Ціна Біткойна велике дамп, Спот ETF може стати ключем до зупинки падіння

Нещодавно ціна Біткойн швидко впала нижче важливого рівня підтримки в 56,000 доларів, і традиційний технічний аналіз не може впоратися з цим. У такі моменти ринкової паніки нам потрібно повернутися до основ, проаналізувати тенденції ціни Біткойн з точки зору попиту та пропозиції, щоб знайти найкращі точки для покупки в емоційно насиченому ринку.

Нинішні продажі в основному походять з кількох джерел: по-перше, деякі уряди країн продають конфісковані Біткойни, по-друге, це компенсація кредиторів певної біржі, по-третє, це слідчий продаж прибутків на початку року та продажі від майнерів. Ці продажі в основному відбуваються на криптовалютних біржах і можуть бути відстежені за допомогою моніторингу on-chain.

На купівельному боці основними є інвестори в американський Біткойн Спот ETF, які беруть участь через свої акції. У зв'язку з Днем незалежності США торги ETF були призупинені, але сьогодні ввечері вони відновляться. Обсяги торгів ETF та показники чистого припливу/відпливу варто уважно відстежувати.

У довгостроковій перспективі, цього року купівельна сила може залишитися. Основними чинниками будуть макроекономічне середовище в другій половині року: очікується, що США знизять процентні ставки, що сприятиме зростанню цін на ризикові активи; певний політичний діяч має позитивні перспективи на виборах, що може поліпшити регуляторне середовище для криптовалют. Аналізуючи кореляцію між ціною Біткойна та американськими акціями за останні 6 місяців, можна помітити, що останні два дні різке падіння пов'язане з тим, що ETF не працює для покупки.

З точки зору обсягу торгівлі ф'ючерсами на Біткойн з певної біржі, емоції інституційних інвесторів відносно стабільні, і вони, можливо, чекають можливості для купівлі на дні. У умовах макроекономічних позитивів, але з короткостроковим тиском на продаж, така неповторна подія може надати можливість для купівлі інвесторам, які вважають Біткойн довгостроково перспективним.

Виступ Біткойн Спот ETF після відновлення торгів 5 липня заслуговує на увагу. Нещодавно на фондовому ринку США панує оптимізм, багато технологічних акцій досягли рекорду. Чи слідуватимуть покупці Біткойн ETF за падінням ціни монети або ж повторять приклад фондового ринку США, купуючи на дні, надасть важливий сигнал. При цьому, обсяг торгів протягом дня та дані про чистий приплив після закриття є основними показниками для спостереження. Високий обсяг торгів свідчить про ентузіазм до покупки на дні, що може подати сигнал про зупинку падіння; якщо буде досягнуто чистого припливу капіталу, це ще більше зміцнить довіру інвесторів.

На стороні продажу основні джерела - це Біткойн, вилучений урядом певної країни, і Біткойн, який буде виплачений кредиторам певної біржі. Уряд певної країни вилучив близько 50 тисяч монет Біткойн, з яких вже було виведено близько 8 тисяч, а 42 тисячі ще не продані, тому чи продовжать масово скидати їх у короткостроковій перспективі, залишається під питанням. Щодо біржі, очікується, що вона компенсує кредиторам 142 тисячі монет Біткойн, але за повідомленнями, можливо, понад 70% боргів вже було викуплено інституційними покупцями, тому реальний тиск на ринок може бути нижчим за очікування.

Крім того, продажі з боку майнерів також є фактором, що впливає на поточне падіння, але цей обсяг продажу зазвичай слідує за ринком і, як очікується, зупиниться разом із зупинкою падіння Біткойна. Через зменшення винагороди за видобуток на початку року, прибутковість майнерів знизилася до найнижчого рівня за два роки, деякі майнери, які не можуть отримувати прибуток, можуть бути змушені ліквідувати свої позиції.

В цілому, покупці орієнтуються на довгострокові позитивні фактори, тоді як продажі викликані панічними настроями через спеціальні події. Ця непересічна ситуація може створити можливості для покупки для інвесторів, які оптимістично налаштовані щодо Біткойна в довгостроковій перспективі. Згідно з минулим досвідом, ринок зазвичай перетравлює емоції тиску через такі спеціальні події не більше ніж за два місяці. Цей раунд падіння розпочався 7 червня, і, за прогнозами, може поступово закінчитися після 7 серпня, а найбільше падіння за один день, зафіксоване в останні два дні, ймовірно, є найнижчою точкою цього раунду.