Morpho: Переформатування Децентралізованого фінансування позик

Протокол Morpho змінює ландшафт DeFi-сфери завдяки своїй інноваційній моделі кредитування, демонструючи потенціал перевершити традиційні протоколи. Протокол спочатку відзначався оптимізатором Morpho, що забезпечує прямі кредитні ліміти між користувачами, а потім розширився до включення Morpho Blue, який використовує модель пулів, комбінуючи переваги обох підходів для підвищення ефективності.

Ці дві моделі спрямовані на вирішення проблеми неефективності традиційних систем на основі пулів коштів, таких як недостатнє використання капіталу тощо. Оптимізатор Morpho зосереджений на оптимізації прямого відповідності між кредиторами та позичальниками, тоді як Morpho Blue пропонує незалежні кредитні пулі з вищим співвідношенням кредитної вартості.

Загальна вартість позик Morpho досягла важливої віхи, перевищивши 900 мільйонів доларів. Варто зазначити, що Morpho Blue швидко розвивається за короткий час і наразі займає досить значну частину загальної заблокованої вартості Morpho (TVL).

Огляд структури DeFi

Децентралізоване фінансування використовує блокчейн-технології для переосмислення способів отримання та надання кредитів. Галузь контролюється кількома основними платформами, які через динамічні моделі позик сприяють транзакціям на десятки мільярдів доларів. Користувачі зберігають цифрові активи у публічних фондах, з яких інші можуть позичати, створюючи таким чином динамічну екосистему.

Однак традиційна модель кредитування через фонди має проблеми з ефективністю, особливо в аспекті використання капіталу. Велика кількість внесених активів часто залишається без діла, не приносячи прибутку, що призводить до низької ефективності системи.

Morpho безпосередньо вирішує ці проблеми ефективності через свою модель позик між рівними. Безпосередньо підбираючи кредиторів і позичальників, Morpho не лише оптимізує використання капіталу, але й підвищує процентні ставки для обох сторін. Її система накладається на наявні протоколи, забезпечуючи користувачів можливістю одночасно насолоджуватися перевагами пулу коштів та додатковими перевагами прямого підбору.

Розвиток Morpho

Загальна вартість позик Morpho досягла 9,03 мільярда доларів, що стало важливою віхою. Це доводить здатність протоколу покращувати досвід позик, відображаючи зростаючий попит на більш прямі фінансові взаємодії в екосистемі.

Спочатку цей ріст головним чином спричинив оптимізатор Morpho, який спрямований на вирішення проблеми неефективності існуючих платформ шляхом створення кредитних лімітів в режимі peer-to-peer.

Однак новий продукт Morpho Blue швидко наздоганяє, займаючи 40% від загальної заблокованої вартості Morpho всього за три місяці. Morpho Blue використовує модель пулу капіталу з точками, але працює більш ефективно, відрізняючись вищим співвідношенням вартості позики та вищою завантаженістю незалежних кредитних пулів.

Вплив та перспектива

Піднесення Morpho має глибокий вплив. З появою позик між користувачами ми можемо спостерігати, як ринок фінансів DeFi переходить у більш конкурентний та ефективний напрямок. Однак ця еволюція також приносить нові виклики, такі як управління складністю взаємодії між користувачами та забезпечення заходів безпеки проти потенційних ризиків.

Morpho Blue має на меті вирішити вразливості та неефективність поточних моделей колективного кредитування. Це простий, незмінний примітив, який відокремлює основний кредитний протокол від управління ризиками та рівня користувацького досвіду, створюючи відкритий ринок для управління ризиками та продуктами. Завдяки бездозвільному створенню ринку та налаштованим профілям ризиків, Morpho Blue пропонує гнучку альтернативу традиційним моделям.

Засновник Morpho

Morpho Labs очолюють співзасновники Пол Франбот і Мерлін Егаліте. Пол має досвід у сфері блокчейну та розподілених систем, а Мерлін є досвідченим розробником програмного забезпечення, вони працюють над тим, щоб Morpho став безпечним, відкритим і гнучким кредитним протоколом.

Висновок

Успіх Morpho яскраво демонструє динамічну суть Децентралізованого фінансування та його потенціал до безперервних інновацій. Кидаючи виклик усталеним фінансовим моделям і впроваджуючи більш ефективні рішення, Morpho процвітає, прокладаючи шлях до нової епохи DeFi. Оскільки такі платформи DeFi, як Morpho, постійно розвиваються, вони безсумнівно відіграватимуть важливу роль у формуванні майбутнього фінансового ландшафту.