Звіт про аналіз крипторинку травень 2025 року

1. Макропогляд

У травні 2025 року макроекономіка США перебуває на важливому поворотному моменті. Інфляція продовжує знижуватись, ринок праці залишається стійким, монетарна політика переходить до періоду спостереження, торговельна політика створює невизначеність, а фінансові заходи впливають на ринкові очікування через операції, схожі на кількісне пом'якшення, та коригування кредитних рейтингів. На цьому фоні крипторинок демонструє високу стійкість до стресів, а структура глобальних ризикових активів може стикнутися з новим раундом переоцінки.

тенденція інфляції

У квітні незмінний індекс споживчих цін (CPI) у річному обчисленні зріс на 2,3%, що нижче від прогнозу ринку в 2,4%, досягнувши найнижчого рівня з лютого 2021 року, що свідчить про постійне зниження цінового тиску. Сезонно скоригований індекс споживчих цін у порівнянні з попереднім місяцем зріс на 0,2%, також трохи нижче від прогнозу, що вказує на недостатню динаміку зростання інфляції в короткостроковій перспективі. Тим часом, Міністерство фінансів США розпочало операцію з викупу державних облігацій на суму 40 мільярдів доларів, що ринок широко сприймає як "аналог кількісного пом'якшення", метою якої є звільнення ліквідності через викуп вже випущених державних облігацій та рефінансування нового циклу за низькими процентними ставками. Ця операція стала важливим чинником, що підтримує ціни на ризикові активи.

ринок праці

У квітні 2025 року кількість нових робочих місць поза сільським господарством зросла на 177 тисяч, що значно перевищує ринкові очікування в 138 тисяч, що відображає стійкість ринку праці. Ці дані слугують підставою для ФРС утримуватися від змін у політиці. ФРС уважно стежить за даними про зайнятість як орієнтиром для коригування політики. Стабільно сильна зайнятість, з одного боку, зменшує занепокоєння ринку щодо економічної рецесії, а з іншого боку, знижує ймовірність кількох несподіваних знижень процентних ставок протягом року.

монетарна політика

Голова Федеральної резервної системи заявив, що буде повторно оцінювати поточну рамку монетарної політики, можливо, відмовившись від механізму «середнього інфляційного таргетування». Він зазначив, що часті шокові події на стороні пропозиції (, такі як митні збори, геополітика, енергетичний перехід ) змінюють традиційне політичне середовище, спонукаючи ФРС більше зосереджуватися на структурних ризиках інфляції. У майбутньому Федеральна резервна система може подовжити період високих відсоткових ставок, навіть через розширення балансу та придбання середньо- та довгострокових державних облігацій для контролю за зростанням довгострокових ставок. Політичний тон буде більш гнучким, в короткостроковій перспективі немає терміновості у запобіганні зниженню відсоткових ставок, і підкреслюється, що рішення про політику у червні буде прийнято на основі кількох економічних показників.

Торговельна політика та глобальний економічний прогноз

На початку травня США оголосили про введення 50% мит на товари з ЄС з 1 червня, але це було відкладено до 9 липня. Проте загроза високих мит вже вплинула на ринкові настрої. У зв'язку з частими змінами в торговій політиці, невизначеність щодо майбутнього політичного курсу на ринку значно зросла. З боку Китаю, центральний банк у травні впровадив комбінацію "зниження облікової ставки + зниження резервів" та вивільнив 1 трлн юанів ліквідності, знизивши політичну процентну ставку до 1,4%. Цей крок розглядається як початок нового етапу політики пом'якшення, ринок очікує покращення у відносинах між Китаєм і США, що призводить до зростання ризикового апетиту.

підсумок

2025 року, американська економіка вступає в ключовий період змін:

• Інфляція продовжує знижуватися, очікування пом'якшення зростають
• Сильні показники зайнятості підтримують обережність монетарної політики
• Фіскальна політика "квантового пом'якшення" у поєднанні з м'яким тоном Федеральної резервної системи спільно знижує ринкові відсоткові ставки
• Глобальні торговельні тертя знову спалахнули, але відновлення відносин між Китаєм і США підвищує ризиковий апетит на ринку

У сфері крипторинку, з покращенням макрофінансової ситуації та безперервним припливом ETF, ціна біткоїна перевищила історичний максимум 111,959 доларів. Взаємодія поточної макрополітики та глобальних фінансових трендів, можливо, сприяє відкриттю нового циклу на крипторинку на основі структурного переоцінювання коштів.

! BitMart VIP Insights | Травневий аналіз криптовалютного ринку

2. Огляд крипторинку

аналіз даних криптовалюти

Обсяг торгів та добовий приріст

Станом на 27 травня, середньоденний обсяг торгів на ринку становив 117,4 мільярда доларів США, що на 15,8% більше, ніж у попередньому періоді, що свідчить про продовження активності капіталу, загалом ринок демонструє високу волатильність, під час якої неодноразово спостерігалось зростання обсягу торгів на понад 50% за день. У періоди з 6 по 12 травня та з 21 по 22 травня обсяг торгів різко зріс, а в один з днів обсяг торгів перевищив 180 мільярдів доларів США; у цей період ціна BTC перевищила 100 тисяч доларів США та 110 тисяч доларів США, що суттєво підвищило ринковий оптимізм і призвело до зосередження торгової активності в короткостроковій перспективі.

! BitMart VIP Insights | Травневий аналіз крипторинку

Загальна капіталізація ринку та щоденний приріст

Станом на 27 травня, загальна капіталізація криптовалют повернулася до 3,56 трильйона доларів США, що на 17,0% більше, ніж минулого місяця, загальна капіталізація суттєво зросла. Частка BTC становить 62,6%, частка ETH - 9,6%, при цьому остання зросла на 29,7% у порівнянні з попереднім періодом, і в цьому раунді інвестиційна перевага до ETH продовжує посилюватися. З 8 травня загальна капіталізація зросла і перевищила 3,3 трильйона доларів США, після чого стабільно зростала, тренд структурного відновлення на ринку очевидний.

! BitMart VIP Insights | Травневий аналіз крипторинку

нові популярні токени травня

Серед популярних токенів, що з'явилися в травні, проекти з венчурним інвестуванням все ще домінують, серед яких проекти класу Layer2 SOPH, B2. Крім того, USD1 як один із популярних наративів травня, стейблкойн USD1 та його супутні проекти, такі як B, Lista, Staketone також отримали широку увагу на ринку.

3. Аналіз даних на ланцюгу

Аналіз вливу та виводу ETF на 3.1 BTC, ETH

BTC ETF потоки 57.7 мільярдів доларів

У травні, у зв'язку з досягненням США та кількома країнами поетапної угоди про призупинення митної політики, ринкові настрої суттєво покращилися, що сприяло сильному відновленню ціни біткоїна та встановленню історичного рекорду на рівні 111,959 доларів. Станом на 28 травня, ціна біткоїна впродовж місяця зросла з 94,212 доларів до 108,969 доларів, що становить приблизно 13.5%. Водночас загальний обсяг коштів у біткоїн-ETF на спот-ринку показав тенденцію до чистого припливу, у травні загальний обсяг склав близько 57.7 мільярда доларів.

ETH ETF залучено 3.17 мільярда доларів США

Щодо Ефіру, ціна зросла більш помітно завдяки очікуванням оновлення Pectra та пом'якшенню макрополітики. Станом на 28 травня, ETH піднявся з початкових 1,794 доларів до 2,635 доларів, що становить ріст на 31,9%. Спотовий ETF на Ефір також залучив капітал, чистий приплив у травні склав приблизно 317 мільйонів доларів.

! BitMart VIP Insights | Травневий аналіз крипторинку

3.2 Аналіз вливання та виведення стабільних монет

У травні обсяг вливання стабільних монет склав приблизно 72,8 мільярда доларів, основні вливання надходили від USDT та USDC. У травні, у зв'язку з призупиненням тарифної політики в США, пом'якшення макрополітики призвело до значної корекції на крипторинку. Ринок стабільних монет продовжує демонструвати сильний ріст. Серед них, USDT, USDE, DAI стали основними двигунами зростання цього місяця.

! BitMart VIP Insights | Травневий аналіз крипторинку

4. Аналіз цін основних валют

Аналіз зміни ціни 4.1 BTC

Біткоїн намагається утриматися вище 109,588 доларів, що свідчить про те, що кожен незначний відкат викликає зацікавленість з боку покупців. Біткоїн зростає вже сім тижнів поспіль, і якщо покупці зможуть продовжити цю тенденцію на восьмий тиждень, це відкриє шлях для подальшого зростання. Інституційні інвестори бачать довгострокові можливості, тому продовжують вливати кошти в біткоїн-торгові продукти.

Бичачі настрої на ринку биткоїнів намагаються сприяти підвищенню та утриманню ціни вище 109,588 доларів, що свідчить про те, що кожна корекція піддається купівлі. Зростаюча рухома середня та RSI, що наближається до зони перекупленості, вказують на те, що найменший опір йде вгору. Якщо покупцям вдасться підняти ціну до 111,980 доларів, торговельна пара BTC/USDT може стрімко злетіти до 130,000 доларів.

У разі зниження, EMA за 20 днів (104 886 доларів) є ключовою Support-лінією, на яку слід звернути увагу. Якщо ціна впаде і закриється нижче EMA за 20 днів, це може спонукати короткострокових інвесторів зафіксувати прибуток, що призведе до падіння ціни до психологічної позначки 100 000 доларів, де очікується, що покупці сформують сильну підтримку.

! BitMart VIP Insights | Травневий аналіз крипторинку

Аналіз зміни ціни 4.2 ETH

Ефір відновився 25 травня від 20-денної експоненціальної середньої (2 425 доларів), демонструючи сильний попит на нижчому рівні цін. Бики знову спробують прорвати опір на рівні 2 738 доларів. Якщо це вдасться, торгівельна пара ETH/USDT може різко підскочити до 3 000 доларів, хоча ведмеді можуть спробувати зупинити підйом близько 2 850 доларів.

Якщо ціна відкотиться від поточного рівня або зіткнеться з опором і впаде нижче 20-денної EMA, це свідчитиме про те, що контроль биків ослаблюється. У такому випадку ціна може впасти до 2,323 доларів, а потім до 2,111 доларів.

! BitMart VIP Insights | Травневий аналіз крипторинку

Аналіз змін цін на 4.3 SOL

Solana отримала підтримку на 20-денній EMA (169 доларів) 25 травня, що свідчить про те, що ринкові настрої все ще позитивні, трейдери купують під час незначних корекцій. Бики знову спробують пробити рівень опору в 188 доларів. Якщо це вдасться, торговельна пара SOL/USDT може стрімко зрости до 210 доларів і, можливо, досягти 220 доларів.

Однак продавець повинен знизити ціну нижче 20-денної ЕМА, щоб запобігти подальшому зростанню. Якщо ціна знизиться нижче цього рівня підтримки, вона може опуститися до 50-денної SMA (151 долар), цей рівень може стати сильною підтримкою. Якщо ціна відскочить від 50-денної SMA, це може призвести до консолідації ціни в діапазоні від 153 до 188 доларів протягом певного часу.

! BitMart VIP Insights | Травневий аналіз крипторинку

5. Гарячі події цього місяця

USD1екологія

У середині травня, коли ціна BTC перевищила історичний максимум, а певна торговельна платформа запустила USD1, це призвело до різкого зростання його популярності. Екосистема співпраці проекту USD1 також привернула увагу ринку. Станом на 28 травня 2025 року, ринкова капіталізація стейблу USD1 вже перевищила 2,1 мільярда доларів, що зробило його сьомим за величиною стейблом. Хоча механізм дизайну USD1 не має суттєвих відмінностей від інших основних стейблів, його ключова перевага полягає в тому, що він випускається WLFI, що контролюється родиною Трампа, і є першим стейблом, підтриманим президентом.

Поточна основна наративна лінія USD1 зосереджена навколо "підтримки президента + RWA-сектора + очікувань щодо закону про стейблкоїни". Офіційна позиція WLFI щодо USD1 в основному орієнтована на інституційних користувачів, тоді як для роздрібних інвесторів участь у проєктах екосистеми USD1 є кращою можливістю для отримання вигоди. Нещодавно ціни на токени кількох партнерів USD1, таких як Buildon, Lista DAO, StakeStone, Haedal, Cookie, значно зросли, що сприяло високому попиту на концепцію "WLFI+USD1". Якщо в подальшому законодавство США про стейблкоїни буде успішно ухвалено, USD1, як проект стейблкоїнів, що підтримується президентом, разом із проектами, з якими він тісно співпрацює, матиме змогу зайняти більш важливу роль у майбутній криптоекосистемі.

Повірте, що ви стали новою зіркою платформи MEME

Станом на 28 травня, основний токен платформи Believe Launchcoin зріс з початку місяця з 0,014 доларів до максимуму 0,36 доларів, а його ринкова капіталізація на деякий час наблизилася до 310 мільйонів доларів, ставши одним із найбільших за приростом MEME-коінів останнім часом. Цю платформу створив Бен Пастернак, вона орієнтована на концепцію "соціалізація активів", користувачам достатньо опублікувати твіт із $TICKER і @launchcoin на платформі X, щоб автоматично запустити випуск токенів.

Завдяки інноваційній механіці випуску монет та різкому зростанню Launchcoin, активність платформи Believe швидко зросла, а такі монети, як Dupe, Goonc та інші, також почали зростати. Кількість нових випущених монет на платформі стрімко піднялася до третього місця на платформі MEME. Проте, після запуску токена $YAPPER, який отримав надмірну підтримку з боку офіційних осіб Believe, його ціна впала більш ніж на 66%, що викликало FUD у спільноті, і в результаті гарячка в екосистемі різко знизилася. Станом на 28 травня платформа Believe випустила понад 27 тисяч токенів, загальна ринкова капіталізація яких становить близько 290 мільйонів доларів, з яких Launchcoin склав майже 63%, а обсяги його торгівлі становлять близько 72% від загального обсягу екосистеми. З цього видно, що популярність токена платформи серйозно залежить від ринкових показників LAUNCHCOIN. Проте, цей токен піддається критиці за відсутність дивідендів та реальних сценаріїв застосування, що викликає значні сумніви у спільноти щодо його довгострокової стійкості. Як тільки ринок