Економічний прогноз на початок 2024 року: США демонструють відмінні результати, крипторинок стикається з короткостроковим тиском

На початку 2024 року економіка США демонструє позитивні тенденції. Незважаючи на те, що індекси інфляції трохи зросли, що може відкласти зниження процентних ставок, сильні економічні дані вселили впевненість у ринок і споживачів. У січні фондовий ринок США продовжував встановлювати нові рекорди, акції технологічних компаній, особливо пов'язані з штучним інтелектом, знову опинилися в центрі уваги, але Tesla зіткнулася з першим за багато років зниженням валового прибутку. Ринок акцій Азійсько-Тихоокеанського регіону показав вражаючі результати, тоді як європейський ринок залишався стабільним. Bitcoin ETF було затверджено вчасно, але через деякий тиск продажу з боку окремих інвесторів, крипторинок зазнав короткочасного тиску. З ослабленням тиску на продаж ринок наразі стабілізується і демонструє певне відновлення.

Дані про зайнятість у США, оприлюднені на початку року, перевищили очікування: у грудні було створено 216 тисяч нових робочих місць, що значно перевищує прогнозовані 175 тисяч. Цей яскравий старт надав інвесторам впевненості. Проте, сильні дані про зайнятість також викликали занепокоєння щодо інфляції. У грудні індекс споживчих цін (CPI) зріс на 3,4% в порівнянні з минулим роком, що більше ніж очікувані 3,2%, і значно перевищує інфляційну мету Федеральної резервної системи в 2%. На даний момент, хоча інфляція трохи зросла, ринок вважає, що підвищення процентних ставок більше не відбудеться, просто час зниження ставок може бути відкладено.

Динаміка доходності державних облігацій США також відображає очікування ринку щодо зростання CPI. Протягом січня дохідність десятирічних державних облігацій в основному мала стабільно зростаючу тенденцію. Дані про промисловість також перевищили очікування: попереднє значення PMI Markit для промисловості у січні склало 50,3, що є найвищим показником за останні 15 місяців, значно перевищуючи очікуване значення 47,6. Це свідчить про збільшення замовлень як у промисловості, так і в сфері послуг, а також про покращення бізнес-середовища.

Дані про ВВП також виявилися кращими за очікування, річний темп зростання ВВП США в четвертому кварталі склав 3,3%, а річний темп зростання досяг 2,5%. Індекс споживчої довіри також зріс, індекс споживчої довіри Університету Мічигану досяг найвищого рівня за півтора року.

На фондовому ринку індекс S&P 500 досяг історичного максимуму, перевищивши попередній рекорд січня 2022 року. Композитний індекс Nasdaq лише на 5% відстає від історичного максимуму, тоді як індекс Nasdaq 100 вже перевищив новий рекорд. Ринок знову зосередився на технологічних акціях, а NVIDIA та Microsoft встановили нові рекорди. Революція штучного інтелекту стала спільною думкою на ринку, і очікується, що вона триватиме кілька років, а можливо, й десятиліть.

Проте акції Tesla продовжують падати, основною причиною є те, що її лідерство на глобальному ринку електромобілів піддається виклику. Дані показують, що Tesla у четвертому кварталі доставила 484,5 тисяч автомобілів, що нижче за 526,4 тисячі чистих електромобілів, доставлених певною китайською компанією за аналогічний період. Загальний валовий прибуток Tesla у 2023 році також вперше за багато років знизився, зменшившись на 15% порівняно з попереднім роком.

Інші країни також демонструють непогані результати на ринку. Індийський індекс Sensex30 у Мумбаї знову встановив історичний рекорд, японський індекс Nikkei 225 наближається до історичного максимуму 1990 року. Німецький DAX та французький CAC40 наразі консолідуються на високих рівнях, технічний аналіз не вказує на значні ризики.

У сфері крипторинку 11 компаній отримали схвалення на спотові ETF на біткоїн, що забезпечує звичайним інвесторам більш зручні канали для інвестування в біткоїн. Проте, ринок не зміцнився, як очікувалося, а навпаки, зазнав падіння, основною причиною чого стали масові продажі деяких ранніх інвесторів.

З поступовим зменшенням тиску на продаж, ціна біткоїна почала стабілізуватися в діапазоні від 40 до 41 тисячі доларів США та демонструє певне відновлення. Хоча на короткострокову динаміку впливають різні чинники, у довгостроковій перспективі ETF надає роздрібним та інституційним інвесторам зручніший спосіб інвестування, що, як очікується, призведе до припливу нових інвестицій, що підтримує прихід бичачого ринку у 2024 році.

В цілому, на початку 2024 року американський фондовий ринок демонструє хороші результати, тоді як крипторинок переживає не дуже вдалий старт. Наразі загальний ризик ліквідності на ринку не великий, а економіка США продовжує демонструвати позитивну динаміку. У таких умовах крипторинок має шанси на відновлення після поглинання тиску продажів. З продовженням притоку нових коштів очікується, що крипторинок поступово вийде з зимового спаду і зустріне весну.