Аналіз стану індустрії криптоактивів: баланс між оптимізмом та реальністю

Останній щорічний звіт «Стан Криптоактивів», опублікований a16z, викликав широкий інтерес у галузі. Звіт передає позитивний оптимістичний сигнал, але нам потрібно додати деякий додатковий контекст і дані, щоб повністю зрозуміти динаміку ринку.

Криптоактиви застосування

У доповіді зазначається, що "активність і використання криптоактивів досягли історичного максимуму" та демонструється кореляція між щомісячними активними адресами криптоактивів і зростанням користувачів Інтернету. Однак варто зазначити, що одна адреса не завжди відповідає одному реальному користувачеві.

Насправді, зростання кількості активних адрес тісно пов'язане з активністю мемкоїнів. Активні трейдери мемкоїнів зазвичай мають кілька гаманців, і щодня випускається велика кількість нових токенів, які також враховуються в статистиці активних адрес.

Як більш об'єктивний показник, ми можемо звернути увагу на місячний трафік відвідувачів основних платформ даних про криптоактиви. Наразі один відомий платформ має місячний трафік 73960000, а інша платформа - 22800000. Хоча деякі блокчейни дійсно приваблюють нових користувачів, загальна кількість роздрібних інвесторів не зросла суттєво.

Дані користувачів мобільних шифрованих гаманців виглядають оптимістично, але потрібно враховувати фактор високого рівня поширення мобільних пристроїв у нових країнах. Наприклад, 86% інтернет-трафіку в Нігерії надходить з мобільних пристроїв, в Індії - 79%, в Аргентині - 57%. Це відображає поступове впровадження криптоактивів у нових країнах.

Убивчі застосування криптоактивів

Звіт вважає стейблкоїни однією з найзначніших "вбивць" криптоактивів. Дійсно, швидкість переказів стейблкоїнів вища, а витрати нижчі, і багато країн вже створили відповідні правові рамки. Факт, що обсяги торгівлі стейблкоїнів перевищують обсяги торгівлі Visa, вражає, але варто зазначити, що стейблкоїни в основному використовуються для великих переказів, а щоденні дрібні платежі все ще залежать від традиційних способів оплати.

Однак сприйняття стабільних монет як основного вбивці застосунків також відображає недостатність інновацій в галузі. У порівнянні з революційними досягненнями DeFi кілька років тому, цього року, здається, бракує більш революційних застосунків.

Розвиток інфраструктури

Покращення інфраструктури заклало основу для наступного покоління децентралізованих додатків та високонавантажених застосувань. Проте, звичайні користувачі ще не отримали від цього значних переваг. Хоча ігри та споживчі додатки розвиваються, торгові можливості не є основним обмеженням.

Прогрес в інфраструктурі створює можливості для інновацій Web3 та невідомих випадків використання, що викликає оптимізм. Але враховуючи, що найпопулярнішим додатком наразі, можливо, є якась проста гра, до перспективи сфери децентралізованих додатків слід залишатися обережними.

Стан розвитку DeFi

Сфера DeFi демонструє тенденцію до зростання, але ще не повернулася до рівня 2022 року. Тоді загальна заблокована вартість DeFi наближалася до 180 мільярдів доларів, а зараз становить лише половину цієї суми. Навіть з урахуванням цінових факторів, ми ще не змогли повернутися до попередніх піків.

Зростання галузі в основному зумовлено новими сферами, такими як ліквідне стейкінг, повторне стейкінг та токенізація реальних активів. Інституційний капітал починає надходити на ринок DeFi. Кількість активних користувачів одного з платформ ліквідного стейкінгу наближається до 6,000, що свідчить про те, що нещодавнє зростання DeFi може бути обумовлено підвищенням середньої вартості депозитів та загальної капіталізації.

AI та Криптоактиви в融合

Комбінація штучного інтелекту та криптоактивів демонструє величезний потенціал і обіцяє сприяти розвитку децентралізованих економік. Кореляція між потоками обох може походити з їхніх спільних характеристик як нових, перспективних та спекулятивних високих технологій.

Децентралізовані обчислення, обмін ресурсами в Інтернеті та співпраця AI-агентів демонструють величезний потенціал. Ці розробки відкривають нові шляхи для інтеграції AI та криптоактивів.

Висновок

У 2024 році розвиток криптоактивів в основному проявляється на технологічному рівні, ці інновації ще не привернули широкої уваги користувачів Web2. Для новачків, які прагнуть швидкого прибутку, технологічні досягнення можуть бути малозалучаючими, що пояснює тривале зростання популярності мемкоїнів та ринків прогнозів.

Привабливість аірдропів та програм лояльності зменшилася, користувачі вважають їх додатковою формою доходу. Популярність GameFi поступово повертається до раціональності; хоча деякі ігри досягли успіху, вони ще не досягли рівня мейнстрімних хітів.

В цілому, розвиток галузі залишається оптимістичним, але ми ще не увійшли в золоту еру Web3. Інноваціям потрібен час для дозрівання, галузь все ще перебуває на шляху постійних пошуків і прогресу.