PIPE торгівля та шифрування активів: публічні компанії зазнають трансформації

Шифрувальні скарбниці переживають революційну трансформацію. Вони більше не просто зберігають біткойни, а починають поглиблюватися в багатоланцюгову екосистему, брати участь у нативному стейкінгу та токенних дивідендах. Ця тенденція свідчить про те, що компанії Уолл-стріт почали наслідувати способи роботи ончейнових протоколів, розмиваючи межі між традиційними публічними компаніями та крипто-нативними протоколами.

Зростання PIPE-торгівлі

PIPE (публічне приватне інвестування в акції) стає обраним способом для криптоорієнтованих компаній виходу на публічний ринок. Цей підхід зазвичай поєднується з зворотними злиттями, надаючи крипто проектам швидкий шлях до виходу на ринок. Компанії можуть обійти складні процедури традиційного IPO, швидко реалізуючи вихід на ринок і залучення фінансування.

Показовий випадок

Подорож Tron на Nasdaq

Засновник Tron через зворотне злиття з компанією, що торгується на Nasdaq, перейменував її в Tron Inc. Заплановане фінансування PIPE на 100 мільйонів доларів у токени TRX не тільки перетворює TRX на основний актив компанії, але й натякає на можливий запуск механізму дивідендів на основі TRX у майбутньому. Цей крок поєднує в собі фінансові операції, політичний вплив та елементи сімейної спадщини.

Eyenovia перетворюється на Hyperion DeFi

Компанія Eyenovia, яка раніше спеціалізувалася на технологіях очних крапель, зараз перетворюється на Hyperion DeFi, мета якої полягає в тому, щоб стати першою публічною компанією з основним активом у вигляді токена HYPE. Компанія планує володіти великою кількістю токенів HYPE, запускати нативні вузли для стейкінгу та активно брати участь у будівництві мережі. Ця зміна відбулася менш ніж за рік після запуску токена HYPE, що демонструє можливість швидкого досягнення публічної конфігурації для крипто-проектів.

Глобальні тренди: різноманітне шифрування сховища

Тенденція створення шифрувальних сховищ компаній, що котируються на біржі, поширилася по всьому світу і більше не обмежується лише біткоїном:

• Французька Blockchain Group володіє близько 1600 BTC, що становить приблизно втричі більше за вартість їхнього біткоїн-портфеля.
• Японська MetaPlanet володіє 10 000 біткойнів, а ціна акцій є майже в 7 разів вищою за вартість її біткойн-активів.
• MemeStrategy в Гонконзі включив Solana до свого тресту, після чого акції піднялися приблизно на 30%.

Ці випадки відображають різницю в попиті на шифрування активів на різних ринках, а також надають нові можливості для інвесторів.

Важливість тенденцій

Ця тенденція представляє собою фундаментальну зміну способу, яким публічні компанії входять у сферу шифрування:

1. Шифрувальна скарбниця стає ринковим сигналом, що вказує на союз компанії з певною екосистемою.
2. Поява компаній, які мають токени, що призвело до формування багатотокенової стратегії, прив'язаної до певних екосистем.
3. PIPE торгівля стає стандартним шляхом, забезпечуючи швидкий і гнучкий спосіб виходу на ринок.
4. Інституції почали ставити на багатоланцеве майбутнє, більше не обмежуючись тільки біткойном.

Ми свідчимо народження нових компаній, які виходять на ринок, дотримуючись правил роботи Web3, але виступаючи на традиційних капітальних ринках. Це не лише зміна стратегії компаній, а й значна трансформація парадигми функціонування капітальних ринків. У майбутньому, можливо, кожен основний крипто-проект матиме свого "представника на біржі". Вплив цієї тенденції тільки починає проявлятися, і подальший розвиток варто уважно спостерігати.