У блокчейні шифрування ETF Нові дослідження: Аналіз індексного продукту H20

23 липня кілька постачальників ETF отримали офіційне схвалення своїх заявок S-1, і спотовий ETF на ефір було офіційно затверджено для торгівлі. Очікується, що початкові торги розпочнуться у вівторок вранці за американським часом (ввечері за пекинським часом).

Якщо звичайні інвестори зможуть здійснювати інвестиційні операції в ETF шифрування активів через прості у блокчейні дії, це безумовно забезпечить більш зручний досвід. Саме в цьому напрямку досліджують деякі інноваційні проекти.

З жовтня 2023 року спотовий біткоїн ETF став одним із ключових чинників, що сприяють відновленню ринку. Схвалення спотового ETF для ефіріуму 23 липня ще більше підняло ринковий настрій. Проте традиційні шифрувальні ETF все ще стикаються з проблемами, такими як високий бар'єр для входу, дорогі комісії та складність операцій, і наразі обмежуються лише двома основними варіантами: біткоїном та ефіріумом, що не дозволяє охопити більш широкий спектр активів з потенціалом зростання.

Саме в такому контексті деякі проекти націлилися на цей ринковий попит, прагнучи створити для звичайних інвесторів більш дружнє, зручне та малобюджетне середовище для інвестування в у блокчейні шифрування ETF, щоб більше людей могли брати участь в інвестуванні в шифрування активи та ділитися перевагами розвитку ринку.

Підйом інвестицій в шифрування ETF

ETF як відкритий фонд, що може вільно торгуватися на біржі, дозволяє користувачам не заглиблюватися у специфіку конкретних активів, а реалізувати портфельну конфігурацію всього ринку через розуміння тенденцій у галузі. Ця стратегія "неясного правильного" дозволяє інвесторам отримувати прибуток, близький до загального зростання галузі.

Наразі впливові шифрувальні ETF в основному зосереджені навколо біткойна та ефіру, індексні шифрувальні ETF ще не з'явилися. Станом на 22 липня 11 американських біткойн ETF загальна чиста вартість активів перевищує 60 мільярдів доларів, чисті активи ETF складають 4,61% від загальної капіталізації біткойна, накопичене чисте надходження перевищило 17 мільярдів доларів, що є історичним максимумом.

Гонконг 6 фондів ETF на віртуальні активи загальний обсяг перевищує 3,5 мільйона доларів США, з яких біткоїн ETF володіє майже 5000 BTC, загальна чиста вартість 317 мільйонів доларів США; ефірний ETF володіє майже 13000 ETH, загальна чиста вартість 44 мільйони доларів США.

Спот ETF на біткойн у США досяг обсягу понад 60 мільярдів доларів всього за півроку, що яскраво демонструє захоплення ринку шифруваннями активами. Однак традиційні шифрувальні ETF все ще заважають деяким інвесторам через свої пороги та складність, а також не можуть охопити більше потенційних активів.

На фоні зростання різноманітності криптоактивів у блокчейні, формування криптоінвестиційних портфелів у формі ETF для різних класів активів та напрямків стає все більш важливим. Деякі проекти прагнуть запропонувати криптоінвестиційні продукти у формі ETF у блокчейні, спрощуючи інвестиційні бар'єри та допомагаючи користувачам ділитися довгостроковими, стабільними та ефективними дивідендами зростання крипторинку.

H20: перший індексний у блокчейні ETF продукт

H20 є індексним у блокчейні ETF продуктом, що складається з 20 складових токенів, користувачі можуть в будь-який момент оформити заявку на купівлю та викуп, простими діями відстежуючи показники якісних токенів у певних сферах блокчейну, реалізуючи диверсифіковані інвестиції.

Вибір 20 компонентних токенів проходить через суворий процес відбору:

• Вибирайте на основі обсягу обігу та накопиченого обсягу торгівлі за 90 днів, щоб гарантувати представлення найважливіших та найактивніших активів на ринку.
• Вага визначається ринковою капіталізацією і коригується на основі факторів, таких як обсяг обігу та торгівлі, максимальна вага одноразового токена становить 25%
• Щоквартальне ребалансування, що відображає останні ринкові умови

Перші 20 складових токенів включають BTC, ETH, BNB, SOL, DOGE, TON, ADA, SHIB, AVAX, TRX, DOT, LINK, NEAR, MATIC, LTC, UNI, RNDR, APT, FIL, ARB. При цьому біткоїн та ефір займають по 25%, забезпечуючи як стабільність, так і можливість ділитися потенціалом зростання інших 18 токенів.

Історичні дані тестування показують, що загальна чиста вартість H20 сильно узгоджується з циклічними тенденціями у блокчейні, перевершуючи за показниками індекс S&P 500 американського фондового ринку за той же період та стратегію простого утримання BTC. Базова дата індексу - 19 травня 2024 року, базис - 100, на 21 липня остання чиста вартість становить 105,23, а прибуток за два місяці перевищує 5%.

Спосіб участі в H20

H20 смарт-контракт розгорнуто у блокчейні Arbitrum, користувачі можуть використовувати активи на ланцюзі Arbitrum (такі як USDT, USDC, ETH та WETH) для отримання частки H20. Є два основні способи участі в H20 (обидва безкоштовні):

1. Чеканка: Користувачі безпосередньо через смарт-контракти перетворюють кошик токенів на відповідні частки ETF. На офіційному сайті на сторінці "Mint" введіть бажану кількість часток H20 ETF, система автоматично розрахує необхідну кількість токенів. Досить, щоб у гаманці було 20 відповідних токенів, щоб здійснити чеканку.

2. Купівля: Користувачі купують готові частки ETF у інших міністрів або власників через DEX.

Процес викупу є протилежним до створення. Такий дизайн надає користувачам свободу поєднувати активи, будь-який користувач може створити шифрування ETF та приймати фінансування.

Висновок

Ринок часто переоцінює короткостроковий ефект нових речей, в той час як недооцінює їх довгостроковий вплив. На основі різноманітності та програмованості екосистеми Web3, комбінаційна інновація продуктів DeFi надає користувачам багатий вибір, водночас збільшуючи витрати на навчання та інвестиційний бар'єр.

Традиційні фонди ETF на ринку цінних паперів у сфері шифрування по суті залишаються традиційною торгівлею цінними паперами, порівняно з 24/7 безперервною торгівлею та надзвичайно швидкими інноваціями у світі у блокчейні, існує відставання в гнучкості створення та торгівлі портфелем.

Отже, як допомогти користувачам у блокчейні вільно створювати портфелі для конкретних сегментів або сценаріїв, одночасно реалізуючи миттєве, просте багатостороннє розподілення активів, є важливим питанням, яке світ шифрування має розглянути для залучення нових користувачів.

Децентралізовані платформи ETF, такі як H20, намагаються забезпечити пряме у блокчейні обслуговування простого портфельного інвестування в певну галузь або напрямок, що пропонує нові підходи для задоволення цієї потреби і заслуговує на постійну увагу до свого розвитку.