Короткий огляд крипторинку: продаж облігацій США призвів до зниження очікувань підвищення відсоткових ставок, альти отримали зростання

Макроекономічний огляд ринку

Ліквідність монет покращується. Федеральна резервна система очікує, що інфляція далі помірно поліпшиться. Індекс долара наближається до нового максимуму цього року, його зміцнення в основному зумовлене ставками та політичною нестабільністю. Американський фондовий ринок загалом зберігає тенденцію до зростання, глобальні капітали масово надходять, за останній місяць на ринок акцій США надійшло близько 30 мільярдів доларів нових інвестицій. У порівнянні з цим, ринок криптовалют демонструє помітне відставання від фондового ринку.

Крипторинок

Цього тижня біткойн демонструє коливання з падінням, курс ефіру до біткойна зміцнюється. Токени з невеликою капіталізацією показують слабкі результати, а чемпіонат Європи відволікає увагу ринку. Очікується, що ETF на ефір буде затверджено на початку липня, ринок відновлення переважно зосереджений на екосистемі ефіру.

Проекти, які варто звернути увагу, включають:

1. LDO: Як лідер у сфері стейкінгу Ethereum, у майбутньому має можливість подальшого розширення бізнесу повторного стейкінгу. Комісія з цінних паперів і бірж США визнає Ethereum не цінним папером, що сприяє розвитку стейкінгу для ETF у майбутньому.

2. ZK: рішення ZK Layer 2 для Ethereum, яке забезпечується ліквідністю професійними маркет-мейкерами, показало середні результати на ринку. Газові витрати на ланцюзі Ethereum досягли найнижчого рівня за 8 років.

3. ZRO: Відомий проєкт крос-ланцюгового мосту, обсяг аірдропу досить малий, ринкова капіталізація близька до аналогічних проєктів.

Аналіз ринку біткойнів

Дані на ланцюгу

Ринок перебуває на етапі зменшення обсягу. Хоча ціни коливаються в широких межах, інвестори в біткоїн все ще залишаються у прибутку. Проте інтерес інвесторів дещо знизився, обсяги торгів на спотовому та деривативному ринках, а також обсяги транзакцій в мережі продовжують зменшуватися. Зазвичай після досягнення біткоїном нового рекорду ринку потрібно достатньо часу для засвоєння тиску продажу.

Ринкова капіталізація стабільних монет в основному залишалася незмінною, останнім часом тенденція надходження капіталу дещо сповільнилася. Інституційні кошти почали показувати чистий відтік. Проте, через наближення випуску спотового ETF, ефір показав значний чистий приплив всупереч тренду.

Довгостроковий трендовий індикатор MVRV-Z Score відображає загальний прибутковий стан ринку. Наразі цей індикатор становить 2.1, перебуваючи в середній зоні. Індикатор більше 6 вважається верхнім діапазоном, менше 2 - нижнім діапазоном. Якщо MVRV падає нижче ключового рівня 1, це вказує на те, що тримачі загалом перебувають у збитковому стані.

ринок ф'ючерсів

Цього тижня ставка фінансування трохи знизилася. Як правило, ставка в діапазоні 0,05-0,1% вказує на високий леверидж покупців, що може свідчити про короткостроковий максимум на ринку; ставка в діапазоні -0,1-0% вказує на високий леверидж продавців, що може свідчити про короткостроковий мінімум на ринку.

Обсяг відкритих позицій за ф'ючерсами на біткоїн цього тижня продовжує знижуватися. Співвідношення довгих і коротких позицій становить 2.3, що свідчить про високий рівень емоцій дрібних інвесторів на дні, ринок, ймовірно, ще не досяг дна. Зазвичай емоції дрібних інвесторів вважаються контріндикатором: якщо співвідношення нижче 0.7, ринок перебуває в паніці, а якщо вище 2.0, тоді панує жадібність. Варто зазначити, що дані про співвідношення відкритих позицій мають значні коливання, тому їхня інформаційна цінність обмежена.

Ринок спот

Біткоїн та Solana демонструють тижневе коригування, яке, як очікується, триватиме до початку серпня. Екосистеми Ethereum, TON та BASE показують сильні результати. Очікується, що ETF Ethereum буде затверджено на початку липня, TON нещодавно з'явиться на великій біржі, а BASE залучає новий трафік гаманців. Екосистема Ethereum, ймовірно, стане основною гарячою точкою ринку в найближчий місяць.

Загальний огляд екосистеми публічних блокчейнів

Цього тижня загальний заблокований обсяг (TVL) становить 1009 мільярдів доларів, що на 107 мільярдів доларів менше, ніж минулого тижня, що становить падіння на 9,6%. Основні публічні ланцюги TVL загалом знизилися, тільки ланцюг MERLIN зріс на 3%. Ланцюг TRON знизився на 3%, ланцюг BSC знизився на 5%, ланцюг SOLANA знизився на 4%, ланцюг BASE знизився на 2%, ланцюги біткойна та POLYGON знизилися на 4%, ланцюг OP знизився на 5%, а ланцюг AVALANCHE знизився на 12%. Варто зазначити, що ланцюг TON цього тижня зріс на 15%, а цього місяця - на 108%.

Наразі ринок перебуває на стадії корекції, в короткостроковій перспективі варто зосередитися на результатах екосистем TON та SOLANA.

Динаміка ринку NFT

Цього тижня ціни на підлогу провідних проектів на ринку NFT різко впали, загальний ринок продовжує знижуватись. CryptoPunks знизились на 13%, BAYC на 17%, Pudgy Penguins на 28%, Space Doodles на 35%, Azuki на 23%, The Captainz на 16%, MAYC на 22%, LilPudgys на 29%. Лише Milady зросли на 4%.

Загальний обсяг торгів на ринку NFT незначно знизився, обсяг торгів блакитних фішок за минулий тиждень в середньому зменшився приблизно на 20%. Кількість перших покупців та повторних покупців також поступово зменшується. Загалом ринок NFT все ще перебуває в пригніченому стані, ринкове середовище є дуже суворим.