Криптоактиви ринку демонструють 5 великих позитивних сигналів

Нещодавно власники ETH зустріли щедрий рік. Після успішного оновлення Шанхай, ціна ETH почала зростати, цього року вона вже зросла більш ніж на 75%.

Ринок перебуває в стадії зростання, ведмежий ринок закінчився. Біткоїн та ефір перевищили межі ведмежого торгового діапазону, альткоїни також готові до початку коливань.

Незважаючи на те, що на ринку все ще є чимало песимістичних голосів, такі як прогнози про можливу масову розпродажу ефіріуму, регулятори також стежать за тенденціями в індустрії, з моменту падіння FTX ринок криптоактивів демонструє зростання. Під час банківської кризи та ризикової трансляції криптоактиви показали відмінні результати, значно зросли.

Зараз інвестори стикаються з класичною проблемою: входити в гру зараз чи почекати, поки з'явиться емоція FOMO, щоб купити? Нижче наведено п'ять ключових показників, які можуть дати вам деякі підказки. (Зверніть увагу: ця стаття не є інвестиційною порадою, ризики на ринку криптоактивів досить високі, будь ласка, будьте обережні у прийнятті рішень)

1. Кількість незавершених контрактів різко зросла

Ф'ючерсні контракти є поширеним способом отримання трейдерами важелевої експозиції до криптоактивів. Обсяг відкритих позицій (незакриті контракти) відображає кількість ф'ючерсних контрактів, які трейдери утримують, але не хеджують або не закривають, включаючи довгі та короткі позиції. Зазвичай, високий обсяг відкритих позицій пов'язаний з апетитом до ризику та високою ліквідністю.

Загальний обсяг відкритих позицій по ф'ючерсам на біткойн перевищив пікове значення в 9,9 мільярда доларів до краху FTX, минулого вівторка та четверга він навіть перевищив 10 мільярдів доларів. Це свідчить про покращення стану ринку, але також слід звернути увагу на те, що накопичення кредитного плеча може призвести до збільшення коливань цін.

2. Онлайнові активності стають активнішими

Попри розбіжності серед економістів щодо потенційної рецесії, економіка блокчейну процвітає. Кількість активних адрес на основних платформах смарт-контрактів стабільно тримається на рівні близько 2 мільйонів, що є вперше досягнутим рівнем з моменту закінчення бичачого ринку 2022 року, зростаючи на 77% у порівнянні з мінімумом наприкінці серпня 2022 року.

Загальна прибутковість DeFi з червня 2022 року постійно зростає, підвищившись на 94,2% від мінімального рівня. Вищі прибутковості DeFi зазвичай пов'язані зі зростанням цін на активи, відображаючи збільшення особистої та інституційної активності в ланцюзі та використанням кредитного плеча.

З огляду на зменшення інфляційного тиску та зростання очікувань щодо м'якої монетарної політики, ринок криптоактивів знову ожив, а привабливість доходності DeFi також зросла.

3. Зменшення обсягу стабільних монет

З моменту мінімуму кризи FTX "розумні гроші" на крипторинку постійно збільшують своє чисте криптоекспозицію, і немає ознак сповільнення. Експозиція "розумних грошей" на блокчейні до стейблкоїнів знизилася до найнижчого рівня з моменту краху Terra-Luna у травні 2022 року, ці високоприбуткові учасники в середньому зберігають 15% свого портфеля в стейблкоїнах.

Попри те, що ліквідність зменшилася, "розумні гроші" все ще мають досить значні залишкові кошти до досягнення рівня нижче 5% на дні бичачого ринку. Банківська криза в березні вплинула на довіру інвесторів до стабільних монет, таких як USDC, що спонукало кошти переходити з активів, прив'язаних до долара, на інші криптоактиви.

4. Зниження волатильності

Ринок криптоактивів також має індекс волатильності, подібний до VIX. Індекс криптоволатильності, розроблений CVI Finance, відстежує імплікативну волатильність ефіру та біткойна. Цей індекс не лише продовжував падати під час недавньої банківської кризи, а зараз навіть нижче мінімального рівня 62.80 перед інцидентом з FTX.

Хоча швидке зростання відкритих контрактів може посилити цінову волатильність, індекс CVI надає менш оптимістичні прогнози щодо майбутньої цінової волатильності, що є позитивним знаком.

5. Оптимістична ситуація з виведенням ефіру

Перед оновленням Shapella ринок турбувався про можливість масових виведень та розпродажів. Проте фактична ситуація є досить оптимістичною. Станом на 19 квітня лише 25,7 тисячі валідаторів чекають на повне виведення, з яких 46,5% походять від однієї торгової платформи, яка змушена закрити свої послуги з можливості стейкінгу в США. Через обмеження на виведення, встановлені мережею, ці виведення будуть поступово оброблені протягом наступних двох тижнів.

Хоча протягом 5 днів після розгортання Shapella може бути частково вилучено понад 1 мільйон ETH, ринок, здається, успішно поглинув понад 500 тисяч постачання. Багато вилучених ETH не були продані, а повторно ставлені в мережу.

Огляд ринку

Хоча макроекономічне середовище все ще залишається невизначеним, ринок криптоактивів демонструє позитивну динаміку. Основні цифрові монети вже подолали діапазон ведмежого ринку, а малі монети також демонструють помітний тренд зростання.

Після песимістичних настроїв на початку 2023 року інвестори виявили, що їхні активи недостатньо диверсифіковані, постійно збільшуючи свої позиції та підвищуючи ціни, що призвело до того, що ринок криптоактивів опинився на межі малого бичачого ринку. Розумний капітал з початку року вже взяв участь у цьому зростанні і має достатньо коштів для інвестицій.

Цей ріст проявляється не лише в ціні, Криптоактиви також знайшли стійкі сценарії застосування, зберігаючи високу активність користувачів та підвищуючи дохідність DeFi. Індикатор волатильності крипторинку вже перевищив мінімум 2022 року, рівень торгівлі досягнув нового максимуму з часу останнього бичачого ринку. Песимістичні очікування після оновлення Ethereum Shapella також виявилися зайвими.