Оцінювальна система іпотечного кредитування США вперше включила шифрування активів, що має велике значення

Федеральна житлова фінансова агенція США (FHFA) нещодавно випустила важливу директиву, яка вперше офіційно вимагає включення шифрування активів до системи оцінки іпотечних активів. Незважаючи на те, що ця політика ще перебуває на початковій стадії дослідження, конкретні деталі залишаються нез'ясованими, але її стратегічне значення для прискорення інтеграції криптовалют у mainstream фінансів вже викликало широкі дискусії.

Директор FHFA Вільям Дж. Пулте оголосив у соціальних мережах, що агентство вивчить "придатність криптовалютних активів для оцінки кваліфікації на іпотечне кредитування". Після цього Пулте додав, що дав вказівку Fannie Mae та Freddie Mac підготуватися до включення криптовалюти до категорії активів для іпотечних кредитів.

FHFA в офіційних документах зазначає, що Fannie Mae та Freddie Mac відіграють ключову роль в американській системі фінансування житла. Шифрування як нова категорія активів може надати нові можливості для накопичення багатства, але довгий час не включалося в стандарти оцінки іпотечних кредитів. FHFA вважає, що включення різноманітних категорій активів допоможе всебічно оцінити резервні можливості позичальників та підвищити ймовірність досягнення сталого володіння житлом для позичальників з хорошим кредитом.

FHFA вимагає від Fannie Mae та Freddie Mac розробити пропозицію, що досліджує використання шифрування як категорії активів, що можуть бути зараховані до резервів в оцінці ризиків однофамільних житлових кредитів. Ці активи не потрібно обмінювати на долари до завершення кредиту і можуть бути зараховані до резервів у спотовій формі. Але тільки шифрування, що отримало сертифікати активів та зберігається на централізованих біржах під контролем США, буде розглядатися.

При розробці механізму оцінки компанії необхідно всебічно враховувати та впроваджувати необхідні заходи щодо пом'якшення ризиків, включаючи коригування щодо волатильності ринку, а також застосування ризик-скоригованих факторів до частки криптовалюти в резервних активах. Будь-які зміни в системі повинні бути схвалені правлінням компанії та подані на розгляд FHFA.

Наразі ця команда офіційно набула чинності, FHFA вимагала від Fannie Mae та Freddie Mac прискорити дослідження та реалізацію в "раціональних термінах". Однак конкретний обсяг застосування, список валют, які можуть бути включені, графік реформ та інші деталі ще не були розкриті.

Ця політика з'явилася в той час, коли ринок житла в США стикається з багатьма викликами. Високі процентні ставки та недостатня пропозиція житла призвели до падіння обсягів іпотечного кредитування до майже історичного мінімуму в першому кварталі 2025 року. Частка перших покупців житла знизилася, а рівень володіння житлом в країні досяг найнижчого рівня за останні роки. Все більше молодих людей відкладають рішення про покупку житла, змушені обирати залежність від батьків або відкладати покупку в умовах високих орендних ставок.

Дії FHFA розглядаються як стратегія для вирішення структурних проблем, особливо з урахуванням зростаючої популярності шифрування активів серед молоді США, що, в свою чергу, може підвищити їхню участь у купівлі житла та активізувати нинішній млявий ринок.

Ця політика швидко викликала широкий інтерес і обговорення в колі шифрування. Багато відомих осіб висловили підтримку, вважаючи це важливимTurning point для шифрованих активів на шляху до основної фінансової системи. Вони підкреслили, що біткоїн як якісний заставний актив тепер може враховуватися в заявках на іпотечне кредитування, що знаменує поступове інтегрування шифрованих валют у основну фінансову систему.

Варто зазначити, що директор FHFA Пулте сам є прихильником шифрування валюти. За даними публічних фінансових розкриттів, він володіє такими шифрованими активами, як біткойн та Solana. З 2019 року Пулте неодноразово публічно підтримував біткойн, вважаючи його важливим інструментом для допомоги найбіднішим верствам населення світу, особливо тим, хто "не має банківського рахунку".

Ця політика безсумнівно матиме глибокий вплив на ринок житлового фінансування США, а також відкриває нові можливості для використання шифрування активів у традиційній фінансовій сфері. З подальшим уточненням деталей політики ми будемо продовжувати слідкувати за цим важливим розвитком та його впливом на ринок.