З точки зору руху коштів обговорення сучасного крипторинку

Огляд історичних закономірностей

Історія показує, що ринок зазвичай слідує певній логіці спекуляцій. Незалежно від того, чи це фондовий ринок A, чи крипторинок, бичачий ринок має схожі етапи розвитку: починаючи з основних активів та синіх фішок, поступово спускається до середньої та маломасштабної капіталізації, а в кінці завершується спекуляціями на тематичних акціях та концепціях. Бичачий ринок криптовалют 2021 року також пройшов через чергування спекуляцій від DeFi, основних монет до Meme монет, ігор на блокчейні та метавсесвіту.

Особливості цього етапу ринку

В порівнянні з попереднім бичачим ринком, поточний ринок демонструє деякі помітні зміни:

1. Нестача ліквідності. Незважаючи на те, що ETF на біткоїн приносить багато коштів, ліквідність в основному зосереджена на основних монетах, що ускладнює передачу до інших сегментів.

2. Ефект заробітку зменшується. Виступи різних секторів диференційовані, важко досягти загального зростання.

3. Явища високої оцінки та низької ліквідності є поширеними. Оцінка нових проєктів є занадто високою, але обсяги торгівлі низькі, що стискає простір для зростання.

4. Слабкість вторинного ринку впливає на первинний ринок. Витрати на аеродропи та отримання доходу зменшуються, поріг входження для звичайних інвесторів підвищується.

5. Ринок серйозно розділений. Основні монети, альткойни та Мем-монети воюють один з одним, бракує консенсусу.

Аналіз ключових питань

Зміна структури грошових потоків

Кошти ETF в основному спрямовуються в біткойн та ефір, важко передати їх на інші сегменти. Ринок демонструє ефект "водосховища", лише переповнені кошти на верхньому рівні можуть стимулювати зростання на нижньому.

висока оцінка, низька ліквідність

Багато проектів мають завищену оцінку при запуску, але низький обсяг обігу, що обмежує потенціал зростання. Висока FDV( повністю розбавлена оцінка ) змушує роздрібних інвесторів уникати покупки, натомість вони переслідують повністю обігові Meme-токени.

розрив між першим і другим ринком

Недостатня ліквідність на вторинному ринку призводить до ускладнення аірдропів та отримання прибутку на первинному ринку. Професійні команди монополізують можливості, звичайним інвесторам важко отримати прибуток.

Перспективи майбутнього

Поточні проблеми на ринку потребують термінового вирішення, зокрема недостатня ліквідність, завищені оцінки та низький обіг. Лише за умови пом'якшення цих проблем справжній бичачий ринок може настати. Інвестори повинні коригувати стратегії, щоб адаптуватися до нової ринкової структури.