Глибина аналізу сектора Web3 платежів

Web3-платежі є ключовою сценою в екосистемі криптовалюти, щодня на ланцюгу та поза ним відбувається десятки тисяч платежів у криптовалюті. Нова криптовалюта зазвичай зростає у вартості завдяки своїм реальним платіжним використанням, а платежі стають важливим містком між світом Web2 і світом Web3.

У бізнесі Web3-платежів деякі заробляють величезні гроші, надаючи платіжні канали, тоді як інші зосереджуються на розробці безпечніших технологій гаманців. Отже, як же насправді відбувається переміщення коштів у світі Web3? У цій статті буде детально проаналізовано різні бізнес-сценарії та проекти в індустрії Web3-платежів.

Чому традиційні платіжні гіганти активно входять у Web3 платежі?

Минулого серпня PayPal оголосив про запуск стабільної монети "PayPal USD", яка прив'язана до долара США, для переказів, платежів та інших послуг; у квітні цього року фінансова інфраструктурна платформа Stripe заявила, що платежі стабільними монетами будуть інтегровані в її платіжний пакет в найближчі кілька тижнів, і підтримка платежів USDC розпочнеться цього літа; у червні Mastercard оголосив про перший запуск інфраструктурної функції Mastercard Crypto Credential для однорангових транзакцій, щоб користувачі з Латинської Америки та Європи могли здійснювати міжвалютні трансакції на блокчейні. Традиційні платіжні гіганти протягом цих двох років активно входять у Web3 платіжну індустрію, причини чому зводяться до кількох основних пунктів:

1. Прибуток у сфері Web3 платежів великий

Чистий прибуток Mastercard у 2023 році склав 11,2 мільярда доларів ( близько 33 400 осіб ), а прибуток компанії Tether, яка випускає стейблкоїн USDT у криптоіндустрії, склав 6,2 мільярда доларів, і станом на минулий рік у компанії було лише близько 100 співробітників. У порівнянні, прибуток на одного працівника значно вищий у традиційній платіжній індустрії, як і віддача.

2. Зростання криптовалютних платежів швидке

З 2018 по 2023 рік середньорічний темп зростання рівня володіння криптовалютою склав 99%, що значно перевищує темп зростання традиційних способів оплати на рівні 8%. За той же період темп зростання рівня володіння криптовалютою перевищив показники кількох платіжних гігантів США.

3. Збільшення частки доходів від крипто-бізнесу

2022 році PayPal зіткнувся з жорсткою конкурентною боротьбою в галузі та відносно високими витратами на операційну діяльність (, у 2022 році витрати на операційну діяльність склали 70,8% валового прибутку ), також почав активно розвивати бізнес криптовалют. Важливість бізнесу криптовалют для загального доходу PayPal поступово зростає.

Протягом року витрати на операції, пов'язані з криптовалютою, зросли з 800 мільйонів доларів до 1,2 мільярда доларів, що становить 50%, чистий прибуток, пов'язаний з криптовалютою, зріс з 700 мільйонів доларів до 1,1 мільярда доларів, що становить 57%. Збільшення витрат на нові операції, пов'язані з криптовалютою, відображає постійні інвестиції PayPal у цю сферу та впевненість компанії, включаючи технологічні оновлення, заходи безпеки та розширення ринку.

Перспективи розвитку Web3 платежів

1. Регулювання законодавства поступово стає чіткішим

Зменшення винагороди за блоки BTC та відповідність BTC ETF принесли більше визнання та попит на платежі для криптоіндустрії. Подія зменшення винагороди за блоки Bitcoin шляхом зменшення швидкості генерації нових Bitcoin підвищила його дефіцитність та очікування зростання вартості, привернувши широку увагу ринку. Випуск Bitcoin ETF на фондовому ринку надав традиційним інвесторам низький поріг входу та зручні інвестиційні канали, що зміцнило довіру до ринку. Очікуване впровадження Ethereum ETF ще більше викликало інтерес до екосистеми Ethereum та інноваційних застосувань. Ці фактори разом сприяли тому, що більше людей дізнаються про Web3 платежі та беруть у них участь.

2. Зростання попиту на введення та виведення коштів

Зростання попиту на внески та зняття також стимулювало попит на послуги обміну між фіатними валютами та криптовалютами. Шляхи надання цих послуг включають централізовані біржі, незалежні платіжні установи для внесків і зняття, банкомати криптовалют та POS-термінали, що підтримують криптовалютні платежі. Через ці шляхи користувачі можуть зручно обмінюватися між фіатними валютами та криптовалютами, що сприяє широкому впровадженню та популяризації криптовалют.

3. Підвищення прийнятності серед підприємств

Microsoft почала приймати біткойн як оплату у своєму онлайн-магазині Xbox у 2014 році; Twitch, провідна платформа для потокового ігрового контенту, що належить Amazon, приймає біткойн та біткойн-кеш як оплату за свої послуги; Shopify, як провідна електронна комерційна платформа за кордоном, підтримує платежі біткойнами через інтеграцію з платіжними процесорами, такими як BitPay. Підтримка криптовалютних платежів провідними компаніями з різних галузей свідчить про те, що платіжні системи Web3 відкривають нові можливості.

Переваги Web3 платежів

1. Знизити ризик валютного курсу

Крос-бортова електронна комерція часто пов'язана з торгівлею між різними валютами, що має певний ризик коливань курсу. Використання криптовалюти як одиниці для покупок може зменшити цей ризик, оскільки криптовалюта не пов'язана з валютними втратами при обміні між різними валютами.

2. Зниження торговельних витрат

Традиційні трансакції через кордон зазвичай супроводжуються високими комісійними зборами та багатоступеневою участю установ. На противагу цьому, комісії за транзакції з криптовалютою зазвичай нижчі, оскільки вони усувають посередництво банків або інших фінансових установ; якщо це платіж у мережі, потрібно сплатити лише мережеву плату, яка зазвичай є досить низькою. Якщо ця транзакція проходить через постачальника платіжних послуг (, як-от Coinbase, BitPay ), то виникає певна комісія. У порівнянні з багатоступеневим націнюванням традиційних платіжних установ, це означає, що для великих обсягів транзакцій у міжнародній електронній комерції можна суттєво зменшити комісійні збори. Наприклад, міжнародні платежі, здійснені традиційними методами, можуть мати комісію 3-5%, тоді як за допомогою криптовалютних платежів цей показник може знизитися до 1%.

3. Підвищення безпеки платежів

Технологія блокчейн з її децентралізованими та розподіленими характеристиками реєстру дозволяє кожній транзакції бути відкритою та прозорою, і як тільки вона зафіксована, її неможливо змінити. Це зменшує ймовірність шахрайства та хакерських атак. Завдяки прозорості блокчейну, довіра між продавцями та споживачами до транзакцій зростає. Споживачі знають, що їхня платіжна інформація є безпечною, а продавці зменшують ймовірність шахрайства та оскарження платежів.

4. Відкриття глобального ринку

Використання криптовалюти для платежів не підлягає обмеженням міжнародної банківської системи, транзакції можуть бути швидко завершені; одночасно, транзакції з криптовалютами (7*24) не підлягають впливу свят і робочого часу. Для багатьох споживачів у різних країнах і регіонах може бути неможливо використовувати традиційні способи оплати на платформах електронної комерції, але вони можуть замінити їх криптовалютою.

Основні сценарії застосування Web3 платежів

1. Послуги з внесення та виведення коштів

Це стосується процесу конвертації фіатних валют (, таких як долар США, євро тощо ) в криптовалюти. Цей процес є своєрідним входом у криптовалютну економіку. Платник за допомогою централізованої біржі або децентралізованої платформи для внесення та виведення коштів від третьої сторони вносить фіатні гроші, централізована біржа може безпосередньо обміняти їх на криптовалюту та перевести на блокчейн-гаманець; децентралізована платформа для внесення та виведення коштів від третьої сторони обмінює криптовалюту через маркет-мейкерів, які після отримання фіатних грошей перераховують еквівалентну кількість криптовалюти на блокчейн-гаманець платника.

2. Шифрована платіжна карта

Традиційні постачальники платіжних карток або веб3-нативні постачальники платіжних карток підтримують використання криптовалюти в споживанні реальної економіки, тут є 4 суб'єкти: постачальники технологічних послуг, що допомагають емітентам, емітенти ( традиційних постачальників карток, веб3-нативні емітенти ), карткові організації.

У поточному ринковому середовищі насправді найбільш популярними є крипто передплачені дебетові картки: не потрібно прив'язувати існуючий банківський рахунок, лише потрібно заздалегідь конвертувати криптовалюту в фіат і закачати на картку.

3. Платформа третьої сторони для оплат

Традиційні/середовище Web3 пов'язані з третіми сторонами платіжні платформи розширюють можливості внесення та виведення коштів, а також криптоплатежів, забезпечуючи використання та споживання криптовалюти в реальному економічному житті. Наступні дві платформи мають свої переваги: додаток Revolut у традиційних платежах підтримує обмін фіатних валют, карткові платежі тощо, і, зрозуміло, може бути платформою для обміну криптовалюти на фіат, в той час як Binance Pay, що підтримується найбільшою криптобіржею Binance, також має попит на споживання, формуючи замкнений цикл для внесення криптовалюти, торгівлі, виведення та споживання.

4. Ланцюгові платежі

Онлайн-платежі також базуються на потребах у певних сценаріях оплати у світі Web3, зазвичай виникають під час участі в заходах проекту або під час торгівлі. Основні застосування включають:

• Платежі та перекази: Web3 гаманці надають функцію прямого платежу та переказу, достатньо мати адресу гаманця іншої сторони для здійснення міжпросторового переказу.
• DeFi/NFT: Користувачі можуть взаємодіяти з додатками DeFi за допомогою Web3 гаманців, проводячи операції з депозитами та кредитами криптовалют, кредитуванням, видобутком ліквідності тощо. Користувачі також можуть купувати, торгувати NFT та іншими цифровими активами.
• DEX:Web3 гаманці підтримують користувачів у торгівлі криптовалютою на DEX, ці біржі не залежать від централізованого order book, а здійснюють угоди через смарт-контракти.
• Крос-чейн взаємодія: мульти-ланцюговий гаманець підтримує користувачів у переміщенні активів між різними блокчейнами, забезпечуючи взаємозв'язок різних екосистем блокчейнів.
• GameFi: У GameFi веб3-гаманець може бути використаний для покупки віртуальних товарів, земель або інших віртуальних активів у грі.
• Соціальні мережі та створення контенту: Гаманець Web3 підтримує користувачів у створенні контенту та монетизації на децентралізованих соціальних платформах, а також отриманні винагороди та платежів.

Аналіз репрезентативних проєктів

1. Стабільна монета PayPal PYUSD

У серпні 2023 року PayPal запустив перший стейблкоін PYUSD, емітентом якого є Paxos. Paxos періодично надає докази резервних активів. Цей стейблкоін PYUSD випущено на Ethereum, а ( наразі вже доступний на Solana ). PYUSD зберігає співвідношення 1:1 з доларом США і може бути обміняний через екосистему PayPal. Стейблкоін PYUSD підтримується депозитами в доларах США, короткостроковими державними облігаціями США та подібними грошовими еквівалентами, щоб забезпечити його стабільність, не підлягаючи коливанням інших криптовалют.

Основні сценарії використання включають:

• Переказ: користувачі можуть здійснювати перекази без комісії за допомогою PYUSD
• Оплата: для розрахунків за товари використовується PYUSD
• Конвертація криптовалюти: PYUSD можна конвертувати з іншими криптовалютами, що підтримуються PayPal, комісія залежить від обсягу конвертації і коливається від 1.45% до 4.9%, що є досить високою комісією; а оскільки наразі підтримується лише мережа Ethereum, витрати на мережу при виведенні стейблкоїнів будуть дуже дорогими.

Наразі ринкова капіталізація стабільної монети, випущеної компанією Paypal, становить $270,37M, займаючи 13-те місце за ринковою капіталізацією серед стабільних монет. Загальна ринкова капіталізація стабільних монет становить $170,2B, частка стабільної монети, випущеної Paypal, складає 0,15%, а найвищу частку ринку займає Tether з 65,9%. Таким чином, можна зрозуміти, що навіть якщо платіжний гігант входить у криптоіндустрію, через пізній вхід, обмежену кількість публічних блокчейнів, регіональні обмеження та обмежені сценарії використання, йому важко швидко зайняти лідируючу позицію на крипторинку. Але Paypal також докладає зусиль для розширення свого застосування, наразі вже запущена платформа Solana, а мета розвитку PYUSD - потрапити на основні біржі, формуючи вищу ліквідність, з метою сумісності систем Web3 та Web2.

2. Криптографічний сертифікат Mastercard

Mastercard запустила криптовалютний сертифікат Mastercard, що є першим пілотним проектом для проведення торгів на базі технології peer-to-peer у співпраці з біржею. Його особливістю є використання псевдонімів замість довгих адрес блокчейну під час переказів. Ця нова система має на меті забезпечити біржі