Ліквідність фрагментація: основний виклик, з яким стикається індустрія шифрування

Шифрування індустрія досягла значного прогресу у підвищенні здатності обробки транзакцій. Нові блокчейни та розширені мережі забезпечують швидші та економічніші способи транзакцій. Однак одне ключове питання поступово стає помітним: Ліквідність фрагментації — кошти та користувачі розпорошені в постійно зростаючих блокчейн-мережах.

Нещодавно відомий експерт галузі на своєму блозі зазначив, як успішне розширення призвело до непередбачених проблем з координацією. Через велику кількість блокчейн-мереж, кожна з яких несе значну вартість, учасники щодня стикаються з труднощами крос-ланцюга, обміну та перемикання гаманців.

Ці проблеми впливають не лише на певні екосистеми, майже всі екосистеми блокчейн стикаються з тими ж викликами. Незалежно від того, наскільки просунутими є нові технології блокчейн, вони можуть стати важкодоступними "островами" ліквідності.

Реальний вплив фрагментації

Ліквідність розподілу означає, що трейдери, інвестори або децентралізовані фінансові (DeFi) додатки не можуть використовувати єдиний "пул" активів. Натомість, кожен блокчейн або розширена мережа має незалежну ліквідність. Для користувачів, які хочуть купити токени або використовувати певну платформу кредитування, така ізоляція приносить багато незручностей.

Для звичайних користувачів перемикання між мережами, створення спеціального гаманця та сплата кількох комісій за транзакції далеко не є безшовним досвідом. Ліквідність у кожному окремому пулі також відносно слабка, що призводить до збільшення цінових розбіжностей та ковзання під час торгівлі.

Багато користувачів переміщують кошти між різними ланцюгами через кросчейн-мости, але ці мости часто стають цілями атак, викликаючи паніку та недовіру. Якщо Ліквідність буде переміщуватися занадто складно або ризиковано, DeFi буде важко отримати масове ухвалення. Тим часом, проєкти змушені розгортатися на кількох мережах, інакше вони можуть бути усунуті.

Деякі спостерігачі стурбовані тим, що фрагментація може змусити користувачів повернутися до кількох домінуючих регіональних блокчейнів або централізованих бірж, що підриває ідею децентралізації, яка сприяє розвитку блокчейну.

Існуючі рішення та їх обмеження

Наразі з'явилися деякі рішення. Кросчейн-мости та упаковані активи забезпечують базову інтероперабельність, але досвід користувачів все ще не є достатньо плавним. Кросчейн-агрегатори можуть маршрутизувати токени через ряд обмінів, але зазвичай вони не об'єднують основну ліквідність, а лише допомагають користувачам орієнтуватися.

Одночасно деякі екосистеми реалізували взаємодію в межах своєї структури, хоча вони залишаються незалежними сферами в більш широкій сфері шифрування.

Корінь проблеми полягає в тому, що кожен ланцюг вважає себе унікальним. Будь-який новий ланцюг або підмережа повинні бути "вставлені" на рівні основи, щоб насправді об'єднати Ліквідність. В іншому випадку, це лише збільшить ще одну область Ліквідності, яку користувачам потрібно буде виявити і перекинути. Оскільки блокчейни, мости та агрегатори вважають один одного конкурентами, це призводить до навмисної ізоляції та поглиблення фрагментації, ускладнюючи цю проблему.

Базовий рівень інтеграції ліквідності

Інтеграція базового рівня вирішує проблему фрагментації ліквідності шляхом безпосереднього вбудовування функцій мостів і маршрутизації в основну інфраструктуру ланцюга. Цей підхід з'являється в деяких протоколах блокчейн та спеціалізованих рамках, розглядаючи взаємодію як основний елемент, а не як додаткову функцію.

Верифікаційні вузли автоматично обробляють крос-ланцюгові з'єднання, що дозволяє новим ланцюгам або розширеним мережам миттєво запускатися та отримувати доступ до більш широкої екосистеми ліквідності. Це зменшує залежність від сторонніх мостів, які часто несуть в собі ризики безпеки та тертя для користувачів.

Виклики, з якими стикається відома блокчейн-мережа в рішенні гетерогенної масштабованості, підкреслюють важливість інтеграції. Різні учасники — базовий блокчейн як рівень розрахунків, рівень масштабування, що зосереджується на виконанні, а також різноманітні послуги мостів — мають свої власні мотиви, що призводить до розподілу Ліквідності.

Увага експертів галузі до цього питання підкреслює необхідність більш згуртованого дизайну. Інтегрована базова модель об'єднує ці компоненти, забезпечуючи вільний рух коштів без необхідності користувачеві перемикатися між кількома гаманцями, мостовими рішеннями або агрегаторами.

Інтегрований механізм маршрутизації також інтегрує передачу активів, симулюючи єдиний пул ліквідності за лаштунками. Зменшуючи тертя та заохочуючи капітальний рух по всій мережі, такі протоколи захоплюють невелику частку загального ліквіднісного потоку, а не стягують плату з користувачів за кожну транзакцію. Розробники можуть негайно отримати доступ до спільної ліквідності, а кінцеві користувачі можуть уникнути використання різних інструментів або виникнення несподіваних витрат.

Ця увага до інтеграції сприяє збереженню безшовного досвіду, навіть якщо онлайн з'являється більше мереж.

Загальні проблеми між екосистемами

Хоча деякі обговорення зосереджені на планах розширення певних екосистем, фрагментація є поширеною проблемою. Незалежно від того, на якій типу блокчейну заснований проект, якщо Ліквідність ізольована, виникає пастка фрагментації.

З ростом кількості протоколів, які досліджують рішення для базового рівня — вбудовуючи автоматичну взаємодію в їхнє проектування ланцюга — люди сподіваються, що майбутні мережі не будуть далі розділяти капітал, а навпаки, сприятимуть його об'єднанню.

Явно виникає принцип: без зв'язності пропускна здатність не має сенсу.

Користувачам не потрібно турбуватися про технічні деталі під лежачої технології. Вони просто хочуть безперешкодно отримувати доступ до децентралізованих застосунків (DApps), ігор та фінансових послуг. Якщо досвід використання нової ланцюга буде схожий на роботу в знайомій мережі, тоді користувачам буде легше прийняти це.

Курс на єдине, ліквідне майбутнє

Шифрувальна спільнота звертає увагу на обсяг торгівлі, що виявляє несподівану парадокс: чим більше ланцюгів ми створюємо для підвищення швидкості, тим більше переваги екосистеми розподіляються, і ця перевага полягає саме в її спільній ліквідності. Кожен новий ланцюг, що має на меті підвищення потужності, створює ще один ізольований капітальний пул.

Пряме впровадження взаємодії в інфраструктуру блокчейн забезпечує чіткий шлях для вирішення цієї проблеми. Коли протоколи автоматично обробляють крос-ланцюгові з'єднання та ефективно маршрутизують активи, розробники можуть масштабуватися, не розпорошуючи свою аудиторію або капітал. Успіх цієї моделі полягає в оцінці та покращенні ступеня плавності, з якою цінність переміщується в усій екосистемі.

Технічна база цього методу вже існує. Ми повинні серйозно реалізувати ці заходи і звернути увагу на безпеку та досвід користувачів.