Фонд Huaxia запускає перший роздрібний токенізований фонд в Азійсько-Тихоокеанському регіоні

13 лютого 2025 року фонд Huaxia (Гонконг, Китай) оголосив, що його «Фонд цифрових валют у гонконгських доларах Huaxia» отримав схвалення Комісії з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу (SFC) і став першим токенізованим фондом у регіоні Азійсько-Тихоокеанського, що надається роздрібним інвесторам, і 28 лютого офіційно вийшов на біржу. Це є важливим проривом у переході токенізованих активів від інституційних інвесторів до масового ринку.

Особливості токенізованих фондів

Токенізовані фонди - це перетворення часток фонду в цифрові токени, де частка фонду виступає в якості базового активу, а власність на фонд представлена цими токенами. На відміну від традиційних фондів, токенізовані фонди мають безліч інновацій в аспектах належності власності, прозорості інформації та торгових моделей:

1. Власність: на основі технології блокчейн, реалізація реального підтвердження та передачі власності.
2. Прозорість інформації: записи транзакцій та інформація про конфігурацію активів відкриті та прозорі в ланцюгу.
3. Торгова модель: підтримує 24/7 цілодобову торгівлю, що підвищує ліквідність

Деталі фонду цифрової валюти Гонконгського долара Хуасі

Фонд в основному інвестує в короткострокові депозити в гонконгських доларах та якісні інструменти грошового ринку, доповнені іншими інструментами грошового ринку та фондами грошового ринку. Фонд пропонує три категорії часток: гонконгські долари, долари США та юані.

Фонд використовує модель токенізації з управлінням, де Standard Chartered Bank (Гонконг) виступає як агент з токенізації, оператор цифрової платформи та зберігач токенів, реалізуючи технічну реалізацію через внутрішню авторизовану цифрову платформу, створену його дочірньою компанією Libeara.

Роздрібні інвестори можуть підписуватися або викуповувати токенізовані акції лише через кваліфікованих дистриб'юторів у формі токенів. Наразі OSL Digital Securities Limited є єдиним розкритим кваліфікованим дистриб'ютором. Фонд випускається лише для інвесторів з Гонконгу.

Механізм підписки та викупу токенізованих фондів

Процес підписки (фіатні гроші → Токен):

1. Інвестори підписуються на фондові токени через кваліфікованих дистриб'юторів.
2. Кваліфіковані дистриб'ютори повідомляють фондового менеджера та сплачують суму за підписку
3. Керуючий фондом випускає токенізовані акції та вказує на карбування токенів
4. Токен-кастодіан зберігає токени в блокчейн-гаманні кваліфікованого дистриб'ютора
5. Кваліфіковані дистриб'ютори розподіляють токени серед інвесторів

Процес викупу (токен → фіат):

1. Інвестори подають запит на викуп до кваліфікованих дистриб'юторів.
2. Повідомлення кваліфікованим дистриб'юторам для фондового менеджера
3. Керуючий фондом викуповує токенізовані акції та знищує відповідні токени
4. Фондовий менеджер виплачує доходи від викупу кваліфікованим дистриб'юторам
5. Кваліфіковані дистриб'ютори виплатять прибуток інвесторам та вирахують кошти за зберігання токенів.

Огляд галузі

Випуск цифрового валютного фонду Хуасія Гонконгу знаменує собою перехід технологій застосування в епоху Web3.0 на новий етап, надаючи можливість широким інвесторам брати участь у фінансах блокчейну. Ця спроба зосереджена на просуванні RWA (активи реального світу) та інноваціях у технологіях блокчейну, зосереджуючи увагу на безпеці активів та високій ліквідності.

В майбутньому може з'явитися більше фондів, які пройдуть шляхом токенізації на блокчейні, що призведе до різноманітніших інвестиційних стратегій. Наприклад, можуть бути досліджені можливості реалізації цілодобової миттєвої торгівлі через цифрові монети або запущені фонди токенізації з вищою прибутковістю.

З розвитком зрілості системи блокчейн-валюти відповідно до нормативних вимог, токенізація активів завдяки перевагам ланцюгових транзакцій та глобальної ліквідності має потенціал стати ключовим рушійним фактором у трансформації глобального управління активами.