Taproot Assets протокол: нова точка зростання у секторі стейблкоїнів, що перевищує трильйонну ринкову капіталізацію

Вступ

Суть блокчейну є розширенням платіжних сценаріїв. Стейблкоїни займають важливе місце на ринку криптовалют і відіграють все більш важливу роль у глобальних платежах, міжнародних розрахунках тощо. Наразі централізовані стейблкоїни все ще займають понад 90% ринкової частки, з яких USDT має абсолютну домінуючу позицію. Незважаючи на те, що загальна ринкова капіталізація стейблкоїнів перевищила 150 мільярдів доларів, у порівнянні з 20 трильйонами доларів M1 грошової маси, згідно з доповіддю Федеральної резервної системи за 2024 рік, ринкова капіталізація стейблкоїнів становить лише 0,75%. Застосування стейблкоїнів у сфері платежів все ще має великий потенціал для розвитку. Випуск протоколу Taproot Assets відкрив широкі перспективи для застосування стейблкоїнів у сценаріях високочастотних малих платежів, а також зробив можливим масове прийняття стейблкоїнів як звичайного платіжного засобу.

1. стейблкоїн: майбутня трильйонна арена

Розквіт ринку стейблкоїнів передбачає, що він має всі шанси стати ринком на трильйони доларів у майбутньому фінансовому секторі. Наразі ринкова капіталізація стейблкоїнів перевищила 160 мільярдів доларів, а добовий обсяг торгівлі перевищує 100 мільярдів доларів. Головні країни поступово запроваджують відповідні політики та регуляції, а численні установи прогнозують, що стейблкоїни принесуть новий трильйонний ринок, основний приріст якого буде з глобальних платіжних застосувань.

стейблкоїн можна поділити на централізовані та децентралізовані дві великі категорії. Наразі централізовані стейблкоїни займають домінуючу позицію, USDT та USDC випустили відповідно 1144,6 мільярда та 341,5 мільярда доларів стейблкоїнів. Компанія Tether має річний валовий прибуток до 4,5 мільярда доларів. Ця приваблива можливість привернула увагу багатьох великих установ:

• BlackRock випустила токенізований фонд BUIDL на Ethereum, що забезпечує стабільну вартість і приносить прибуток, ринкова капіталізація досягла 384 мільйонів доларів.
• 京东монета链科技(Гонконг)планує випустити стейблкоїн, прив'язаний до гонконгського долара в співвідношенні 1:1.

Централізовані стейблкоїни широко використовуються в криптоекосистемі для торгівлі та розрахунків на DEX або CEX. Децентралізовані стейблкоїни в основному використовуються для позик, забезпечення яких здебільшого є криптоактивами.

У довгостроковій перспективі, найперспективнішими застосуваннями стейблкоїнів є сфера платежів, особливо міжнародні платежі. Наразі процеси міжнародних платежів складні, витрати високі, а час розрахунків тривалий. Стейблкоїни не лише є кращим вибором, але й важливим економічним каналом участі. З наближенням регулювання до відповідності, статус стейблкоїнів у глобальних платежах стане дедалі важливішим. У майбутньому, після широкого впровадження стейблкоїнів у платіжних сценаріях, вони можуть злитись з DeFi, щоб створити PayFi, реалізувати взаємодію, програмованість і комбінованість платіжних сценаріїв, формуючи нові фінансові моделі та продукти, які не можуть бути реалізовані традиційними фінансами.

2. Taproot Assets протокол+швидкісна мережа: інфраструктура глобальної платіжної мережі

Наразі стейблкоїн переважно обертаються в мережах ETH та TRON, комісія за транзакції зазвичай перевищує 1U, а час переказу в мережі перевищує 1 хвилину. У порівнянні з цим, мережа Lightning має переваги швидкості, низької вартості та високої масштабованості.

2.1 Вступ до мережі Lightning

Мережева технологія Lightning є першим зрілим рішенням другого рівня масштабування для біткоїна. Кілька команд незалежно розробили мережу Lightning, включаючи Lightning Labs, Blockstream та ACINQ. Taproot Assets є протоколом випуску активів, розробленим Lightning Labs.

Лазерна мережа реалізується шляхом створення двостороннього каналу стану. Сторони угоди створюють мультипідписну адресу в ланцюгу, на яку можна вносити та виводити біткойни в межах обмеження. Після кількох взаємних платежів проводиться розрахунок, дійсною є лише остання версія угоди. Будь-яка зі сторін може в будь-який час транслювати останню версію в блокчейн для завершення угоди.

Отже, обидві сторони можуть без обмежень здійснювати офлайн-транзакції, використовуючи біткойн-ланцюг як арбітра. Лише у разі завершення або помилки транзакції смарт-контракт втрутиться і буде виконаний на блокчейні. Це схоже на підписання кількох контрактів, але звернення до суду відбувається лише у разі остаточного підтвердження або виникнення суперечки.

2.2 Мережа Lightning: найкраща інфраструктура для глобальних платежів зі стейблкоїнами

Мережа Lightning дозволяє користувачам здійснювати безліч транзакцій поза ланцюгом без створення заторів у мережі біткоїн, одночасно спираючись на безпеку мережі біткоїн. Теоретично, масштабованість мережі Lightning не має обмежень.

Мережа Lightning працює вже 9 років, базуючись на мережі Bitcoin (57000+ вузлів та механізмі PoW ), що максимально забезпечує безпеку. Наразі ємність мережі Lightning перевищує 5000 біткоїнів, у світі налічується понад 18000 вузлів та понад 50000 каналів. Завдяки створенню двосторонніх платіжних каналів реалізується миттєва низьковитратна торгівля, що широко використовується глобальними платіжними системами та торговцями, поступово стаючи консенсусним рішенням для глобальних платежів.

Біткоїн активи займають половину ринкової капіталізації криптовалют. Мережа Lightning як перше друге рівне рішення для масштабування Біткоїна дійсно реалізувала концепцію Сатоші Накамото про глобальні платежі в точці-точці. Вона стала найортодоксальнішою, з найсильнішим консенсусом спільнотою Біткоїна, є найкращим рішенням для глобальних платежів.

2.3 Taproot Assets протокол補齐闪电网络 останню милю

Раніше мережа Lightning підтримувала лише платежі в біткоїнах, а сфера застосування була обмеженою. Протокол Taproot Assets вирішує цю проблему. Він є протоколом випуску активів, заснованим на мережі біткоїн, що підтримує випуск токенів та стейблкоїнів, які відповідають фіатним валютам.

Переваги Taproot Assets полягають у повній сумісності з мережею Lightning, що робить можливим використання стейблкоїнів для платежів в мережі Lightning. Це означає, що в майбутньому буде велика кількість нових активів, випущених на основі мережі Bitcoin (, особливо стейблкоїнів ), які циркулюватимуть у мережі Lightning, що, в свою чергу, посилить вплив мережі Lightning у глобальній сфері платежів.

Спираючись на безпеку та децентралізацію біткойна, ініціатива "перетворити долар і світові фінансові активи в біткойн", запропонована Lightning Labs, стає реальністю. Запуск головної мережі протоколу Taproot Assets знаменує початок використання стейблкоїнів у трильйонних платіжних сценаріях.

3. Детальний опис протоколу Taproot Assets

Протокол Taproot Assets (, скорочено TA), базується на моделі UTXO біткоїна і залежить від оновлення Taproot. Ці два ключові елементи забезпечують ефективну роботу протоколу.

3.1 Порівняння моделі UTXO та моделі рахунків

UTXO( невитрачений вихід транзакції ) є основою для другого рівня біткоїна та протоколів Ordi, Runes. А більшість публічних ланцюгів, таких як Ethereum та Solana, використовують модель Account( рахунка ).

Модель рахунку схожа на рахунок Alipay, кожен дохід і витрата безпосередньо відображається як зміна балансу рахунку.

Модель UTXO можна порівняти з гаманцем, що зберігає чеки, які можуть бути обміняні з дозволу інших, та чеки, які він сам видав іншим. Баланс гаманця дорівнює номіналу отриманих чеків мінус номінал виданих чеків. Мережа біткоїн є банком, який приймає ці чеки, обчислюючи баланс кожної адреси на основі останніх операцій з чеками.

Модель UTXO природно уникає проблеми подвійного витрачання, забезпечуючи вищу безпеку. Протокол TA повністю успадковує характеристики безпеки мережевого рівня біткойна, уникаючи ризиків помилкових переказів або пропуску переказів.

Протокол TA використовує концепцію одноразового запечатування: після підтвердження витрат кожного UTXO його не можна використовувати повторно, що забезпечує переміщення активів разом з UTXO. Майнер, який добуде найдовший ланцюг, має остаточне право тлумачення UTXO. Це підвищує безпеку транзакцій, запобігаючи атакам подвійних витрат та ризикам помилок або зловмисних дій, які можуть виникнути через централізовані установи.

3.2 Taproot оновлення реалізує більш складні функції

Оновлення Taproot 2021 року принесло прості функції смарт-контрактів до мережі Біткойн. Адреси гаманців формату P2TR можуть реалізовувати складну логіку за допомогою Bitscript, що робить можливими нові складні типи транзакцій в мережі.

Найважливішим покращенням є реалізація мультипідпису ( мульти підпис ). Це підвищує безпеку транзакцій для інституційних користувачів, адреса мульти підпису має таку ж довжину, як і адреса приватного гаманця, що посилює безпеку та захист приватності. Це створює міцну основу для інституційних та B2B транзакцій, сприяючи більш широкому комерційному застосуванню.

Користувачі найочевидніше відчувають зміни у форматі адреси гаманця, адреси, що починаються з "bc1p...", підтримують оновлення Taproot.

3.3 Технічні принципи TA

На відміну від Ordinal та BRC20, протокол TA використовує більш ефективний метод. Активи мітяться на кожному UTXO, а в ланцюзі зберігається лише кореневий хеш дерева скриптів, скрипти зберігаються поза ланцюгом. TA активи можуть бути внесені в платіжний канал Lightning Network і переведені, що забезпечує обіг у мережі Bitcoin та Lightning Network.

Протокол TA розширюється на основі оновлення Taproot, фіксуючи записи про зміни стану активів у меркл-дереві Taproot. Використовуючи особливість "одноразового запечатування" біткойн UTXO, досягається консенсус щодо зміни стану активів в мережі, без необхідності запуску зовнішніх індексаторів інших протоколів.

Протокол TA використовує рідкісне меркл-сума дерево (MS-SMT) для управління станом активів, визначаючи стандарти переходу стану активів. Лише корінний хеш меркл-дерева записується в блокчейн біткоїна, не забруднюючи дані в ланцюзі.

3.4 TA протокол та зв'язок з мережою Lightning

Активи Taproot можуть безперешкодно входити до мережі Lightning через канали TA. Це розширює мережу Lightning з чисто біткойн-мережі для платежів до мережі, що підтримує обіг інших криптоактивів.

Принцип TA-каналу аналогічний каналу стану, заснованому на хеш-часових блокувальних контрактах. Оскільки активи Taproot Assets знаходяться в UTXO, механізм реалізації TA-каналу не змінився, лише підтримується обіг активів TA.

Протокол TA робить можливим безшовний перехід активів, таких як стейблкоїни, на мережі Lightning.

3.5 Витрати користувачів та проблеми централізованого зберігання

Протокол TA хоч і лише записує корінь хешу транзакцій в ланцюгу, але дані про активи повинні зберігатися на кожному клієнті. Користувачам, які використовують активи TA, потрібні приватні ключі відповідних UTXO та відповідні дані з меркл-дерева.

Офіційна реалізація TA(Tapd)глибоко залежить від сервісу гаманця LND(, без механізму управління обліковими записами. Звичайним користувачам важко брати участь у створенні вузлів, що призводить до того, що більшість сервісів гаманців у мережі Lightning є управлінськими рішеннями.

У майбутньому, коли на TA активи буде здійснюватися велика кількість стейблкоїнів, великі активи можуть бути збережені в основній мережі Bitcoin, а малі активи зберігатимуться у мережі Lightning для задоволення платіжних потреб. Тому важливо прийняти більш децентралізований підхід, щоб користувачі могли повністю володіти правами на стейблкоїни.

![Taproot Assets：стейблкоїн сектору перевищує ринкову капіталізацію в трильйон і є наступним пунктом зростання])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aaea54b9970a8a043a6dc3e1ae4b0.webp(

) 4. Самостійне рішення: вдосконалена мережа миттєвих платежів

На ринку з'явилося кілька децентралізованих рішень для обігу активів TA в мережі Lightning. Наприклад, LnFi запропонував хмарне рішення, яке знижує бар'єри для користувачів при розгортанні вузлів мережі Lightning.

Команда BitTap зосереджена на розробці децентралізованої інфраструктури екосистеми протоколу TA, розробила децентралізований браузерний плагін-гаманець TA, щоб надати користувачам можливість самообслуговування.

BitTap пропонує інноваційний протокол гаманця ###Bittapd(, користувачі повністю контролюють приватні ключі. Під час підписання транзакцій Bittapd представляє користувача у взаємодії з Tapd, забезпечуючи децентралізований досвід та безпеку, аналогічну Metamask. Користувачі можуть використовувати гаманець BitTap для зберігання та переміщення активів стейблкоїнів на основній мережі біткойна та вільно переводити решту коштів до мережі Lightning.

Bittapd протокол як децентралізований агент TA протоколу перетворює централізовану систему облікових записів Tapd на децентралізоване рішення, одночасно виконуючи завдання мережевої комунікації та пересилання торгових запитів від користувачів плагін-гаманців.

![Taproot Assets：стейблкоїн траєкторія перевищує трильйонну ринкову капіталізацію наступна точка зростання])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9b20b9aab300e95351f7bf6c196962fa.webp(

) 5. Підсумок

стейблкоїн застосування вже розширюються з криптовалютних торгів до глобальних платежів. Мережа Lightning завдяки низьким витратам,