Децентралізація кредитування: еволюція від ETHLend до Aave V4

Aave є важливим учасником ринку DeFi кредитування, який продемонстрував видатні результати в першому кварталі 2024 року. Його загальний обсяг кредитування досяг 6,1 мільярда доларів, що на 79% більше в порівнянні з попереднім періодом, а доходи від кредитування зросли на 40% до 34,9 мільйона доларів, продовжуючи зберігати лідерські позиції. Успішні кейси та модель роботи Aave мають важливе значення для інших DeFi проектів.

У травні 2017 року Стани Кулечов заснував проект ETHLend. Наприкінці 2018 року ETHLend перетворився на Aave, запровадивши модель ліквідності фондів. У листопаді 2023 року Aave Companies змінила назву на Avara, запустивши нові бізнеси, такі як стабільна монета GHO, соціальний протокол Lens та платформу кредитування для установ Aave Arc.

Наразі Aave V3 стабільно використовується, послуги розширено до 12 блокчейн. У травні 2024 року Aave оголосив про пропозицію оновлення V4. Станом на 15 травня 2024 року Aave займає третє місце за TVL у сфері DeFi, досягнувши 10,694 мільярда доларів.

Основна команда Aave складається з:

• Генеральний директор Стани Кулечов: має ступінь магістра права та досвід безперервного підприємництва
• COO Jordan Lazaro Gustave: має досвід у сфері управління ризиками
• CFO Peter Kerr: має великий досвід у банківській сфері
• Керівник бізнесу в установі Ajit Tripathi: раніше працював у кількох відомих компаніях у сфері блокчейн

Розвиток Aave включає:

• У 2017 році залучено 16,2 мільйона доларів через ICO
• У 2020 році завершено фінансування раундів A та B на загальну суму 28 мільйонів доларів США
• У жовтні 2020 року було запущено токен управління AAVE
• Впроваджено в мережу Polygon у травні 2021 року

Основні характеристики Aave включають кредитні пулі, модель aToken, інноваційний механізм процентних ставок та функцію миттєвих кредитів. Версія V2 оптимізувала архітектуру, впровадивши токенізацію боргу. Версія V3 додала ефективний режим, ізольований режим та функцію порталу, що ще більше підвищує ефективність використання коштів.

Aave використовує динамічну модель процентних ставок, розділяючи їх на три стратегії в залежності від ризику активів. Процес позики включає депозити, позики та механізм ліквідації. Швидкий кредит є інноваційною функцією Aave, що дозволяє беззаставно позичати великі суми активів.

Доходи Aave в основному складаються з комісій за позики, комісій за блискавичні кредити, інших функціональних зборів та зборів за карбування GHO. Загальний дохід за 2023-2024 фінансовий рік становить 2026,46 тисяч доларів США, що є незначним зниженням у порівнянні з минулим роком.

У сфері DeFi-кредитування Aave залишається лідером з TVL у 1,025,000,000 доларів США, маючи присутність на 12 блокчейн-мережах. На ринку миттєвих кредитів Aave разом з Balancer займає перші дві позиції, їхня частка на ринку становить близько 40%.

Aave активно розвиває бізнес з міжланцюгового кредитування, конкуруючи з Radiant Capital та іншими. Стейблкоїн GHO відновив прив'язку, але ринкова капіталізація все ще невелика, в основному використовується для стейкінгу та обміну на платформі Aave.

Загальна емісія токенів AAVE становить 16 мільйонів штук, наразі обіг складає приблизно 14,7 мільйона штук. Токени AAVE використовуються для участі в управлінні та отриманні прибутку через стейкінг. Aave використовує форму DAO для управління, пропонуючи два способи стейкінгу: AAVE та ABPT.

Станом на 15 травня 2024 року, TVL Aave досяг 1,025.2 мільйона доларів США, що робить його першим у рейтингу DeFi позикових протоколів. Кількість користувачів Aave V3 становить 14,752, а обсяг торгів у квітні 2024 року досяг 2,658.8 мільйона доларів США, що є зростанням на 16.9% в порівнянні з попереднім місяцем.

Основні виклики, з якими стикається Aave, включають:

1. Конкуренція на ринку крос-чейн кредитування посилюється
2. Зростає тиск на інновації на ринку кредитування
3. Інтеграція стабільної монети GHO з екосистемою Aave потребує покращення

Щоб зміцнити свою ринкову позицію, Aave може розглянути:

1. Посилити основний кредитний бізнес
2. Сприяти подальшій інтеграції GHO з Aave
3. Створення мережі Aave
4. Розширення екосистеми нефінансових послуг