Огляд стратегії шифрування корпоративних фінансів: новий тренд чи спекуляція?

Нещодавно акції, пов'язані зі шифруванням активів, викликали хвилю популярності. З огляду на те, що деякі компанії-емітенти оголосили про придбання шифрованих валют, увага ринку до таких акцій значно зросла. Це явище викликало жарт у деяких фахівців: "Сезон підробок настав, просто він не відбувається в шифрованих валютах, а відбувається в акціях."

Все більше глобальних публічних компаній інтегрують шифрування активів, таких як біткойн, ефір та інші, у свою фінансову стратегію. Ця тенденція охоплює не лише технологічних гігантів з капіталізацією в сотні мільярдів доларів, але й деякі невеликі публічні підприємства, що раніше перебували на периферії. У цій статті ми розглянемо публічні компанії, які активно володіють шифрування активами, відповідно до їхньої капіталізації, кількості шифрувальних активів, що ними володіють, та нещодавніх змін.

Варто зазначити, що хоча деякі компанії, які займаються шифруванням, мають великі резерви криптоактивів, їхні акції все ще мають високу кореляцію з коливаннями на крипторинку. З іншого боку, деякі компанії середньої та малої капіталізації отримали популярність на ринку капіталів через раптове оголошення про "купівлю монет", в результаті чого їхні акції за короткий час зросли в кілька разів. Чимало компаній, які раніше стикалися з труднощами зростання, тепер змінюють свою фінансову стратегію, запроваджуючи стратегії резервування цифрових активів, що призводить до значного зворотного руху акцій.

У великих публічних компаніях шифрувальні активи

Стратегія | Ринкова капіталізація: 1033 мільярди доларів США | Позиція: 580,955 BTC

Як піонер стратегії "біткоїн-скарбниця", Strategy досі є компанією, що володіє найбільшою кількістю біткоїнів серед глобальних публічних компаній. Станом на останній час, компанія накопичила 580,955 BTC, загальна вартість становить 40.67 мільярдів доларів, середня ціна покупки досягла 70,023 доларів. З початку цього року компанія продовжує поступово збільшувати позиції, наразі на рахунках є прибуток у 49%.

Незважаючи на те, що компанія потрапила в зону високих покупок, вона все ще зберігає впевненість у BTC. Її CEO у недавньому інтерв'ю заявив, що немає обмежень на програму збільшення володінь біткоїном. Він вважає, що з продовженням зростання ціни біткоїна, складність покупки біткоїнів у майбутньому зростатиме експоненційно, але Strategy купуватиме біткоїни з більшою ефективністю. Станом на нещодавній час, акції Strategy зросли на 23,02% протягом року, що свідчить про певне визнання капітальним ринком їхньої біткоїн-стратегії.

MercadoLibre | ринкова капіталізація:1300 мільярдів доларів | позиція:570.4 BTC

Ця латиноамериканська електронна комерція та фінансово-технологічний гігант з 2021 року включили біткоїн до своїх фінансових активів. На кінець першого кварталу цього року компанія збільшила свої запаси з 412,7 монет до 570,4 монет, що відображає її постійну увагу до шифрування активів.

MercadoLibre дозволяє користувачам у деяких регіонах здійснювати платежі за допомогою біткоїна, ефіру та стейблкоїнів через свою платіжну платформу, але ці шифрування в основному використовуються для транзакцій на платформі, а не безпосередньо для входу до активів компанії. Компанія показала сильні результати в першому кварталі, кількість активних покупців досягла 67 мільйонів, а кількість активних користувачів фінансових технологій зросла на 31% на місяць. На тлі сильних фундаментальних показників ціна акцій зросла на 45,23% з початку року. Середня вартість утримання біткоїна становить 38,569 доларів, а бухгалтерська прибутковість досягає 169,06%.

Деяка торгова платформа | Ринкова капіталізація:628 мільярдів доларів | Позиція:9,267 BTC

Як найбільша платформа для шифрування в США, компанія виступає не лише як торговий вхід, а й своїми діями висловлює впевненість у біткоїні. 31 березня цього року компанія збільшила свої активи на 2,382 BTC, довівши їх загальну кількість до 9,267, з середньою вартістю 55,937 доларів.

Проте, під впливом зниження показників у Q1 та низького ринку, акції компанії з початку року впали на 4,12%. 18 квітня вони знизилися до мінімуму в 151,47 доларів, а потім поступово відновилися. Тим не менш, її біткойн-активи все ще мають прибуток понад 85%.

Блок | Капіталізація: 380 мільярдів доларів | Позиція: 8,584 BTC

Block, що його очолює Джек Дорсі, інтегрує стратегію біткоїна в продукти та екосистему. Станом на кінець березня цього року компанія має в портфелі 8,584 BTC з середньою вартістю лише 30,405 доларів, що забезпечує прибуток на суму 243.15%. Екосистема Block включає безліч популярних продуктів, таких як Cash App, система продажу Square та нещодавно випущений біткоїн-гаманець з самостійним зберіганням.

Проте, незважаючи на стабільні фінансові показники компанії, з початку року акції впали на 28,82%, що відображає подвійні побоювання інвесторів щодо макроекономічного середовища та прибутковості платіжного бізнесу.

Спроби шифрування традиційними фінансовими установами

Intesa Sanpaolo | ринкова капіталізація: 991 мільярд доларів | позиція: 11 BTC

Найбільший банк Італії Intesa Sanpaolo 14 січня цього року вперше придбав 11 біткойнів, загальна вартість яких становила близько 1 мільйона євро, що знаменує собою початок дослідження криптовалют традиційними банками у формі "тестових операцій". Хоча цей крок має невеликий обсяг, він посилає важливий сигнал — легалізація володіння криптовалютою стає трендом.

Як найбільший банк в Італії за обсягом активів, Intesa Sanpaolo є важливою опорою фінансової системи країни. Завдяки потужній представленості в роздрібному, корпоративному та інвестиційному банківському бізнесі, він обслуговує мільйони клієнтів на італійському та міжнародному ринках.

Станом на недавній час, його акції зросли на 27,1% з початку року.

Virtu Financial | Капіталізація: 62 мільярди доларів | Позиція: 235 BTC

Заснована в 2008 році, компанія Virtu Financial, що займається маркет-мейкінгом та виконанням послуг, має штаб-квартиру в місті Нью-Йорк, США. Компанія експериментує з торгівлею та резервуванням цифрових активів. Станом на сьогодні, її біткойн-активи становлять 235 одиниць, середня ціна покупки – 82,621 доларів. Незважаючи на високі витрати, приріст все ще досягає 26.47%. Virtu також використовує біткойн як частину стратегічного інструменту хеджування ризиків.

З початку року акції Virtu зросли на 11,42%.

Лідери видобутку та нові компанії, що володіють монетами

MARA Holdings | Ринкова капіталізація: 51 мільярд доларів | Позиція: 49,228 BTC

Один з найбільших майнерів біткойнів у США, MARA, цього року продовжує значно розширювати свої фінанси. З початку року компанія неодноразово купувала біткойни, лише 30 травня вона збільшила свої запаси на 1003 BTC, загальна кількість активів досягла 49 228 монет, що робить її другою за величиною публічною компанією за кількістю біткойнів у світі.

Штаб-квартира MARA Holdings знаходиться в США і відома своїм масштабним, інституційним бізнесом з видобутку біткойнів, покладаючись на передові технології та стратегічні партнерства для максимізації ефективності та продуктивності видобутку. Бізнес-модель MARA зосереджена на забезпеченні та верифікації біткойн-транзакцій, отримуючи прибуток від блокових винагород і комісій за транзакції, одночасно тримаючи значну частину видобутих біткойнів як довгостроковий актив.

GameStop | Ринкова капіталізація: 133 мільярди доларів | Позиція: 4,710 BTC

Цей ігровий рітейлер, який відомий як "міф про роздрібних інвесторів", переходить до цифрових активів. 25 березня GameStop офіційно оголосила, що рада директорів одноголосно проголосувала за оновлення інвестиційної політики, включивши біткойн до складу резервних активів компанії. 28 травня GameStop оголосила про включення біткойна до резервів компанії та швидко придбала 4,710 одиниць, ставши однією з традиційних компаній, яка швидше за все збільшила свої запаси цього року. Незважаючи на те, що акції все ще впали на 2,80% за рік, їхня ринкова увага значно зросла.

Невелика ринкова капіталізація, але активні "нові сили"

Крім зазначених великих компаній, деякі підприємства з відносно невеликою капіталізацією також активно займаються шифруванням активів, виявляючи значний інтерес до цієї сфери.

Якась компанія | Ринкова капіталізація: 5358 мільйонів доларів | Стратегія ETH-казначейства

27 травня маловідома невелика компанія на американському фондовому ринку оголосила про завершення приватного фінансування на суму близько 425 мільйонів доларів США та планує значно закупити ETH як основний резервний актив, що було охарактеризовано деякими як "Ethereum-версія Strategy".

Ставка на ETH як резервний актив для фонду, отримавши фінансування в 425 мільйонів доларів з ринковою капіталізацією в 2 мільйони. Склад учасників цього раунду фінансування можна вважати розкішним, провідним інвестором є розробник інфраструктури Ethereum. В день публікації новини про фінансування акції компанії стрибнули до 50 доларів, що є найвищим показником за останні два роки.

Trump Media & Technology Group | ринкова капіталізація: 4,7 мільярда доларів | програма біткоїн-скарбниці

Медійно-технологічна група, заснована Трампом, оголосила в кінці травня про запуск фінансування на суму 2,5 мільярда доларів США для створення біткойн-скарбниці та розробки екосистеми "Truth Social", що зосереджена на шифруванні фінансів. Її політичний напрямок також викликав в індустрії тривалі дискусії про перетин політики та шифрування.

Активи + Strive | Капіталізація: оновлення після злиття | Ціль BTC

7 травня постачальник послуг цифрового маркетингу та доставки контенту Asset Entities оголосив, що уклав остаточну угоду про злиття зі Strive Asset Management. Після злиття компанія змінить назву на Strive, продовжить торгувати на Nasdaq та трансформується в публічну фінансову компанію, що спеціалізується на біткойнах. 27 травня стало відомо, що Strive Asset Management завершила раунд фінансування приватного капіталу на суму 750 мільйонів доларів, ціна підписки перевищує попередню ціну закриття на 121%, також є можливість розширення до 1,5 мільярда доларів через варранти. Кошти будуть використані для придбання недооцінених біотехнологічних компаній, закупівлі біткойн-дебіторської заборгованості та структурованих кредитних продуктів BTC зі знижкою для формування свого біткойн-складу.

Upexi | Капіталізація: 4 мільйони доларів | Стратегія Solana

21 квітня відома компанія з торгівлі та інвестування в шифрування оголосила, що здійснила приватні акціонерні інвестиції в компанію споживчих товарів Upexi, що котується на NASDAQ, на суму до 100 мільйонів доларів, роблячи ставку на її майбутню повну трансформацію фінансової стратегії Solana. Під впливом новини акції Upexi протягом дня зросли більш ніж у шість разів.

VivoPower | Ринкова капіталізація: 4692 мільйонів доларів | стратегія XRP

29 травня енергетична компанія VivoPower International, що котирується на NASDAQ, оголосила про завершення приватного фінансування в розмірі 121 мільйон доларів, що дозволить їй перейти до стратегії резервування активів на основі шифрування з XRP у центрі. Один з принців Саудівської Аравії очолив інвестиції в 100 мільйонів доларів.

Висновок

З поступовим переходом біткоїна з "маргінального" активу до основного потоку, від Strategy до MercadoLibre, від банківського гіганта Intesa до малих публічних компаній, все більше публічних компаній по-різному приймають шифрування активів. Деякі з них розглядають біткоїн як резерв вартості, деякі намагаються побудувати нові фінансові системи навколо Ethereum або Solana, а деякі навіть просувають трансформацію компаній за допомогою "стратегії скарбниці".

Це не лише прояв фінансової диверсифікації, але й відображення того, що шифрування активів стає частиною нових тенденцій на глобальних капітальних ринках. А в майбутньому, з подальшим уточненням регулювання та постійним вдосконаленням інфраструктури, більше компаній з капіталізацією в сотні мільярдів чи навіть трильйонів можуть приєднатися до "клубу володіння токенами".