Децентралізовані фінанси Опціони Розумний пул: переробка Криптоактиви інвестиційної структури

У другій половині 2021 року Розумний пул опціонів DeFi (DOV) став новою зіркою у сфері криптоактивів. Цей інноваційний продукт не лише привернув увагу роздрібних інвесторів, а й викликав інтерес великих інституційних інвесторів. З моменту свого виникнення DOV продемонстрував вибуховий ріст, займаючи домінуючу позицію у загальному заблокованому капіталі опціонів DeFi, з місячними обсягами угод, що досягають десятків мільярдів доларів.

Основні переваги DOV

Найбільша привабливість DOV полягає в його простому способі роботи. Інвесторам потрібно лише внести активи в Розумний пул, щоб автоматично виконувати стратегії Опціонів. Ця зручність значно знижує поріг участі, що дозволяє більшій кількості інвесторів отримати доступ до складних угод з опціонами.

Наразі DOV в основному використовує звичайні опціони на покупку з покриттям та опціони на продаж з покриттям готівкою, надаючи користувачам найбільш привабливі базові ставки прибутковості в сфері Децентралізовані фінанси, в середньому від 15% до 50%. Крім того, користувачі можуть отримати додаткові монета винагороди, що ще більше підвищує загальний дохід.

У певних випадках, застави в розумному пулі також можуть отримувати доходи від стейкінгу або управління, забезпечуючи потрійний дохід: премії за опціони, винагороди за токени та доходи від стейкінгу. Ця безпрецедентна висока модель доходу є унікальною в сфері децентралізованих фінансів, демонструючи потужну стійкість.

Водночас маркет-мейкери активно купують опціони з розумного пулу, заздалегідь сплачуючи премію, що ще більше підвищує базову дохідність.

Революційний вплив DOV

1. Принести сталий високий органічний дохід для Децентралізованих фінансів

Високі доходи традиційних Децентралізованих фінансів проектів в основному залежать від винагород у токенах, і ця модель має потенційні ризики. Як тільки велика кількість інвесторів вийде, що призведе до обвалу ціни токенів, весь позитивний цикл екосистеми Децентралізованих фінансів може бути зруйновано.

У порівнянні з цим, базовий дохід DOV повністю незалежний від винагороди токенами. Він забезпечує дохід у формі премії за опціони, реалізуючи високу волатильність базового активу. Оскільки цей дохід походить з великого зовнішнього ринку опціонів, DOV ефективно вирішує проблему зменшення доходів, з якою стикаються традиційні LP пули.

DOV також дозволяє більшій кількості інвесторів використовувати високу приховану волатильність (IV) криптоактивів. Ця характеристика завжди була об'єктом зацікавленості інституційних інвесторів, а тепер завдяки DOV, всі можуть насолоджуватися цими надприбутками.

2. Реалізація масштабованих торгів невизначеними інструментами DeFi

Ринок Децентралізованих фінансів (DeFi) вже досить зрілий у обробці лінійних інструментів, але все ще стикається з викликами в обробці нелінійних інструментів (таких як Опціони). DOV майстерно вирішив цю проблему, прийнявши змішану модель DeFi: інвестиції, управління заставами, виявлення цін і розрахунки здійснюються в мережі, а нелінійні ризики обробляються поза мережею.

Ця модель забезпечує виконання всіх необхідних довірчих етапів в ланцюзі, отримання доходу заздалегідь, а весь процес є абсолютно прозорим. DOV ефективно вирішує проблему продавців, поєднуючи забезпечення інвесторів DeFi з маркет-мейкерами, які пропонують високі базові дохідності. Усі опціонні контракти, укладені через DOV, повністю забезпечені, що повністю усуває потребу у ліквідації.

Ця інновація може кардинально змінити структуру фінансових продуктів та способи торгівлі, реалізуючи масові Опціони, повністю керовані розумними контрактами.

3. Стати основною ліквідністю ринку опціонів на токени

Традиційний ринок криптоопціонів в основному зосереджений на біткоїні та ефірі, ринок опціонів для інших токенів практично не має ліквідності. Поява DOV змінила цю ситуацію, створивши активне середовище для торгівлі опціонами для різних токенів.

DOV швидко стає основним джерелом ліквідності для опціонів на монети, і ця ліквідність, ймовірно, розшириться на централізовані фінанси (CeFi). Це вперше, коли Децентралізовані фінанси ведуть CeFi в інноваціях ліквідності.

Більш важливо, що DOV надає нове джерело доходу для тримачів різних токенів, що приваблює інвесторів, спекулянтів, фонди та інші учасники проекту. Здоровий ринок деривативів суттєво покращить спотову ліквідність токенів.

Майбутній потенціал розвитку DOV

Потенціал розвитку DOV далеко не обмежується цим:

1. Оновлення стратегії: поточні звичайні пут- і колл-опціони можуть перетворитися на більш складні структури опціонів, навіть з введенням екзотичних опціонів, щоб краще використовувати заставу та підвищити дохідність.

2. Вторинний ринок: Опціони, які торгуються в Розумному пулі, можуть бути токенізовані та торгуватися на вторинному ринку. Зі збільшенням загальної заблокованої вартості та появою кількох Розумних пулів, DOV має потенціал стати повноцінною біржею опціонів у сфері Децентралізованих фінансів.

3. Інновації в управлінні активами: DOV дозволяє звичайним інвесторам використовувати складні торгові стратегії, які раніше були доступні лише великим установам, що кардинально змінює спосіб управління активами.

4. Децентралізація: DOV відмовляється від традиційної моделі високих витрат хедж-фондів, інвестори повинні сплачувати лише мінімальні збори, а можливо, й не платити нічого. Механізм винагороди токенами сприяє децентралізації, що відображає основні цінності Децентралізованих фінансів.

Основні огляди протоколу DOV

1. Ribbon.Finance: Піонер DOV, на основі Ethereum, загальна заблокована сума майже 200 мільйонів доларів, в основному пропонує WBTC і ETH Розумний пул.

2. Thetanuts.Finance: зосереджений на багатоланцюгових операціях, підтримує кілька EVM-сумісних ланцюгів, пропонує різноманітні монети Розумний пул.

3. StakeDAO: наразі працює на Ethereum, планує розширення на Polygon.

4. Екосистема Solana: Friktion.Finance та Katana Finance зараз набирають популярність.

5. Екосистема Polygon: на проекти, такі як Opium.Finance та SIREN Markets, варто звернути увагу.

6. Екосистема Avalanche: Arrow Markets пропонує унікальний розумний пул цінових спредів на бичачому та ведмежому ринках.

З розвитком і новаторством DOV, він має всі шанси стати важливим мостом між спільнотою Децентралізованих фінансів і традиційним фінансовим світом, що принесе глибокий вплив на сферу інвестування в криптоактиви.