اتجاهات شائعة في مجال Web3، حيث وصلت القيمة السوقية لكل منهما إلى 30 مليار دولار و23 مليار دولار على التوالي. تركز هذه المقالة على المجالات المتقاطعة بين الاثنين، وتستكشف حالة تطوير البروتوكولات ذات الصلة.
في مجموعة تقنيات الذكاء الاصطناعي، تمكّن شبكة DePIN الذكاء الاصطناعي من خلال توفير موارد الحوسبة. أدت نقص وحدات معالجة الرسوميات (GPU) الناتج عن الشركات التكنولوجية الكبرى إلى صعوبة حصول مطوري الذكاء الاصطناعي الآخرين على طاقة حسابية كافية من وحدات معالجة الرسوميات. الطريقة التقليدية هي اختيار مزودي خدمات السحابة المركزية، ولكن يتعين توقيع عقود طويلة الأجل غير مرنة، مما يؤدي إلى كفاءة منخفضة.
يوفر DePIN بديلاً أكثر مرونة وفعالية من حيث التكلفة من خلال تحفيز الموارد التي تساهم في أهداف الشبكة عبر الرموز. في مجال الذكاء الاصطناعي، يجمع DePIN موارد GPU الشخصية في مراكز البيانات، مما يوفر إمدادًا موحدًا للمستخدمين. وهذا لا يوفر فقط وصولاً مخصصًا وعند الطلب للمطورين.

تفتقر الذكاء الاصطناعي إلى "الشخصية المالية" في النظام المالي الحالي، ولا يمكنه المشاركة بشكل مستقل في الأنشطة الاقتصادية. يوفر البلوكتشين إمكانية "التعريف بالهوية الاقتصادية" للذكاء الاصطناعي، مما يسمح لوكلاء الذكاء الاصطناعي بإجراء المعاملات وتوقيع العقود الذكية. يمكن أن تسهم عملة مستقرة في تسوية منخفضة الاحتكاك بين الذكاء الاصطناعي، وقد تتشكل في المستقبل "كيان رقمي". ومع ذلك، لا تزال التحديات القانونية والتقنية بحاجة إلى حل. بشكل عام، يعد البلوكتشين مفتاحًا لبناء بنية تحتية مالية للآلات.

تلقى تحالف تطوير شبكة خدمات البلوكتشين مؤخرًا أعضاء جدد، بما في ذلك مركز هاينان الدولي لتجارة الفن والثقافة من بين 12 مؤسسة أخرى. يركز التحالف على البحث في التكنولوجيا وابتكار المنتجات، بهدف إنشاء بنية تحتية عالمية للبلوكتشين. سيوفر المركز في هاينان دعمًا لمنصة تداول الفن الرقمي، مما يعزز رقمنة وتتبّع تداول الأعمال الفنية، ويحقق الابتكار والتطور في سوق الثقافة والفنون.

تقرير تحليل رؤى سوق الإقراض في التمويل اللامركزي العالمي 2023
مقدمة
الإقراض هو بداية كل شيء في الأسواق المالية، وهو الأصل.
سواء كان ذلك في "ثروة الأمم" أو في كتاب مانويل الاقتصادي، يمكننا بسهولة أن نفهم أن جوهر الأنشطة المالية قائم على الثقة بين الناس، حيث تسمح الثقة للناس باقتراض الأموال أو الأصول من بعضهم البعض، وبالتالي تحقيق تحسين توزيع الموارد.
الإقراض هو نشاط ائتماني، حيث يقوم المقرض بإقراض الأموال للمستعير وفقًا لمعدل فائدة وشروط معينة، لتلبية احتياجاته الإنتاجية أو الاستهلاكية. في نشاط الإقراض، يمكن للمستعير زيادة عائداته من خلال زيادة حجم رأس المال الخاص به، وهذا هو تأثير الرافعة المالية. ومع ذلك، يمكن أن تعمل الرافعة أيضًا على تضخيم مخاطر المستعير، فإذا لم يتمكن المستعير من سداد القرض في الوقت المحدد، فقد يتسبب ذلك في خسائر أو حتى إفلاس. لتجنب أو تحويل هذه المخاطر، اخترع الناس مجموعة متنوعة من المشتقات المالية، مثل العقود الآجلة، الخيارات، والمبادلات، وهذه المشتقات المالية.

قوة الابتكار في نظام بيتكوين البيئي: صعود Bitmap Tech و Merlin Chain
من Web2 إلى Web3: تحول ناتج عن نظرية DMT
بعد أن أمضى جيف سنوات عديدة في صناعة Web2، استلهم من Ordinals ومنظومة بيتكوين، وقرر بشكل حازم التوجه إلى مجال Web3 في منتصف عام 2023. على الرغم من أن السوق كان لا يزال يشك في النقوش في ذلك الوقت، إلا أنه رأى فيها إمكانيات. كشركة Bitmap tech كمنشئ عميق لـ Bitmap، جذبتها نظرية الميتافيرس الرقمي (DMT). هذه النظرية تفترض أن كل المحتوى يمكن أن يتم إنشاؤه بشكل رقمي، وأن كل كتلة يمكن أن تتوافق مع أصل رقمي فريد، مثل الصور الرمزية، والموسيقى، أو العوالم المصغرة، وأن هذه البيانات ستُخزن بشكل دائم وغير قابلة للتغيير.

شهدت سوق الأصول الرقمية مؤخراً توجهًا إيجابيًا، حيث سجلت تدفقات الاستثمار في الأصول الرقمية أعلى مستوى تاريخي أسبوعيًا، وعادت القيمة السوقية لسوق NFT للارتفاع. جذبت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية لبيتكوين وإيثريوم تدفقات الأموال، وتقدمت المشاريع الجديدة ذات الصلة بشكل سلس، مما عزز الزخم العام للسوق.

سوق RWA العالمي يتطور بسرعة، وتصبح هونغ كونغ رائدة في الابتكار الامتثالي، من خلال مشاريع ترميز الأصول التي تظهر إمكانات تمويلية هائلة. يجمع RWA بين تقنية البلوكتشين، مما يحقق رقمنة الأصول، ويسقط تكاليف التمويل والحدود، مما يعزز هيكل التداول المتنوع. يوفر الإطار التنظيمي ونقاط الامتثال في هونغ كونغ توجيهات فعالة للشركات لإصدار RWA في الخارج.

PayFi هو مفهوم ناشئ يجمع بين مدفوعات Web3 والتمويل اللامركزي وترميز الأصول، يهدف إلى تحسين كفاءة الدفع من خلال تقنية البلوكتشين، وتعزيز استخدام الأصول الرقمية في السيناريوهات الواقعية، ودفع اعتماد سوق العملات الرقمية على نطاق واسع. توفر Solana دعمًا عالي الأداء لتطوير PayFi، ومن المتوقع أن تحسن شفافية وكفاءة الخدمة المالية.

تعرض مشروع Jarvis Network لهجوم إعادة دخول للقروض السريعة في 15 يناير 2023، مما أدى إلى سرقة 663,101 من MATIC. استغل المهاجمون ثغرة إعادة الدخول في العقود الذكية، لا سيما في دالة remove_liquidity، من خلال الحصول على فوائد غير قانونية عبر متغيرات لم يتم تحديثها في الوقت المناسب. يُنصح بتنفيذ تدقيق أمني، وتحسين ترتيب تحديث المتغيرات، واستخدام مصادر بيانات متعددة للحصول على الأسعار، من أجل تعزيز أمان العقد.

ترقية "Delphi" على بلوكتشين Tezos تعزز بشكل كبير جاذبية تطبيقات التمويل اللامركزي 
نجح البلوكتشين Tezos مؤخرًا في إكمال ترقية كبيرة تحمل اسم "Delphi"، وقد أدت هذه الترقية إلى تقليل تكاليف تشغيل الشبكة بشكل كبير، مما مهد الطريق لتطوير التطبيقات المعقدة مثل التمويل اللامركزي.
وفقًا لأحدث الأخبار، انخفض استهلاك الغاز في شبكة Tezos بعد هذا التحديث بنحو 75%. وهذا يعني أن المطورين يمكنهم نشر عقود ذكية وتطبيقات أكثر تعقيدًا على Tezos، وخاصة تطبيقات التمويل اللامركزي ( DeFi ).
بشكل محدد، قامت ترقية "Delphi" بإجراء سلسلة من التحسينات على مفسر لغة ميشلسون في بلوكتشين Tezos، مما خفض بشكل كبير من استهلاك الغاز، كما خفضت تكلفة التخزين بمقدار 4 مرات. هذه التحسينات عززت بشكل ملحوظ من ودية شبكة Tezos لتطبيقات التمويل اللامركزي.
شخص من داخل الصناعة

تعزز كوريا الجنوبية الرقابة على تبادل العملات الرقمية، وتطلب الإبلاغ السريع عن المعاملات المشبوهة وتقديم عدة إثباتات؛ اعتمدت روسيا مشروع قانون ضريبة الأصول الرقمية، مما يفرض ضريبة للمرة الأولى ويعترف بالأصول الرقمية كملكيات؛ تستكشف المغرب المال الرقمي للبنك المركزي، مما يظهر أهمية المال الرقمي.

تستمر حدة المنافسة في مسار DA في التصاعد، من سيصبح الملك الأخير؟
نظرة عامة
مؤخراً، ظهرت مشاريع توفر بيانات DA( مثل الفطر بعد المطر، ومن بين المشاريع الأكثر تنافسية Celestia وEigenLayer وAvail وNearDA وCovalent.
وفقًا للتحليلات الصناعية، فإن التقنية الأساسية لـ DA ليست معقدة. يمكن تنفيذ أبسط الحلول على جهاز واحد، بينما تستخدم الحلول الأكثر تعقيدًا مثل Celestia نمط العينة لتحقيق اللامركزية. باختصار، فإن DA هي في جوهرها تخزين، وتكلفتها مرتفعة. إذا لم تكن متطلبات الأمان تصل إلى مستوى Ethereum، فإن اختيار مزود DA يعتمد بشكل أساسي على التوازن بين التكلفة والأمان.
المبدأ الأساسي لاختيار طبقة DA هو: كلما زادت قيمة الخدمة، زادت متطلبات الأمان للـ DA.
ستقوم هذه المقالة بتحليل السياق والبيئة وآفاق المستقبل في مجال DA، بما في ذلك وجهة نظر فيتاليك عن DA، واستعراض مشاريع DA المختلفة.

كيف يمكن البدء في الدفع في التبادل؟
تبادل العملات المشفرة هو المنصة الرئيسية التي تقدم شراء وبيع العملات المشفرة. تشمل وظائفها الرئيسية تداول الأصول، وتوفير السيولة، وخدمات الحفظ، وتداول المشتقات، وقبول العملات. باعتبارها أكبر المشاركين في النظام البيئي المشفر، قامت التبادلات ببناء بنية تحتية قوية قائمة على الأصول المشفرة، مما حقق حلقة مغلقة كاملة لتبادل قيمة الأصول المشفرة.
الدفع المشفر هو استخدام العملات المشفرة كوسيلة للدفع لشراء السلع أو الخدمات في الحياة الواقعية. وهذا يتطلب بوابات الدفع، وتجار يقبلون العملات المشفرة، وإدارة سيولة العملات، وقبول ودخول الأموال، وحفظ الأصول، ومتطلبات الامتثال لـ KYC/KYT/AML. بالنسبة للتبادل، فإن معظم هذه المتطلبات قد تم بناؤها بشكل ناضج بالفعل.
تبادل العملات المشفرة ونظام الدفع المشفر يشكلان علاقة تكافلية: التبادل هو "مدخل" للدفع المشفر، حيث يوفر الحصول على الأصول ودعم السيولة؛ الدفع المشفر هو

أحداث 312 تركت لنا دروسًا عميقة:
كل انخفاض كبير في السوق غالبًا ما يهيئ فرصًا لموجة صاعدة مستقبلية.
ومع ذلك ، يجب أن نتذكر :
الدخول المبكر قد يسبب المخاطر.
لكن لا ينبغي أيضًا تفويت الفرصة الجيدة لتوزيع النقاط المنخفضة.
الأهم هو التأكد من أنك قادر على تجاوز تقلبات السوق.
تستحق هذه التجارب أن نقوم بمراجعتها والتفكير فيها في هذا الوقت من كل عام.

MCP (بروتوكول سياق النموذج) هو بروتوكول مفتوح المصدر تم تطويره بواسطة شركة Anthropic، ويهدف إلى تحقيق التفاعل القياسي بين نماذج الذكاء الاصطناعي والأدوات والبيانات الخارجية. تشمل المكونات الأساسية المضيف والعميل والخادم، وتوفر الوظائف من خلال الأدوات والموارد والتلميحات. تتمثل مزايا MCP في الوصول إلى البيانات في الوقت الحقيقي، والأمان، وانخفاض عبء الحساب، ومرونة جيدة. على الرغم من آفاق المستقبل الواسعة، إلا أنه يواجه أيضًا تحديات مثل التعقيد التكنولوجي، وجودة النظام البيئي، وقابلية الاكتشاف. تشمل اتجاهات التطوير تحسين البروتوكول وتوسيع السوق.