Стратегії стабільного доходу в період ринкових коливань

У квітні 2025 року світові фінансові ринки різко коливались через тарифну політику Трампа. Трамп оголосив про впровадження "паритетних тарифів" для основних торгових партнерів, встановивши базову ставку мита у 10%, а для певних країн запровадив вищі ставки. Це рішення викликало різку реакцію на ринку, і за всього за чотири дні ринкова капіталізація S&P 500 зникла на 5,8 трильйона доларів, що стало найбільшим тижневим збитком з 1950-х років. Ціна біткоїна також коливалась в межах від 80 до 90 тисяч доларів.

Голова Федеральної резервної системи Джером Пауел заявив, що мита можуть підвищити інфляцію та стримати зростання, але ФРС не буде втручатися в ринок шляхом зниження процентних ставок, а зосередить політику на довгострокових даних. Goldman Sachs і JPMorgan підвищили ймовірність рецесії в США до 20% і 45% відповідно. У цій невизначеній ринковій обстановці, як інвесторам слід реагувати? Продукти з низьким ризиком прибутковості на основі стейблкоїнів можуть бути розумним вибором, нижче будуть представлені чотири стейблкоїн-продукти, які варто розглянути.

Spark Saving USDC ( Ethereum )

Користувачі можуть вносити USDC через платформу Spark, щоб брати участь у продукті Savings USDC. Прибуток переважно походить із ставки заощаджень Sky (SSR), яка підтримується доходами від криптовалютних заставних кредитів, інвестицій у державні облігації США та надання ліквідності іншим платформам. USDC обмінюється на USDS в співвідношенні 1:1 через Sky PSM, що дозволяє заробляти дохід у SSR фонді, а вартість токенів sUSDC зростає відповідно до накопичення доходу.

Оцінка ризиків: низька. Стабільність USDC висока, багаторазовий аудит Spark знижує ризики смарт-контрактів. Але слід звернути увагу на потенційний вплив коливань ринку на ліквідність.

Berachain BYUSD| МЕДОВИЙ (Berachain)

Користувачі можуть надавати ліквідність для пулу BYUSD/HONEY у BeraHub на Berachain і ставити отримані LP-токени в склад для отримання BGT. Прибуток в основному походить від винагород BGT (3,41% APR) та комісій за угоди в пулі (0,01% APR). BGT — це невідчужуваний токен управління Berachain, який можна спалити в співвідношенні 1:1 за BERA та ділитися доходами від комісій основних dApp.

Оцінка ризику: низький до середнього. BYUSD та HONEY є стабільними монетами, ціна стабільна; механізм PoL Berachain пройшов аудит, ризик смарт-контрактів є низьким. Але винагороди BGT можуть коливатися через коригування емісії.

Ліквідність Uniswap V4 USDC-USDT0 забезпечує (Uniswap V4)

Через платформу Merkl користувачі можуть надавати ліквідність для пулу USDC/USDT Uniswap V4. Uniswap V4 вводить механізм "гаків", що дозволяє розробникам налаштовувати функції пулу, такі як динамічне коригування зборів та автоматичне ребалансування, підвищуючи ефективність капіталу та потенціал прибутку.

Джерело доходу: заохочення токенів UNI.

Оцінка ризику: низька до середньої. Пул USDC/USDT є парою стабільних монет, ризик коливання цін є низьким, але слід звертати увагу на ризик смарт-контракту та можливе зниження прибутку після закінчення періоду стимулювання.

Ринок ешелонів USDC (Aptos)

Користувачі можуть вносити USDC на платформу Echelon Market для участі в постачанні. Цей продукт інтегровано з протоколом Thala, що пропонує відсотки на постачання USDC (5.35%) та винагороду thAPT від Thala (3.66%). thAPT є депозитним сертифікатом Thala, який карбують і обмінюють 1:1 на APT, при викупі стягується плата 0.15%.

Оцінка ризиків: низька до середньої. USDC має високу стабільність, але слід звернути увагу на ризики смарт-контрактів в екосистемі Aptos та вплив зборів за викуп thAPT на доходи. Миттєвий вивід забезпечує високу ліквідність, але ринкові коливання можуть вплинути на вартість винагород thAPT.

Підсумок

У періоді нинішньої ринкової нестабільності ці продукти з низьким ризиком доходу на основі стейблкойнів можуть запропонувати інвесторам відносно безпечний вибір. Однак інвестори повинні обережно оцінювати ризики та доходи кожного продукту та ухвалювати рішення згідно зі своєю здатністю переносити ризики. Ринкові умови швидко змінюються, тому постійно стежити за динамікою ринку та показниками продуктів є вкрай важливим.