دليل عائدات العملات المستقرة: أي نوع هو الأفضل من بين 8 أنواع؟
شهدت سوق العملات المشفرة مؤخراً أداءً متوسطاً، وأصبحت العوائد المحافظة والموثوقة مرة أخرى مطلباً في السوق. ستتناول هذه المقالة، بالاستناد إلى تجارب الاستثمار في السنوات الأخيرة والأبحاث في مجال العملات المستقرة، موضوع عوائد العملات المستقرة، وهو موضوع كلاسيكي لكنه دائم الخضرة.
تشمل الفئات الرئيسية للعملات المستقرة في سوق التشفير حاليًا:
أعلى حصة سوقية لعملة USDT
عملة مستقرة مربوطة 1:1 بالعملة القانونية، مثل USDC
عملة مستقرة مفرطة الضمان، مثل DAI و LUSD
عملة مستقرة الأصول الاصطناعية ، مثل USDe
الأصول الأساسية هي عملة مستقرة RWA المدعومة بسندات الخزانة الأمريكية، مثل USD0 وUSDY
عملة مستقرة( قد تم استبعادها بشكل أساسي من السوق)
عملة مستقرة غير الدولار ( تأثيرها محدود )
الأنماط الرئيسية للحصول على الأرباح من خلال عملة مستقرة هي:
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eeedd3f033b5d5aa283dffbd124dd517.webp)
١. اقتراض عملة مستقرة
الإقراض هو النموذج الأكثر تقليدية لعائدات المالية، حيث تأتي العائدات من الفوائد المدفوعة من قبل المقترضين. يجب أخذ في الاعتبار أمان المنصة، ومخاطر التخلف عن السداد، واستقرار العائدات. تشمل الرئيسية:
منتجات الادخار الفوري في البورصات المركزية
بروتوكولات الإقراض اللامركزية مثل Aave و Sky Protocol وغيرها
عندما ترتفع السوق، يكون الطلب على الاقتراض قويًا، ويمكن أن تصل العوائد إلى أكثر من 20%، ولكن عادة ما تبقى فترات الهدوء بين 2%-4%. يضحي الاقتراض بسعر فائدة ثابت بالسيولة من أجل تحقيق عوائد أعلى.
تشمل الابتكارات في مجال الإقراض: الإقراض بمعدل فائدة ثابت، وتدرج أسعار الفائدة، والإقراض بالرافعة المالية، والإقراض الموجه للمؤسسات. سيظل الإقراض كأحد النماذج التقليدية، المصدر الرئيسي لعائدات العملات المستقرة.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1fe333042542d2fec21be24d9d566d64.webp)
ثانياً، عوائد تعدين السيولة
تمثل Curve، حيث تأتي العائدات من رسوم معاملات AMM ومكافآت الرموز. تعتبر Curve معيارًا لتبادل العملات المستقرة، وتعتبر العملات المستقرة المدعومة من قبلها مؤشرات هامة معترف بها في الصناعة.
Curve تعدين يتمتع بأمان عالٍ لكن العائدات منخفضة ( 0-2% )، مناسب لرؤوس الأموال الكبيرة على المدى الطويل. توجد مخاطر انخفاض العائد أو مخاطر الأمان في أحواض عملة مستقرة الأخرى في DEX، مما لا يتماشى مع المبادئ السليمة. لا تزال أحواض عملة مستقرة في Defi تعتمد على نموذج الإقراض بشكل رئيسي.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-922f61f43c17217e1650dc7f673b1a0c.webp)
٣. عائدات التحكيم المحايد في السوق
تستند الاستراتيجيات المحايدة للسوق إلى الاحتفاظ بمراكز قصيرة وطويلة في نفس الوقت، مما يجعل التعرض الصافي للسوق قريباً من الصفر. تشمل بشكل أساسي:
-套利 سعر التمويل: استغلال فرق الأسعار بين العقود الأبدية والسوق الفورية
-套利 بين السلع الفورية والعقود الآجلة: الاستفادة من فرق السعر بين العقود الفورية والعقود الآجلة
التحكيم بين المنصات: الاستفادة من الفروق السعرية بين المنصات المختلفة
تقوم Ethena بنقل استغلال فرق أسعار التمويل إلى السلسلة، مما يسمح للمستخدمين العاديين بالمشاركة. يقوم المستخدمون بإيداع stETH للحصول على USDe، وفي نفس الوقت يفتحون مركز بيع للتحوط وكسب فرق التمويل الإيجابي. تتمتع Ethena بشفافية عالية، ولكنها تواجه مخاطر طويلة الأمد بسبب فرق أسعار التمويل السلبية.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aa6144820fdaaf251d1a6ae85a6fb.webp)
أربعة، مشروع عائدات السندات الأمريكية RWA
تُعتبر السندات الأمريكية كأصل عالي الأمان وعالي العائد، منتجاً قابلاً للتطبيق نسبياً من RWA. تشمل المشاريع الرئيسية ما يلي:
عائدات USDY و OUSG من Ondo حوالي 4.25%
Usual من USD0 و USD0++، حيث يوفر الأخير السيولة لسندات الخزانة الأمريكية
تستقر عائدات مشروع RWA للسندات الأمريكية عند حوالي 4%، بينما تأتي العوائد المرتفعة الإضافية بشكل رئيسي من حوافز الرموز وغيرها من العوامل غير المستدامة. تصميم السيولة الذي يبدأ من USD0++ مبتكر، ولكنه يواجه أيضًا مخاطر انفصال الأسعار.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e5a71f4c9a9f4db3c8e95ea0c0f7f5c.webp)
٥، منتجات هيكلية للخيارات
الاستراتيجية الرئيسية هي بيع خيارات البيع ( Sell Put ) لكسب عوائد من أقساط الخيارات. تناسب السوق المتقلبة، بينما تحمل السوق الأحادية مخاطر كبيرة. من السهل على المبتدئين الوقوع في فخ السعي وراء أقساط خيارات عالية مع تجاهل مخاطر الانخفاض.
تستخدم استراتيجية Shark Fin التي أطلقتها OKX وما إلى ذلك مجموعة من الخيارات لتحقيق الأرباح ضمن نطاق معين، والتحوط من المخاطر خارج النطاق، وهي مناسبة للمستخدمين الذين يركزون على أمان رأس المال.
لا يزال نضوج منتجات خيارات السلسلة بحاجة إلى تحسين.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22b528c58099457b8f3d01d68f43a5da.webp)
٦. تحويل الأرباح إلى رموز
بروتوكول Pendle يقوم بتجزئة أصول العائدات إلى رمز رأس المال PT ورمز العائدات YT، يمكن للمستخدمين:
حيازة PT للحصول على عائد ثابت
شراء YT لزيادة عوائد المستقبل
بيع YT تأمين العوائد الحالية
تقديم السيولة لـ PT و YT لكسب رسوم التداول
تعتبر عوائد تجمعات Pendle للعملة المستقرة جيدة، ولكن المدة قصيرة مما يتطلب عمليات متكررة.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-92db208b3bf2972ebbd5a5fd5a766187.webp)
سبعة، منتجات عوائد سلة من العملات المستقرة
أطلقت Ether.Fi بركة USD محايدة السوق، لتقديم مجموعة من منتجات عائدات العملات المستقرة بشكل صندوق إدارة نشط، بما في ذلك الإقراض، تعدين السيولة، المراجحة على رسوم التمويل، وتوكن العائدات، مما يجعلها مناسبة للمستخدمين الذين يسعون إلى عوائد مستقرة ولا يرغبون في إجراء عمليات متكررة.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-214b15ad37eb45e3d35c510a2a338dc4.webp)
ثامنا، عوائد Staking لعملة مستقرة
تقبل شبكة AO رهن DAI للحصول على مكافآت رموز AO، ويمكن اعتبار ذلك نموذج دخل بديل للعملات المستقرة. الخطر يكمن في تطور شبكة AO وعدم اليقين في سعر الرموز.
بشكل عام، فإن فهم مصادر عوائد العملات المستقرة وتوزيعها بشكل معقول يمكن أن يؤسس قاعدة مالية قوية لاستثمار العملات المشفرة.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0d40d5b0204ebfdec2dbe37e0808074a.webp)
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-230f953aba59a1f201ab93a9f5d7c266.webp)
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2dd7873d31f34ad76ad8ea735dcb3689.webp)
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 17
أعجبني
17
5
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
DegenMcsleepless
· 08-08 20:33
USDT هي الأولى في العالم، والباقي كله إخوة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
AlgoAlchemist
· 08-07 08:52
أوه.. لا تزال تلعب بعملة مستقرة، أخي أنت خارج اللعبة
دليل شامل لعوائد العملات المستقرة: مقارنة وتحليل 8 أنواع أيها الأنسب لك
دليل عائدات العملات المستقرة: أي نوع هو الأفضل من بين 8 أنواع؟
شهدت سوق العملات المشفرة مؤخراً أداءً متوسطاً، وأصبحت العوائد المحافظة والموثوقة مرة أخرى مطلباً في السوق. ستتناول هذه المقالة، بالاستناد إلى تجارب الاستثمار في السنوات الأخيرة والأبحاث في مجال العملات المستقرة، موضوع عوائد العملات المستقرة، وهو موضوع كلاسيكي لكنه دائم الخضرة.
تشمل الفئات الرئيسية للعملات المستقرة في سوق التشفير حاليًا:
الأنماط الرئيسية للحصول على الأرباح من خلال عملة مستقرة هي:
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eeedd3f033b5d5aa283dffbd124dd517.webp)
١. اقتراض عملة مستقرة
الإقراض هو النموذج الأكثر تقليدية لعائدات المالية، حيث تأتي العائدات من الفوائد المدفوعة من قبل المقترضين. يجب أخذ في الاعتبار أمان المنصة، ومخاطر التخلف عن السداد، واستقرار العائدات. تشمل الرئيسية:
عندما ترتفع السوق، يكون الطلب على الاقتراض قويًا، ويمكن أن تصل العوائد إلى أكثر من 20%، ولكن عادة ما تبقى فترات الهدوء بين 2%-4%. يضحي الاقتراض بسعر فائدة ثابت بالسيولة من أجل تحقيق عوائد أعلى.
تشمل الابتكارات في مجال الإقراض: الإقراض بمعدل فائدة ثابت، وتدرج أسعار الفائدة، والإقراض بالرافعة المالية، والإقراض الموجه للمؤسسات. سيظل الإقراض كأحد النماذج التقليدية، المصدر الرئيسي لعائدات العملات المستقرة.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1fe333042542d2fec21be24d9d566d64.webp)
ثانياً، عوائد تعدين السيولة
تمثل Curve، حيث تأتي العائدات من رسوم معاملات AMM ومكافآت الرموز. تعتبر Curve معيارًا لتبادل العملات المستقرة، وتعتبر العملات المستقرة المدعومة من قبلها مؤشرات هامة معترف بها في الصناعة.
Curve تعدين يتمتع بأمان عالٍ لكن العائدات منخفضة ( 0-2% )، مناسب لرؤوس الأموال الكبيرة على المدى الطويل. توجد مخاطر انخفاض العائد أو مخاطر الأمان في أحواض عملة مستقرة الأخرى في DEX، مما لا يتماشى مع المبادئ السليمة. لا تزال أحواض عملة مستقرة في Defi تعتمد على نموذج الإقراض بشكل رئيسي.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-922f61f43c17217e1650dc7f673b1a0c.webp)
٣. عائدات التحكيم المحايد في السوق
تستند الاستراتيجيات المحايدة للسوق إلى الاحتفاظ بمراكز قصيرة وطويلة في نفس الوقت، مما يجعل التعرض الصافي للسوق قريباً من الصفر. تشمل بشكل أساسي:
-套利 سعر التمويل: استغلال فرق الأسعار بين العقود الأبدية والسوق الفورية -套利 بين السلع الفورية والعقود الآجلة: الاستفادة من فرق السعر بين العقود الفورية والعقود الآجلة
تقوم Ethena بنقل استغلال فرق أسعار التمويل إلى السلسلة، مما يسمح للمستخدمين العاديين بالمشاركة. يقوم المستخدمون بإيداع stETH للحصول على USDe، وفي نفس الوقت يفتحون مركز بيع للتحوط وكسب فرق التمويل الإيجابي. تتمتع Ethena بشفافية عالية، ولكنها تواجه مخاطر طويلة الأمد بسبب فرق أسعار التمويل السلبية.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aa6144820fdaaf251d1a6ae85a6fb.webp)
أربعة، مشروع عائدات السندات الأمريكية RWA
تُعتبر السندات الأمريكية كأصل عالي الأمان وعالي العائد، منتجاً قابلاً للتطبيق نسبياً من RWA. تشمل المشاريع الرئيسية ما يلي:
تستقر عائدات مشروع RWA للسندات الأمريكية عند حوالي 4%، بينما تأتي العوائد المرتفعة الإضافية بشكل رئيسي من حوافز الرموز وغيرها من العوامل غير المستدامة. تصميم السيولة الذي يبدأ من USD0++ مبتكر، ولكنه يواجه أيضًا مخاطر انفصال الأسعار.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e5a71f4c9a9f4db3c8e95ea0c0f7f5c.webp)
٥، منتجات هيكلية للخيارات
الاستراتيجية الرئيسية هي بيع خيارات البيع ( Sell Put ) لكسب عوائد من أقساط الخيارات. تناسب السوق المتقلبة، بينما تحمل السوق الأحادية مخاطر كبيرة. من السهل على المبتدئين الوقوع في فخ السعي وراء أقساط خيارات عالية مع تجاهل مخاطر الانخفاض.
تستخدم استراتيجية Shark Fin التي أطلقتها OKX وما إلى ذلك مجموعة من الخيارات لتحقيق الأرباح ضمن نطاق معين، والتحوط من المخاطر خارج النطاق، وهي مناسبة للمستخدمين الذين يركزون على أمان رأس المال.
لا يزال نضوج منتجات خيارات السلسلة بحاجة إلى تحسين.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22b528c58099457b8f3d01d68f43a5da.webp)
٦. تحويل الأرباح إلى رموز
بروتوكول Pendle يقوم بتجزئة أصول العائدات إلى رمز رأس المال PT ورمز العائدات YT، يمكن للمستخدمين:
تعتبر عوائد تجمعات Pendle للعملة المستقرة جيدة، ولكن المدة قصيرة مما يتطلب عمليات متكررة.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-92db208b3bf2972ebbd5a5fd5a766187.webp)
سبعة، منتجات عوائد سلة من العملات المستقرة
أطلقت Ether.Fi بركة USD محايدة السوق، لتقديم مجموعة من منتجات عائدات العملات المستقرة بشكل صندوق إدارة نشط، بما في ذلك الإقراض، تعدين السيولة، المراجحة على رسوم التمويل، وتوكن العائدات، مما يجعلها مناسبة للمستخدمين الذين يسعون إلى عوائد مستقرة ولا يرغبون في إجراء عمليات متكررة.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-214b15ad37eb45e3d35c510a2a338dc4.webp)
ثامنا، عوائد Staking لعملة مستقرة
تقبل شبكة AO رهن DAI للحصول على مكافآت رموز AO، ويمكن اعتبار ذلك نموذج دخل بديل للعملات المستقرة. الخطر يكمن في تطور شبكة AO وعدم اليقين في سعر الرموز.
بشكل عام، فإن فهم مصادر عوائد العملات المستقرة وتوزيعها بشكل معقول يمكن أن يؤسس قاعدة مالية قوية لاستثمار العملات المشفرة.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0d40d5b0204ebfdec2dbe37e0808074a.webp)
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-230f953aba59a1f201ab93a9f5d7c266.webp)
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2dd7873d31f34ad76ad8ea735dcb3689.webp)