Аналіз відповідності схеми заステйку ETN Solana компанії з управління активами

У глобальній сфері цифрових активів відповідність регуляторним вимогам стала ключовою темою, з якою повинні зіткнутися компанії Web3. Нещодавно одна з відомих компаній з управління активами на глобальному рівні оголосила про запуск функції застейкати для торгованих на біржі нот (ETN) Solana в Європі, що викликало широкий інтерес в галузі. У цій статті буде детально розглянуто, як компанія реалізувала цю мету в рамках подвійного регуляторного середовища Європи та Ліхтенштейну, надаючи роздуми та натхнення для професіоналів галузі Web3.

Відповідність інноваційним заステйкації

Ця компанія запустила ETN на Solana, що надає інвесторам можливість отримувати прибуток від застеакування без необхідності безпосередньо володіти токенами Solana. Цей ETN використовує повністю керовану механіку застеакування, всі застеаковані активи управляються регульованим кастодієм, що забезпечує безпеку активів і відповідність. Інвесторам не потрібно брати участь у фактичному процесі застеакування, прибуток від застеакування автоматично відображається в токенних правах, після вирахування певного відсотка застеакувальних витрат, справедливо розподіляється відповідно до терміну утримання інвестора.

Цей дизайн є вельми привабливим для інвесторів, які прагнуть спростити операції та уникнути ризиків прямого управління криптоактивами. Під простим зовнішнім виглядом насправді приховані складні заходи Відповідності та багаторівневі юридичні гарантії. Компанія підкреслює, що не займається використанням похідних фінансових інструментів, всі активи зберігаються в строго регульованих банках-скарбниках, таких як деякі ліцензовані банки Ліхтенштейну. Як ліцензований депозитар, цей банк підлягає регулюванню Ліхтенштейнського «Законодавства про блокчейн», що додатково підвищує безпеку та відповідність інвестицій.

Виклики та можливості в умовах подвійної регуляторної системи

При обговоренні відповідності цього ETN Solana необхідно згадати два важливі регуляторні рамки: Закон про блокчейн Ліхтенштейну та європейський закон MiCA (Регулювання ринків криптоактивів). Ліхтенштейн, як держава-член Європейського економічного простору (ЄЕП), має один з перших у світі законів, який повноцінно регулює блокчейн та криптоактиви, що має на меті створення чіткої правової основи для токенів та надійних постачальників технологічних послуг.

А закон MiCA є спробою ЄС встановити єдині регуляторні стандарти для всього ринку криптоактивів. Теоретично, Ліхтенштейн, як частина EEA, повинен дотримуватися вимог MiCA. Однак, оскільки Закон про блокчейн Ліхтенштейну був прийнятий раніше, ніж закон MiCA, він надає місцевим криптовалютним компаніям більш гнучкі та конкретні регуляторні настанови.

Ця подвійна регуляторна структура є як викликом, так і можливістю для підприємств. З одного боку, Закон про блокчейн надає підприємствам певні юридичні гарантії, що дозволяє їм швидко розпочати застекацію; з іншого боку, з поступовим просуванням законодавства MiCA підприємствам потрібно динамічно коригувати свої стратегії відповідності, щоб відповідати новим стандартам ЄС. Це вимагає від підприємств пошуку балансу між двома регуляторними рамками, щоб забезпечити відповідність бізнесу та конкурентоспроможність на ринку.

Відповідність консультаційної агенції нові можливості

З огляду на поступове впровадження закону MiCA, таким країнам, як Ліхтенштейн, доведеться інтегрувати місцеве законодавство з новими правилами ЄС. Майбутні вимоги щодо відповідності перейдуть від "розуміння місцевих норм" до "реалізації багаторівневої відповідності в глобальній рамці". Глобальні Web3 підприємства, що працюють у різних юрисдикціях, стикаються з різними правовими середовищами та змінами в законодавстві.

Відповідність служби постачальників повинна мати глибоке розуміння законодавства в різних країнах, а також уважно стежити за потенційним впливом регіональних норм на бізнес клієнтів, щоб забезпечити їх найкращими рішеннями у сфері відповідності. У міру зміни регуляторного середовища, консультаційні організації з питань відповідності відіграватимуть дедалі важливішу роль у допомозі підприємствам впоратися з складною глобальною регуляторною структурою.