Побудова стійкого інвестиційного портфеля: основна стратегія для забезпечення безпеки багатства

У поточному складному і змінному фінансовому середовищі, як побудувати портфель інвестицій, який може витримати удари екстремальних подій, стало важливим питанням для інвесторів. Відомий керуючий хедж-фондом Марк Спітцнагель у своїй книзі «Безпечна гавань: інвестування для фінансових бур» висунув ряд унікальних ідей, які надають нам цінні думки для подолання невизначеності.

Поточна фінансова ситуація: ризики та можливості співіснують

Сьогодні, у 2025 році, на глобальному фінансовому ринку спостерігаються численні суперечливі явища: американські акції неодноразово встановлюють нові рекорди, але прибутковість довгострокових державних облігацій залишається на рівні понад 4,5%; долар зміцнюється, тоді як споживання залишається слабким; інвестиції в область штучного інтелекту активно зростають, але глобальна геополітика стає все більш напруженою. У цій складній ситуації захист і збільшення своїх активів стає питанням, з яким стикається кожен інвестор.

Основні принципи управління капіталом: виживання важливіше за зростання

Спіцнагел підкреслює, що справжню долю багатства інвестора визначає не середня доходність, а можливість уникнути катастрофічних втрат. Навіть якщо річна складна дохідність портфеля досягає 15%, однак, якщо відбудеться падіння на 80%, може бути важко відновитися. Тому побудова портфеля, який захищає основний капітал у крайніх випадках, є вкрай важливою.

Пʼять основних правил інвестицій для уникнення ризиків

1. Безпечні активи не є синонімом активів з низькою волатильністю. Справжні захисні активи повинні демонструвати зворотний ріст під час системного краху.

2. Будьте обережні з подвійним ефектом складного відсотка. У часи різкого падіння ринку складний відсоток може стати силою, що знищує багатство.

3. Підготовка важливіша за прогнозування. Інвестори повинні бути готові до найгіршого сценарію, а не намагатися передбачити майбутнє.

4. Прагнення до випуклої прибуткової структури. Ідеальний хедж-інструмент у нормальні часи незначно втрачає вартість або залишається на одному рівні, але під час екстремальних подій може забезпечити прибуток у кілька разів, а іноді й у десятки разів.

5. Географічна диверсифікація активів і різноманітність зберігання є надзвичайно важливими. Не концентруйте всі активи в одній країні чи в одній установі.

Основна структура "портфеля хеджування"

Структура портфеля, запропонована Спіцнагелем, приблизно така:

• 90-95%: активи з низьким ризиком і стабільним доходом (наприклад, короткострокові облігації США, готівка, акції з високими дивідендами)
• 5-10%: високий важіль "хеджування хвостових ризиків" позицій (як VIX довгі, глибокі опціони на продаж індексів, золото/криптовалюти)

Ця структура може мати середній дохід у нормальних ринкових умовах, але здатна забезпечити ефективний захист під час різких коливань на ринку.

Підготовка до 2025 року та після: багатошарова стратегія розподілу активів

Враховуючи поточне ризикове середовище, можна застосувати такі багаторівневі стратегії розподілу активів:

Перший рівень: базова保障

Головне завдання - підтримувати здоров'я, розвивати різноманітні навички виживання, щоб бути готовим до різних непередбачуваних ситуацій.

Другий рівень: активи, що протистоять системним ризикам

Ці активи призначені для реагування на екстремальні ситуації, такі як соціальні заворушення або економічний колапс:

• Фізичне золото (перевага монетам): 5-10%
• Криптовалюта (зберігання на холодному гаманці): 5-10%
• Закордонна нерухомість або друге громадянство: 5-10%

Третій рівень: хеджування ризиків на кінцевій стадії

Ці високоприбуткові активи можуть забезпечити вибухові доходи під час різких коливань на ринку:

• Глибокі пут-опціони на фондові індекси: 1-2%
• Бичачий індекс VIX: 1-3%
• Опціони на золото з очікуванням зростання: 1-2%

Четвертий рівень: ліквідність та зростаючі активи

Забезпечення стабільного доходу та грошового потоку в нормальному економічному середовищі:

• Короткострокові ETF на державні облігації США або грошові фонди на державні облігації: 20-30%
• Глобальні акції з високими дивідендами: 20-30%
• Ринок нерухомості на ринках, що розвиваються, і REIT, оцінювані в доларах: 5-10%

Висновок

В цю епоху невизначеності інвесторам слід зосередитися на формуванні портфеля, здатного витримати випробування різними бурями. Завдяки розумному розподілу ризиків і підготовці до крайніх ситуацій ми можемо захистити своє багатство в умовах нестабільності і навіть шукати можливості під час криз. Пам'ятайте, справжня інвестиційна мудрість полягає не в прагненні до максимальної прибутковості, а в забезпеченні можливості вижити в будь-якому ринковому середовищі.