Аналіз потенціалу зростання флагманського проєкту екосистеми Ethereum Uniswap

Нещодавно ціна Ethereum різко зросла, що сприяло процвітанню всього екосистеми Ethereum. Як один із важливих проєктів у цій екосистемі, виступ Uniswap (UNI) привертає увагу. У цій статті ми детально проаналізуємо потенціал зростання Uniswap з огляду на регуляторне середовище, розвиток бізнесу та токеноміку.

Позитивні зміни в регуляторному середовищі

Протягом останніх кількох років Uniswap пережив кілька змін в регуляторному ставленні:

2021-2023 роки були періодом неясності в регулюванні, Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) розпочала розслідування Uniswap Labs, що викликало широкі дискусії про те, чи повинні платформи децентралізованих фінансів (DeFi) підлягати регулюванню цінних паперів.

У 2023-2024 роках розпочнеться період регуляторного тиску, SEC надіслала повідомлення Унісвап Лабс з обвинуваченнями у можливих порушеннях законодавства про цінні папери. Uniswap Labs пізніше подала детальний документ із спростуванням.

З 2025 року регуляторне середовище почало послаблюватись. SEC припинила розслідування щодо Uniswap Labs і запросила її до участі в обговореннях регулювання криптовалют. Конгрес США також просуває нову нормативну базу для цифрових активів, надаючи криптоіндустрії чіткіші юридичні вказівки.

Цей ряд змін свідчить про те, що регулятори намагаються адаптуватися до розвитку криптоіндустрії, створюючи більш сприятливе середовище для роботи таких проектів, як Uniswap.

Розвиток бізнесу продовжує покращуватися

Uniswap займає провідну позицію в сфері децентралізованих бірж (DEX):

1. Потужні бізнес-дані: Uniswap наразі заблокована загальна вартість (TVL) перевищує 5,1 мільярда доларів, 30-денний обсяг торгівлі досягає 84,5 мільярда доларів, річний прибуток близько 1 мільярда доларів. Якщо оцінювати за традиційними методами, то її співвідношення ціни до прибутку значно нижче, ніж у компаній тієї ж галузі, що свідчить про великий потенціал зростання.

2. Стабільний фінансовий стан: станом на перший квартал 2025 року фонд Uniswap володіє значними грошовими коштами та активами криптовалюти, які, як очікується, зможуть забезпечити функціонування до початку 2027 року.

3. Інновації в токеноміці: Uniswap постійно досліджує способи підвищення вартості токена UNI, включаючи пропозиції щодо перезапуску комісійного перемикача та запуску мережі Unichain layer 2. Ці ініціативи мають на меті надати токену UNI нові сценарії використання та цінність.

Ринок токенів

UNI токен в даний час має ринкову капіталізацію 4,2 мільярда доларів, повністю розбавлена оцінка 6,7 мільярда доларів. Приблизно 37% токенів знаходяться в стані стейкінгу.

У сфері ринку деривативів вартість відкритих контрактів UNI становить приблизно 448 мільйонів доларів, що складає 10,6% від ринкової капіталізації. Позиції великих гравців мають нахил до покупки, що свідчить про оптимістичні настрої на ринку щодо UNI.

З точки зору цінового руху, UNI демонструє схожий патерн з ETH, але з більшими коливаннями. Враховуючи нещодавнє сильне зростання ETH, UNI може мати потенціал для зростання.

Висновок

З покращенням регуляторного середовища для криптовалют Uniswap, як провідний DEX-протокол у галузі, має всі шанси отримати вигоду. Його сильні бізнес-дані, стабільний фінансовий стан та постійні інноваційні зусилля забезпечують UNI-токену надійну підтримку вартості. На тлі безперервного процвітання екосистеми Ethereum Uniswap, як один з ключових проєктів, заслуговує на постійну увагу інвесторів.