Чи є акції Circle Internet мейкером мільйонерів?

Ключові моменти

• Стейблкоїни пропонують багато переваг криптовалюти без різких коливань цін, що робить їх сильними кандидатами для ширшого фінансового прийняття.
• USDC від Circle є другою за популярністю стейблкоїном на ринку.
• Доходи Circle сильно залежать від факторів, які абсолютно поза його контролем.
• 10 акцій, які нам подобаються більше, ніж Circle Internet Group ›

Після свого первинного публічного розміщення (IPO) минулого місяця акції Circle Internet Group (NYSE: CRCL) злетіли на 140%, оскільки зростає захоплення можливістю, що стейблкоїни можуть отримати широке використання в традиційних фінансах. Враховуючи, що компанія випускає USDC (CRYPTO: USDC), один з найпопулярніших стейблкоїнів, багато інвесторів вважають, що акції Circle тільки починають свій шлях. Отже, чи може Circle Internet стати джерелом мільйонів?

Стейблкоїни зберігають стабільність

Стейблкоїни – це клас криптовалют, призначених для утримання своєї вартості відносно традиційної "фіатної" валюти – часто американського долара. У той час як такі монети, як Bitcoin та Dogecoin, підлягають різким коливанням ціни, стейблкоїни повинні ніколи не відхилятися більше ніж на невелику частку відсотка від валюти, до якої вони "прив'язані".

Хоча інші криптовалютні проекти намагалися використовувати більш складні механізми, Circle підтримує прив'язку USDC до долара США, просто утримуючи 1 долар готівкою або короткостроковими державними облігаціями за кожен випущений USDC. Будь-який USDC, що перебуває в обігу, можна викупити в будь-який момент за 1 долар готівкою.

Отже, в чому суть? USDC та інші стейблкоїни забезпечують багато переваг певних криптовалют — транзакції швидкі, дешеві та майже безперешкодні — без страху перед дикими коливаннями цін. Як готівка, вони призначені для використання, а не для накопичення.

Доходи Circle походять з казначейських облігацій

Незважаючи на блискучий технологічний зовнішній вигляд, джерело доходу Circle є простим. Компанія заробляє гроші, утримуючи державні облігації США. Circle, подібно до банку, знає, що тільки частина всього USDC, що перебуває в обігу, буде викуплена в будь-який момент часу, тому їй потрібно зберігати тільки частину резервів у готівці, щоб їх можна було миттєво викупити власниками USDC. Решту вона інвестує в короткострокові державні облігації США. Це все ще відносно ліквідний актив, але той, що приносить Circle процентний дохід.

Це функціонально є всім джерелом доходу Circle; з $1,68 мільярда доходів, які компанія отримала в 2024 році, $1,66 мільярда було отримано від процентів з резервів. Тож, щоб бути ясним, дохід Circle безпосередньо пов'язаний з двома основними факторами: скільки USDC перебуває в обігу ( і, отже, розмір резервів, з яких вона отримує відсотки ) та ставки Державних облігацій США.

Історія продовжується## Стабільні монети можуть стати великими

В обігу наразі перебуває 62,8 мільярда USDC. Компанія вважає, що він буде значно зростати в міру прогресу прийняття в ширшій економіці.

Є достатньо причин вважати, що це правда. Закон GENIUS, знаковий законопроект, який створює регуляторну основу для стейблкоїнів і дозволяє їх використання в банківській сфері, проходить через Конгрес. Хоча деякі з тонких деталей можуть змінитися, ймовірно, що його підпишуть в закон цього року, оскільки це один з небагатьох законопроектів сьогодні, який має потужну двопартійну підтримку.

Джерело зображення: Getty Images. Аналіз від Citi викладає ведмежий, базовий та бикячий сценарій для ринку стейблкоїнів до 2030 року. У його базовому сценарії прогнозується приблизно 1,6 трильйона стейблкоїнів в обігу через п'ять років, в порівнянні з сьогоднішніми 234 мільярдами. Тут явно є величезний потенціал.

Ймовірно, що USDC займає значну частину цього загального ринку. Наразі він займає друге місце після Tether, але його суперник не відповідає вимогам Закону GENIUS — його резервні практики дещо непрозорі, і він використовує волатильні активи, такі як Bitcoin, як заставу. Це ставить USDC у вигідну позицію.

Однак існують деякі серйозні ускладнення

Однак є кілька ключових моментів, які ускладнюють питання. По-перше, я вважаю, що USDC може зіткнутися з істотною конкуренцією не з боку Tether або інших "крипто нативних" емітентів, а з боку традиційних установ. Повідомляється, що деякі з найбільших банків, таких як JP Morgan Chase і Bank of America, ведуть переговори про створення власних стейблкоїнів. Це підриває основу теорії зростання USDC. Circle та USDC навіть можуть зіткнутися з офіційною цифровою валютою центрального банку США (CBDC), виданою самим Федеральним резервом.

Ось ще одна річ, яку слід врахувати. Доходи Circle безпосередньо пов'язані з доходами від державних облігацій США, які, в свою чергу, пов'язані з процентною ставкою, встановленою Федеральною резервною системою. Ми знаходимося в середовищі відносно високих процентних ставок, принаймні в контексті недавньої історії.

Якщо ставки знизять, що, ймовірно, відбудеться пізніше цього року, прибуток Circle постраждає. Згідно з аналізом Шона Фаррелла, керівника стратегії цифрових активів у компанії Fundstrat, кожне зниження на 0,25% ставки Федерального резерву призведе до зниження доходу Circle на 10%. Це досить суттєво.

Хоча я вважаю, що прийняття стейблкоїнів зросте, я думаю, що інвестори виходять за межі. Зараз акції переоцінені. Я вважаю, що існує занадто багато довгострокових ризиків і недостатньо конкурентних переваг, щоб називати Circle мільйонером.

Чи варто інвестувати $1,000 в Circle Internet Group прямо зараз?

Перед тим, як купити акції Circle Internet Group, врахуйте це:

Команда аналітиків Motley Fool Stock Advisor щойно визначила, що вони вважають 10 найкращими акціями для інвесторів для покупки зараз… і Circle Internet Group не була серед них. 10 акцій, які потрапили до списку, можуть принести величезні прибутки в найближчі роки.

Подумайте, коли Netflix потрапив до цього списку 17 грудня 2004 року... якби ви інвестували 1 000 доларів на момент нашої рекомендації, у вас було б 671 477 доларів!* Або коли Nvidia потрапила до цього списку 15 квітня 2005 року... якби ви інвестували 1 000 доларів на момент нашої рекомендації, у вас було б 1 010 880 доларів!*

Зараз варто зазначити, що загальна середня прибутковість Stock Advisor становить 1 047% — це перевищення ринку в порівнянні з 180% для S&P 500. Не пропустіть останній список топ-10, доступний, коли ви приєднаєтеся до Stock Advisor.

Дивіться 10 акцій »

*Повернення акцій на 7 липня 2025 року

Citigroup, Bank of America та JPMorgan Chase є партнерами з реклами Motley Fool Money. Джонні Райс не має жодної позиції в жодній із згаданих акцій. Motley Fool має позиції в та рекомендує Bank of America, Bitcoin та JPMorgan Chase. Motley Fool має політику розкриття інформації.

Чи є акції Circle Internet мейкерами мільйонерів? спочатку було опубліковано The Motley Fool

Переглянути коментарі