Аналіз найкращої моделі механізму заміни активів Біткойн

Передмова

Торгівля є ядром web3, увага є його найважливішим ресурсом. Ціна є початком жару, тоді як вартість є кінцем часу.

Біткойн зменшився вдвічі, а запуск протоколу Runes відбувся більше місяця тому. За цей час з'явилося безліч платформ для отримання переваги та торгових ринків. У день зменшення вдвічі вартість отримання активу Runes перевищила навіть 100 доларів.

Ця стаття розгляне на прикладі активів Runes оптимальні механізми моделі заміщення активів (гравірування) на Біткойні.

1. Аналіз рейтингу GAS платформи Runes代打

З точки зору плану, основні висновки такі:

1. сортування витрат газу: розділення + ланцюгова схема < ланцюгова < розділення < одиночний удар
2. Ступінь централізації: ланцюгова (без проміжної адреси) < розподіл (без проміжної адреси) < ланцюгова (з проміжною адресою) < розподіл (з проміжною адресою)
3. Ефект консолідації активів: ланцюговий > розділення + ланцюговий > розділення
4. Швидкість масового внесення в блокчейн: розділення = розділення + ланцюговий > ланцюговий

1.1 Вступ до механізму гравіювання Runes

Runes використовує техніку гравірування, щоб записувати інформацію в опцію op-return UTXO Біткойну. Цей метод був впроваджений у версії Bitcoin Core 0.9, створюючи верифікуємий, але неперетворюваний вихід, що дозволяє зберігати дані в блокчейні.

У блокчейн-оглядачі Біткойн можна побачити інформацію op-return, що супроводжує транзакції. Ця інформація, хоч і займає місце виходу UTXO, не може бути перенесена або використана знову, подібно до поля приміток транзакції.

Механізм代打 Runes можна коротко охарактеризувати так: одна угода може代打 тільки один актив. Вартість угоди в основному відображається в обсязі даних на ланцюгу. Отже, оптимальний дизайн платформи代打 повинен якомога більше зменшувати кількість UTXO в угоді.

1.2 Модель поділу

Модель розподілу спочатку виконує одну транзакцію під час процесу обслуговування, розподіляючи капітал на кілька підтранзакцій, після чого кожна підтранзакція виконує створення активів.

Наприклад, на певній платформі, процес виконання наступний:

1. Перша транзакція оцінює комісію за кожну підтранзакцію, резервуючи 546 (поширене значення пилу) + суму комісії, розділяючи кілька UTXO на нову адресу.
2. Другий транзакція з нової адреси повертається на адресу користувача, завершуючи виконання, користувач отримує активи Runes.

Основна проблема цієї моделі:

• Потрібно спочатку здійснити одну транзакцію з розподілом
• Користувач отримує розподілені UTXO
• Користувачам може знадобитися спочатку об'єднати, а потім розмістити замовлення на продаж, що збільшує витрати на交易.
• Деякі платформи не виконують代打 для користувачів під час розділення угод, що призводить до високих загальних витрат.

1.3 ланцюгова модель

Ланцюгова модель подібна до безперервного ланцюга транзакцій, де кожна транзакція споживає попередню транзакцію, що ще є в пам'яті. У цій моделі платформа зазвичай стягує комісію з першої транзакції, а наступні транзакції обробляються циклічно, обсяг даних відносно невеликий.

Перевагою ланцюгової моделі є нижчі витрати на газ, але вона обмежена механізмом захисту від DoS-атак для вузлів Біткойн, де vout окремого UTXO споживається, і його ланцюг може містити не більше 25 транзакцій у пам'яті. Саме тому масове карбування зазвичай використовує проміжні адреси.

2. Найкраща модель代打 Runes: розділення + ланцюгова

Деяка платформа використовує схему розподілу + ланцюгову, ставши наразі відносно кращою моделлю. Її особливості включають:

1. Під час розподілу активів для користувачів не витрачайте можливість.
2. Виконати злиття до 25 разів, після отримання достатньої кількості газу для ланцюгового злиття.
3. Виконати більше ніж 25 випусків, розділивши на кілька ланцюгів після отримання необхідного газу

Ця модель, хоча й не перевершує за основним комісійним збором чисту ланцюгову, проте може забезпечити масове карбування, і ефективність запису в ланцюг можна контролювати, щоб завершити за 2 блоки.

2.1 Важливість ефективності запису в блокчейн

Біткойн вузли мають механізм захисту від DoS-атак, обмежуючи споживання vout окремого UTXO та його ланцюга максимум 25 транзакціями в мемпулі. Ось чому масове карбування зазвичай використовує проміжні адреси.

Модель розподілу може бути без обмежень поміщена в пул пам'яті після розміщення розподіленої транзакції в ланцюг (оскільки батьківська транзакція більше не в пулі пам'яті, кожен UTXO має незалежний розрахунок обмеження в 25). У той же час, ланцюгова модель може мати лише 25 транзакцій одночасно в пулі пам'яті.

Отже, оптимальна модель повинна враховувати не лише витрати на газ, а й можливість масового випуску.

2.2 Біт монета комісія оптимізації порівняння

Візьмемо адресу Taproot, структура комісії для різних типів адрес трохи відрізняється:

• З кожним новим input vsize збільшується на 58
• При кожному додаванні виходу, vsize збільшується на 43
• Для кожного OP_RETURN vsize збільшується приблизно на 30

Через обчислення можна отримати:

• Ланцюгове масове Mint 10 транзакцій, вартість 1310 vsize

• Розділіть партію на 10 Mint, вартість 1697 vsize

• оптимізація газу: 22.8%

• Ланцюгове масове Mint 20 операцій, вартість 2620 vsize

• Розділити пакет Mint на 20 транзакцій, вартість 3437 vsize

• оптимізація газу: 23.8%

Здається, що 20% оптимізації - це небагато, але в часи високих витрат на послуги, 10 пакетів можуть зекономити близько 200 доларів, що має значний вплив на психологічний поріг торгів.

3. Підсумок

Протягом місяця з моменту випуску протоколу активів Runes, хоча й не вдалося подолати позначку у 1 мільярд доларів за ринковою капіталізацією, його розвиток все ще заслуговує на увагу. Наразі в екосистемі два основних елементи інфраструктури - послуги гравців та ринок - не є досконалими, що призводить до високих витрат для роздрібних інвесторів і відсутності участі інституцій у операціях екосистеми.

Існуючі платформи або стягують високі комісії, або мають неповний функціонал. Деякі платформи, хоча і використовують низькобюджетну модель на основі ланцюга, але неточна оцінка газу може призвести до невдачі транзакцій, що вплине на визначеність запису в ланцюгу.

Крім того, поточна модель замовлених торгів ігнорує реальні потреби користувачів — саму торгівлю. У початковий період ринку, коли ціни коливалися, крім ринкових дій проекту, попит на масове замовлення активів насправді не був великим. Основними користувачами платформи повинні бути роздрібні інвестори.

Отже, хоча модель ланцюга має низькі витрати, вона може бути непридатною для найраніших етапів швидкої волатильності цін на ринку з відсутніми інструментами для розділення. Комплекс із понад 20 активів в одній угоді підвищить поріг входу для торгівлі.

У цій статті обговорюється лише механізм代打 активів на BTC, у майбутньому також буде розглянуто моделі торгових ринків, які застосовуються до нових активів, таких як BRC20, Ordinals, Atomical, Runes.