Аналіз ринку ліквідного стейкінгу BTC: як активувати трильйони доларів активів?

Babylon як некерована схема стейкінгу біткоїнів, реалізує стейкінг первинних активів BTC на першому рівні через криптографію та надає POS безпекове забезпечення для інших блокчейнів. Біткоїни, які стейкуються в Babylon, залишаються в основній мережі, де їх безпека забезпечується механізмом PoW, весь процес повністю базується на криптографії, без необхідності покладатися на третіх осіб. Ця високо безпечна схема отримала широке визнання в громаді BTC.

Babylon відкриває нові канали доходу для власників BTC, а також вирішує проблеми інфляції та початкових труднощів для малих і середніх POS-ланцюгів. Ця інновація кардинально змінить ігрові механіки екосистеми BTC.

Огляд ліквідного стейкінгу BTC

BTC ліквідний стейкінг схема схожа на ощадний рахунок, користувачі можуть у будь-який момент вносити та знімати кошти та отримувати відсотки. Одночасно ліквідні стейкінг токени також можуть приносити додатковий дохід в інших DeFi проектах. У порівнянні, на Babylon застава більше нагадує терміновий депозит, доходи вищі, але не можна знімати кошти в будь-який момент.

Ця схема також може залучити більше користувачів BTC, які не є учасниками основної мережі, наприклад, користувачів, які володіють wBTC на Ethereum. По суті, ліквідний стейкінг можна розглядати як позичання BTC користувача проектом для стейкінгу в Babylon, з використанням доходу для виплати відсотків користувачеві, в той час як облігації, які отримує користувач (, ліквідний стейкінг токен ) також можуть бути предметом торгівлі.

Наразі більшість токенів ліквідного стейкінгу Babylon створені на Ethereum, в майбутньому буде підтримка кількох ланцюгів. Окрім Lombard, інші проекти використовують модель зберігання, коли команда проекту представляє користувачів для заステкати на Babylon, а треті сторони надають підтримку ліквідності.

pSTAKE

pSTAKE використовує модель ліквідності з корпоративним зберіганням. Кошти користувачів заставаються на адресу pSTAKE, ліквідність підтримується такими установами, як Cobo, а команда проекту потім заставає BTC в Babylon.

yBTC є офіційним ліквідним стейкінг токеном pSTAKE, який ще не випущений. Очікується, що користувачі зможуть використовувати yBTC для участі в інших DeFi проектах для отримання прибутку. yBTC спочатку буде випущено на Ethereum, а потім розшириться на інші L2.

Проект наразі перебуває на стадії v1, програма балів ще не запущена. Очікується, що під час запуску основної мережі також буде запущено програму балів, участь у стейкінгу тестової мережі дозволить отримати додаткові бали. В v1 вже 44813 користувачів, які застейкали 40.65 тестових BTC.

Лоренцо

Лоренцо реалізував бізнес з розділення本金 та відсотків, подібний до pendle, у програмі ліквідності BTC.

Користувач надсилає BTC до мультипідписного гаманця Lorenzo, який підлягає управлінню довіреною групою біткойн-інститутів і традиційних фінансових гігантів (, та отримує stBTC як підтвердження стейкінгу, після чого Lorenzo стейкає BTC у Babylon.

Lorenzo випустив три види токенів:

1. Ліквідний капітал токенів )LPT(: представляє собою відшкодовуваний BTC капітал, stBTC є офіційним LPT Лоренцо.

2. Накопичувані токени )YAT(: представляють право вимагати прибуток від стейкінгового проекту по закінченню терміну повторного стейкінгу. YAT може бути предметом торгівлі та передачі, але після закінчення терміну не підлягає передачі.

3. Застейковані токени )SPT(: користувачі отримують винагороду у YAT, після чого YAT автоматично перетворюється на еквівалентний SPT, який потрапляє в єдиний чергу, не підлягає торгівлі. SPT використовується для послідовного знищення stBTC для отримання BTC.

LPT та YAT можна торгувати, їхні власники можуть отримувати прибуток і виводити повторно застейкані BTC.

stBTC та LPT можна розглядати як іншу форму обгорткового біткоїна, мета Lorenzo полягає в тому, щоб в кінцевому підсумку замінити wBTC. Вартість YAT походить з акумульованої доходності та спекуляцій на майбутню доходність, має високу волатильність.

Основна мережа Lorenzo буде запущена в два етапи. Перший етап в основному тестує перетворення BTC на stBTC. Другий етап впроваджує агентів з за сте кування для децентралізованого управління за стейкованим BTC користувачів та випускає YAT, що представляє прибуток від за стейку.

![BTC LSD трасу огляд: як залучити трильйони доларів?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2208c9e89ade32b065745052cc9b14b9.webp(

) Ломбардія

Lombard використовує більш децентралізований підхід, кошти користувачів безпосередньо застейкати в Babylon, без необхідності довіряти третім сторонам для забезпечення ліквідності. Загальна архітектура складається з користувачів, біткоїн-нод, бекенду та децентралізованої машини стану Consortium###, яка управляє процесом застеки (.

Процес стейкінгу керується децентралізованим Консорціумом. Користувач надсилає BTC на адресу Консорціуму, після того як бекенд виявляє депозит, запускається процес нотаріату, Консорціум перевіряє і стейкає BTC на Babylon, а також карбує еквівалентну кількість LBTC для користувача.

LBTC є ліквідним стейкінг токеном Lombard, який можна отримати шляхом застейкати в Babylon для отримання рідного доходу. LBTC обмінюється на BTC в співвідношенні 1:1, підтримує крос-ланцюг і може використовуватися як забезпечення для DeFi протоколів. LBTC спочатку випускається на Ethereum, а потім розшириться на кілька ланцюгів.

Lombard наразі перебуває на першій стадії, працюючи в режимі Private Beta на основній мережі Ethereum. Кваліфіковані учасники можуть застейкати нативний BTC та карбувати LBTC, але наразі не підтримується виведення коштів. Друга стадія розпочнеться через кілька тижнів, відкриваючи LBTC для публіки, одночасно зберігаючи ліміт на депозити.

![BTC LSD-арена: як залучити трильйони доларів?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-453e35c68733b5bae195be57761fe912.webp(

) Solv

Solv об'єднує прибуток від застику BTC Layer2 та прибуток від повторного застику ### з Babylon (, а також токенізує прибуток DeFi з ETH Layer2 в SolvBTC. SolvBTC може безшовно інтегруватись з іншими протоколами, забезпечуючи ліквідність біткоїна для різних застосувань. Наразі Solv підтримує Ethereum, BNB, ARB та Merlin.

Solv використовує децентралізовану архітектуру управління активами, яка включає модулі, такі як безпечний охоронець, ціновий оракул і токени на основі ліквідних стратегій, через смарт-контракти встановлюючи бездокументальні процеси. Офлайн-кошти зберігаються надійними трестами.

solvBTC.BBN є токеном ліквідного стейкінгу Solv, який буде інтегровано з різними DeFi протоколами, його використання включає:

1. Надання миттєвої ліквідності та можливостей для високих доходів на DEX
2. Застейкати для отримання додаткового доходу в кредитному договорі
3. Торгівля майбутніми доходами в угоді про отримання доходів

З моменту запуску в квітні, SolvBTC залучив понад 12 000 BTC для заステйку, 20 000 користувачів взяли участь. Користувачі можуть отримувати бали через депозити, запрошення та активності, бали складаються з базових балів, прискорених балів та балів за рекомендації.

! [Короткий огляд треку BTC LSD: як залучити трильйони доларів?] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-65daa9fd0e424c74af9687defd413c0f.webp(

) Корінні породи

Bedrock спочатку був розроблений для екосистеми Eigenlayer, потім став найбільшим входом для стейкінгу на IOTX, отримавши майже 200 мільйонів доларів США TVL в екосистемах ETH та IOTX. Нещодавно за дорученням Babylon було розроблено протокол ліквідного стейкінгу BTC UniBTC, що дозволяє користувачам Ethereum стейкати wBTC для Babylon. uniBTC наразі випущений на Ethereum.

Користувачі, які володіють uniBTC, можуть отримувати винагороду Bedrock та бали Babylon. На даний момент uniBTC не підтримує скасування заステйку, але його можна безпосередньо продати, оскільки його можна обміняти на WBTC в співвідношенні 1:1.

! [Короткий огляд треку BTC LSD: як залучити трильйони доларів?] ]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-abf00acd00691fb6c26fd1323f27b0e4.webp(

) Майстер Протокол

Master Protocol є платформою агрегування доходів, яка об'єднує такі проекти екосистеми BTC, як Bouncebit, Babylon, BitLayer, що дозволяє користувачам здійснювати застейкати або торгівлю через платформу. Основні продукти включають:

1. Master Yield Market: надає можливості для торгівлі доходами, агрегує екологічні активи біткойна, упаковує їх в MSY, а потім розділяє на основну суму ### та відсотки MYT ( для торгівлі користувачами.

2. LST Protocol on Botanix Spiderchain: ліквідний стейкінг протокол, що підвищує ліквідність та прибутковість BTC. Ще не запущено, в майбутньому буде співпраця з Botanix.

Master Protocol запустив програму стимулювання Master Yield Pass, всього 10000 NFT, всі безкоштовно викарбувані. Після застейкування можна отримувати бали, дивіденди від комісій платформи та інші права.

! [Короткий огляд треку BTC LSD: як залучити трильйони доларів?] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bf51e2e4707b0cef543dab01fcbc010f.webp(

) Чакра

Chakra є ZK-орієнтованим спільним модульним шаром розрахунків Bitcoin, який надає єдині послуги розрахунків для другого рівня мережі, створюючи агреговану ліквідність та мережу взаємодії. Кошти в мережі Bitcoin, що використовуються Chakra, управляються за допомогою MPC-рішення Cobo та застекаються в Babylon для отримання прибутку.

tlBTC є посвідченням застейкованого BTC в Chakra, яке відповідає 1:1 з застейкованим BTC. tlBTC може використовуватися як посвідчення для отримання доходів від стейкінгу в Babylon, а також може бути використане як ліквідний актив в екосистемі DeFi або як нативний актив для розрахунків у всьому ланцюгу.

Chakra нещодавно неодноразово запустила спільну тестову мережу з Babylon, завжди зберігаючи перше місце на кожному етапі. У найновішій Testnet-4 Cap 3 Chakra зайняла перше місце як Finality Provider у Babylon, загальний підтверджений TVL склав 258.401 sBTC, що становить 36% від загального TVL Babylon.

! [Короткий огляд треку BTC LSD: як залучити трильйони доларів?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-aa89ad0ddc186dd9a543cec8c512c45e.webp)

Підсумок

Ставка BTC Babylon незабаром запуститься, що призведе до значних змін в екосистемі BTC. По-перше, ставка BTC суттєво підвищить загальну дохідність активів, з нинішніх 0,01%-1,25% до 5%-20% залежно від умов. Це зростання доходу запустить позитивний ефект маховика, сприяючи розвитку екосистеми BTC.

На відміну від стейкінгу ETH, стейкінг BTC більше схожий на бізнес restaking eigenlayer, тому важко сформувати монопольну структуру гігантів, а мотивація участі бірж також слабша. Це забезпечує хороші можливості для розвитку ранніх проектів, і інвестори можуть розраховувати на високі доходи від швидкого зростання.

![BTC LSD трасу огляд: як залучити трильйони доларів?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5e4017370acfe43fa7fd2395b1ac6d8a.webp(