Засідання FOMC та макроекономічний прогноз

Макроекономічна ситуація: Федеральна резервна система на травневому засіданні залишила процентні ставки незмінними, підкреслюючи виклики, пов'язані з невизначеністю торговельної політики, і займає вичікувальну позицію.

Рух коштів: великі чисті надходження ETF та емісія стабільних монет вказують на відновлення коштів на ринку, що підтримує ринок у короткостроковій перспективі.

Ринкова структура: BTC коливається на високому рівні, ETH слабко відновлюється, маломасштабні монети швидко коригуються, але існує ризик відкату.

Торгові стратегії: дотримуйтесь обережності, звертайте увагу на підтримку BTC на рівні 91,600 доларів, контролюйте позиції, обирайте сильні сектори.

I. Макроекономічне та ринкове середовище

Тема скорочення балансу продовжує сповільнюватись, ліквідність потребує уваги до обмеження боргу та змін резервів.

Голова Федеральної резервної системи повторив, що стійкість економіки підтримує очікування, час зниження процентних ставок залежить від мит і даних, червневе засідання буде переоцінене.

Рекомендується звернути увагу на економічні дані після закінчення терміну відстрочки мит у липні, можливе зниження процентних ставок на 50-75 базисних пунктів у цьому році.

Два, аналіз грошових потоків та структура ринку основних монет

Зовнішній потік капіталу:

• ETF кошти цього тижня надійшли на 9.19 мільярдів доларів, обсяги надходжень зменшились.
• У цьому тижні випущено 25,49 мільярда доларів США стейблкоїнів, в середньому 196 мільйонів на день, що є середнім рівнем.

Індикатор емоцій на ринку:

• Премія стабільних монет продовжує знижуватися, що помітно відрізняється від ціни

Біткойн(BTC):

• Технічний аспект перебуває в зоні коливань вгору
• Пікове повернення розподілу чіпів на ланцюзі до приблизно 93 тисяч доларів

Ефіріум(ETH):

• Динаміка слабша за BTC, ETH/BTC співвідношення знизилося.
• Зростання активних адрес в мережі може свідчити про завершення етапу формування дна

Три. Макроекономічний огляд

Основні моменти засідання FOMC в травні:

1. Ставка залишилася незмінною, що відповідає очікуванням
2. Підкреслення зростання невизначеності економічних перспектив
3. Економічне стабільне зростання, стабільний ринок праці, ризики зростання інфляції та рівня безробіття.
4. У майбутньому можливо зниження процентних ставок, але обережно вирішуйте щодо розміру та часу.
5. Базова процентна ставка та план зменшення балансу залишаються незмінними

Прогрес скорочення балансу:

• З червня 2024 року темпи згортання зменшаться
• Поточна швидкість скорочення балансу становить приблизно 400 мільярдів доларів на місяць
• Обсяг балансу зменшився до 6,71 трильйона доларів США

Ліквідність та динаміка Міністерства фінансів:

• Міністерство фінансів покладається на фінансування короткостроковими державними облігаціями, щоб поглинути ліквідність на ринку
• Рекомендується звернути увагу на зменшення резервів банків у липні-серпні.

Основні моменти пресконференції голови Федеральної резервної системи:

• Займіть вичікувальну позицію, чекаючи на прояснення ситуації
• Не визначені пріоритетні цілі зайнятості або інфляції
• Зниження процентних ставок залежить від обсягу мит, їхньої тривалості та економічних даних.

Ринок знизив ймовірність зниження процентних ставок у червні з 30,4% до 23,2%, проте все ще очікує на три зниження ставок протягом року.

Рекомендується звернути увагу на економічні дані після закінчення терміну дії тарифів у липні, у цьому році зниження процентних ставок на 50-75 базисних пунктів все ще можливе.

Чотири, аналіз даних на ланцюгу

1. Потік коштів стабільних монет:

• Загальна кількість зросла до 2103,79 млрд доларів США, за один тиждень випущено 25,49 млрд доларів США
• Середньодобове збільшення обсягу випуску дещо знизилось, але все ще залишається на середньому рівні
• Надання ліквідності для ризикових активів, середньострокова позитивна тенденція

2. ETF потоки коштів:

• Цього тижня надійшло 919 мільйонів доларів, що значно нижче за попередні високі показники.
• Інституційні кошти стають більш обережними, ринок переходить від "потоку капіталу" до "гри на очікування"
• Короткострокова волатильність може збільшитися, потрібно звернути увагу на те, чи зможе фінансова ситуація відновити активність.

3. Зовнішня надбавка/знижка:

• Премія на USDT та USDC продовжує знижуватися до дисконту
• Відхилення від динаміки ціни BTC, що вказує на зменшення бажання інвестувати.
• Будьте обережні до потенційного відпливу ліквідності та тиску на зниження цін

4. Структура чіпів на ланцюзі:

• Основні рівні підтримки BTC знаходяться поблизу 93 тисяч і 84.5 тисяч доларів США
• Розподіл чіпів має певну підтримку для ринкових тенденцій

5. Частка адресів з монетами:

• Середній капітал(100-1000 BTC) продовжує нарощуватися
• Великі гравці (1000-10000 BTC) незначно зменшили свої позиції
• Надзвичайно великі кошти (10000-100000 BTC ) трохи відновилися
• Загальний розподіл чіпів до середніх адрес, структура стає здоровішою

6. Аналіз ринку:

• У короткостроковій перспективі можливі коливання в діапазоні 100-104 тисяч доларів
• Слідкуйте за рівнем підтримки в 100 тисяч доларів
• Слід бути обережним з ризиком корекції, викликаним розходженням індикаторів