Нові тенденції в галузі Децентралізованих фінансів: динамічне управління ліквідністю змінює правила гри

Нещодавно на конференції TOKEN2049 у Сінгапурі одним з очевидних трендів, що привернув широку увагу, стало те, що управління ліквідністю у сфері Децентралізовані фінанси зазнає технологічних змін. Особливо в екосистемі Solana динамічне управління ліквідністю (DLMM) стало популярною темою, що привернула увагу багатьох проектів.

Протягом останніх шести місяців активність у сфері Децентралізованих фінансів на ланцюзі Solana суттєво зросла, мем-криптовалюти з'являються одна за одною, а загальна заблокована вартість (TVL) також продовжує зростати. Проте з цим виникають нові виклики: різке збільшення кількості проектів призводить до розподілу ліквідності, багато торговельних пар мають недостатню глибину, високі слипи впливають на досвід користувачів, а також стискають простір для прибутків постачальників ліквідності (LP).

Поява технології DLMM стала вчасною, оскільки вона відкриває нові можливості для вирішення цих проблем. Вона робить ще один крок вперед на основі концентрованої ліквідності Uniswap V3, реалізуючи динамічну автоматичну регуляцію ліквідності. Цей механізм може інтелектуально розподіляти кошти відповідно до ринкових умов, що не лише спрощує операції LP, але й приносить значні переваги:

1. Автоматично реагувати на коливання ринку, зменшуючи вплив крайніх змін цін
2. Підвищення ефективності використання коштів, максимізація прибутку з кожної копійки.
3. Зменшити ковзання при торгах, оптимізувати торговий досвід користувача

На конференції TOKEN2049 DLMM став гарячою темою для обговорення, навіть деякі жартома зазначали, що в майбутньому в сфері Solana Децентралізовані фінанси без підтримки DLMM проектам може бути важко утвердитися.

Основним викликом, з яким наразі стикається екосистема Solana, є те, що, незважаючи на відновлення TVL, через різке зростання кількості проектів ліквідність сильно розподілена. Нові проекти часто ставляться під сумнів через недостатню ліквідність, тоді як старі DeFi проекти стикаються з проблемами низької ефективності використання коштів і труднощами в залученні нових користувачів.

Введення DLMM схоже на встановлення "автопілота" для ліквідних ринків. Це дозволяє коштам автоматично коригувати своє місцезнаходження, завжди зосереджуючись на активних зонах ринку, підвищуючи ефективність використання капіталу та надаючи нову енергію всій екосистемі децентралізованих фінансів.

Як приклад проекту Saros на Solana, нещодавно впроваджений механізм DLMM досяг значних результатів:

• Зниження сліпу на交易明显, особливо в деяких торгових парах Meme币.
• Збільшення доходу від LP, завдяки суттєвому підвищенню використання коштів
• Ліквідність концентрації посилюється, нові проекти після виходу на ринок можуть швидко отримати глибину

Команда Saros також планує відкрити модель DLMM як "ліквідність як послуга" (LaaS) для більшої кількості проектів, щоб вирішити проблему розподілу ліквідності в екосистемі Solana. Це насправді є набором оновлень інфраструктури DeFi, а DLMM є його основним двигуном.

З тенденцій конференції, даних на ланцюгу до фактичного досвіду користувачів, можна побачити, що динамічне управління ліквідністю, ліквідність як послуга (LaaS) та підвищення ефективності використання коштів стають ключовими рушійними силами наступного етапу зростання Solana та всього ринку Децентралізовані фінанси.

У майбутньому DLMM, ймовірно, стане стандартною конфігурацією для DeFi-проектів, як Uniswap V3. Хто першим ефективно скористається цією новою технологією, той може зайняти вигідну позицію в майбутньому циклі відновлення ринку.