Аналіз інвестиційної логіки DePIN: можливості та виклики

DePIN як новий напрямок інвестицій привертає увагу, його потенціал в основному проявляється в двох аспектах:

По-перше, DePIN — це не лише концепція для спекуляцій, а інноваційна модель з реальними можливостями для впровадження. Через децентралізовану реконструкцію фізичної інфраструктури DePIN може оптимізувати або реалізувати те, що важко досягти традиційними моделями в певних сценаріях. Наприклад, у сфері зв'язку певний проект мобільної мережі розгорнув обладнання точок доступу через краудфандинг у спільноті, що значно знизило витрати на будівництво інфраструктури. У сфері даних AI певний проект розподіленого мережевого павука також досяг нижчих витрат і вищої ефективності в зборі даних.

По-друге, DePIN об'єднує переваги двох вимірів: інфраструктури та споживання. Як інфраструктура, DePIN базується на реальному попиті і має стабільну бізнес-модель; як споживчий додаток, DePIN може безпосередньо досягати користувачів, що робить його більш помітним. Це поєднання сприяє отриманню проектом довгострокового розвитку.

У рамках інвестиційного аналізу DePIN проекти можна оцінювати з кількох вимірів:

1. Напрямок ринку: зверніть увагу на розмір ринку, інтенсивність попиту та інші фактори.

2. Продукт: оцініть, чи може проект запропонувати унікальну цінність і чи існує реальний попит на ринку.

3. Апаратна стратегія: врахування етапів виробництва, продажу, розподілу та обслуговування апаратного забезпечення.

4. Токеноміка: розробка раціонального механізму токенів для стимулювання учасників екосистеми.

5. Команда: необхідно поєднання досвіду традиційної промисловості та спеціальних знань у галузі криптовалют.

6. Інші фактори: такі як регуляторна відповідність тощо.

Переваги DePIN також включають гнучкі способи розгортання та потенціал для створення позитивних зовнішніх ефектів для інших галузей. Але водночас існують такі виклики, як тривалі цикли та регуляторні ризики.

В цілому, DePIN як інноваційний напрямок, що поєднує реальну економіку, має потенціал для сприяння масовому застосуванню криптотехнологій, що варто постійно контролювати. Однак при інвестуванні все ж необхідно обережно оцінювати конкретні ситуації кожного проекту.