Тиждень звітів на фондовому ринку США, крипторинок у жовтні помітно потеплів

У жовтні економіка США продемонструвала стабільний розвиток, що зменшило занепокоєння ринку щодо макроекономіки. З наближенням виборів у США політичні фактори поступово стали основною логікою ринкових торгів. Американські акції вступили в сезон звітності, акції технологічного сектора наприкінці місяця зазнали значного падіння. Тим часом крипторинок став гарячою точкою для хеджування ризиків, ціна біткойна наблизилася до історичного максимуму, схоже, що розпочалася нова хвиля зростання криптоактивів.

Листопад для економіки США є змішаним. Данні по нефермерським зарплатам за вересень виявилися вражаючими, нові робочі місця склали 254 тисячі, що перевищило очікування; рівень безробіття знизився до 4,1%. PMI у промисловому та сервісному секторах досягли двомісячного максимуму. Однак тиск інфляції все ще залишається: у вересні CPI зріс на 2,4% у річному вимірі, хоча й зменшився в порівнянні з попереднім значенням, але все ще перевищує очікування. Ці дані змінили прогнози ринку щодо зниження процентних ставок у листопаді, наразі більшість думок схиляються до зниження на 25 базисних пунктів, можливість зниження на 50 базисних пунктів практично зникла.

Останній випуск Браунової книги ФРС малює м'яку економічну картину з описом "економіка стабільна, інфляція знижується, частина показників потребує покращення", що в основному підтверджує, що економіка США рухається в напрямку м'якої посадки. Проте звіт також неодноразово згадує про невизначеність, пов'язану з майбутніми виборами в США, вважаючи, що це може призвести до затримки споживачами та підприємствами важливих рішень. Наразі рейтинги підтримки кандидатів від обох партій дуже близькі, а політична ситуація може короткочасно вплинути на ринок.

З огляду на чітку тенденцію до м'якої посадки економіки, ринкова увага поступово переходить до політичної сфери. Проте, в останній торговий день жовтня, фондовий ринок США зазнав значних втрат. Три основні індекси впали, а технологічні акції загалом знизилися. Індекс Доу Джонса впав на 0,90%, індекс Nasdaq знизився на 2,76%, а індекс S&P 500 впав на 1,86%. Багато акцій технологічних гігантів зазнали значних втрат, стерши зростання за весь місяць.

Незважаючи на це, за останніми фінансовими звітами великих технологічних компаній США, Tesla демонструє вражаючі результати. Її дохід за третій квартал хоч і був нижчим за очікування, але прибуток перевищив ринкові прогнози, а валова рентабельність зросла. Інвестиції Tesla в сфері штучного інтелекту також привернули увагу ринку, ставши одним з важливих факторів, що сприяють зростанню її акцій.

Варто зазначити, що політичні фактори виходять за межі макроекономіки і стають основною логікою торгівлі на нинішньому ринку. Деякі акції, пов'язані з Трампом, значно зросли цього місяця, що свідчить про ставки трейдерів на можливу перемогу Трампа. Політичні нахили Трампа, такі як збільшення імпортних мит для захисту вітчизняної промисловості, також стали важливими факторами, що впливають на напрямок ринку.

У жовтні, що став особливим, фондовий ринок США стикається з подвійним впливом виборів та сезону звітності, що призводить до посилення коливань на ринку. Тим часом фондові ринки інших провідних країн залишаються відносно спокійними, здається, очікуючи на зміни, які принесуть вибори в США.

Криптовалютний ринок, переживши тривалу консолідацію, нарешті зустрівся з помітним зростанням. Ціна на біткойн наближається до історичного максимуму, а американський біткойн ETF також отримує інтенсивний приток коштів. Незалежно від того, республіканці чи демократи, ставлення до криптовалюти стає позитивним, що робить криптоактиви популярним вибором для хеджування коштів перед виборами.

Однак, Ethereum показує відносно слабкі результати, протягом останніх двох місяців залишаючись у стадії консолідації. Інші публічні блокчейни, такі як Solana, а також сплеск популярності мем-криптовалют можуть бути однією з причин відтоку капіталу з Ethereum. Очікується, що після закінчення виборів у США, зниження інтересу до мем-трейдингу дозволить Ethereum знову залучити капітал.

З ослабленням економічних тривог ринок знову зосереджений на темі AI. Незважаючи на невизначеність, пов'язану з виборами в США, крипторинок несподівано став переважним вибором для інвестицій. Це може вказувати на те, що біткоїн як актив-убежище отримує все ширше визнання. Після завершення виборів у США глобальна макроекономічна ситуація поступово прояснюється, ринок може повернутися до основної наративи про AI, крипторинок має всі шанси залишатися активним, можливо, знову продемонструє процвітаючий образ "подвійного злету акцій і криптовалюти".