Стан розвитку екосистеми Injective: різке збільшення притоку капіталу, чи зможе вона досягти довгострокового прориву?

Нещодавно блокчейн Injective привернув увагу ринку. Дані показують, що за останні 30 днів чистий приплив коштів до цього ланцюга склав приблизно 142 мільйони доларів, займаючи друге місце серед усіх публічних блокчейнів, поступаючись лише Ethereum. За цим явищем стоїть помітне зростання Injective в таких аспектах, як комісії в мережі, активні користувачі та обсяги торгівлі токенами.

Глибокий аналіз показав, що чистий приплив коштів в Injective в основному зумовлений великим припливом капіталу, тоді як обсяги виводу відносно невеликі. Зокрема, 98,5% коштів надходять в мережу через крос-чейн міст Peggy. Ринковий аналіз вважає, що цей приплив капіталу в значній мірі зумовлений запуском платформи з високими доходами Upshift на Injective, чий APY в трезі сягає 30%, що є досить привабливим для інвесторів.

Однак, Upshift має ліміт на трезор Injective в 5 мільйонів доларів, що не дозволяє повністю поглинути ці вливання коштів. Таким чином, кошти, які не змогли взяти участь в інвестиціях трезора, можуть зіткнутися з ризиком короткострокових втрат.

Окрім притоку коштів, екосистема Injective нещодавно також зазнала важливих змін. 22 квітня запуск основної мережі Lyora став важливою віхою в розвитку Injective. Це оновлення впровадило такі технологічні оптимізації, як динамічна структура зборів та розумний мемпул, які, як стверджується, можуть забезпечити швидшу швидкість транзакцій та вищу пропускну здатність.

Крім того, Injective запустила рамки оракулів iAssets для фізичних активів (RWA) і на базі цієї рамки запустила онлайновий ринок валют з євро та фунтом стерлінгів. Це свідчить про те, що Injective намагається просуватися в напрямку RWA.

Як колишня основна блокчейн-платформа для торгівлі децентралізованими деривативами, Injective, здається, не змогла досягти очікуваних цілей у цій галузі. Дані показують, що її добовий обсяг торгівлі деривативами становить близько 9 мільйонів доларів США, що значно нижче за конкурентів. Це може бути однією з причин, чому Injective звернулася до сфери RWA.

Ця стратегія трансформації вже дає перші результати. 22 травня обсяг торгівлі деривативами Injective досяг піку в 1,97 мільярда доларів, останнім часом загалом спостерігається зростаюча тенденція. Кількість активних користувачів на день зросла з 6300 у лютому до 47900, що становить приблизно 7,6 рази більше. Однак загальний обсяг заблокованих коштів (TVL) все ще залишається на низькому рівні 26,33 мільйона доларів, що свідчить про те, що привабливість DeFi проектів на Injective для інвестицій все ще потребує покращення.

Що стосується продуктивності токенів, то INJ наразі має ринкову капіталізацію приблизно 1,26 мільярда доларів, що на 76% нижче від історичного максимуму. Однак, з моменту відскоку з низької точки в квітні, він зріс на 144%, демонструючи вражаючі результати серед старих публічних блокчейнів.

Нещодавно Injective також привернула увагу відомих установ, таких як Republic, Google Cloud, Deutsche Telekom MMS, які приєдналися до рядів валідаторів, і запустила продукти, пов'язані з AI. Загалом, Injective активно використовує нові наративи, такі як AI та RWA, для трансформації і за останні кілька місяців дійсно досягла певного зростання.

Однак, порівняно з основними публічними блокчейнами, Injective все ще має значний розрив. Як переслідувач, Injective стикається з чималими викликами. Сьогоднішня екологічна трансформація та відродження ще перебувають на початковому етапі, а потоки капіталу, викликані Upshift, швидше нагадують тест ринкових настроїв, а не фундаментальне зміна ситуації.

Чи зможе стратегічна трансформація Injective в сфері RWA дійсно встановити різницю в конкурентних перевагах і принести стійке екологічне процвітання, ще потрібно подолати безліч викликів і витримати тривалу перевірку ринком. Чи означає короткострокове відновлення даних довгострокове відновлення, чи це лише короткочасне явище, ще потрібно дати відповідь часу. Для Injective справжнє випробування тільки починається.