Децентралізовані фінанси можуть невдовзі відновитися, Aave може стати лідером

Нещодавно в області Децентралізовані фінанси з'явилися деякі позитивні сигнали, що вказують на можливе відновлення. Кілька аналітиків вказали на кілька ключових факторів, які можуть сприяти потенційному зростанню Децентралізовані фінанси:

• Децентралізовані фінанси технології значно покращилися, підвищивши масштабованість і безпеку, а також принесли інноваційні застосування, такі як токенізація реальних світових активів.
• Загальна заблокована вартість (TVL) з жовтня 2023 року зросла майже в три рази, обсяги торгів на децентралізованих біржах постійно зростають.
• Основні фінансові установи входять на ринок через токенізовані фонди та стейблкоїни, що свідчить про підвищення прийнятності.
• Нещодавнє зниження відсоткових ставок підвищило ліквідність, зробивши дохідність Децентралізовані фінанси більш привабливою в порівнянні з традиційними інвестиціями.
• Екосистема Децентралізовані фінанси стає все більш зрілою та безпечною, готуючись до наступної хвилі зростання

У більш макроекономічному середовищі зниження ставки на 50 базисних пунктів може вказувати на переломний момент. Грошова маса знову зростає, а ціна біткойна рухається подібно до минулих циклів, що натякає на можливе відкриття чергового бичачого ринку.

Хоча все ще існують деякі ризикові фактори, такі як агресивне зниження процентних ставок, що може свідчити про економічний спад, а також напружена геополітична ситуація, але наразі ринкова атмосфера в цілому є оптимістичною. Цей раунд відновлення, здається, відрізняється від попередніх, і може принести несподіване зростання.

Враховуючи тривалий ведмежий ринок, поточна оцінка DeFi може бути заниженою, існує ймовірність недооцінки. Далі ми зосередимося на аналізі потенційної ролі Aave у можливому сильному відновленні DeFi.

Aave: на старті?

TVL Децентралізованих фінансів зріс більш ніж удвічі з низького рівня 2022 року до 77 мільярдів доларів. Однак ця цифра все ще на 50% нижча за пікові 154 мільярди доларів у 2021 році. Це свідчить про те, що незважаючи на зростання інтересу, оцінка Децентралізованих фінансів все ще значно нижча за максимуми попереднього бичачого ринку.

1. Ринкова позиція та активність

Aave є одним із лідерів у сфері Децентралізовані фінанси, що пропонує послуги криптовалютного кредитування без посередників. З моменту свого запуску в 2017 році Aave займала понад 50% ринку кредитування в DeFi протягом останніх трьох років. Її успіх зумовлений постійними оновленнями та запуском нових продуктів, таких як стабільна монета GHO, а також заходами безпеки, такими як модулі безпеки на 400 мільйонів доларів. Програма "Купувати та розподіляти" підтримує довгострокове зростання токенів шляхом створення стабільного тиску на покупку.

У 2024 році TVL Aave досягне 13 мільярдів доларів, що свідчить про сильну адаптацію користувачів і впевненість у платформі. Запуск стейблкоїну GHO збільшив джерела доходу, а розширення на не-EVM ланцюги, такі як Aptos, розширило ринок.

Активні кредити Aave нещодавно також значно зросли, останні дані показують, що вони досягли 7,4 мільярда доларів, зміцнивши його домінуючу позицію на ринку кредитування в Децентралізованих фінансах. Це зростання стало можливим завдяки коригуванню токеноміки, що зменшило інфляційний тиск та спрямувало доходи до стейкерів стабільних монет, підвищивши привабливість для кредиторів.

2. Недооцінка та накопичення потенціалу

Попри значний статус Aave, здається, що його недооцінюють в порівнянні з іншими Децентралізовані фінанси проектами. Аналіз кілька місяців тому показав, що ціна Aave в співвідношенні до витрат становила 2.8 рази, річний дохід - 240 мільйонів доларів. Враховуючи, що 93% токенів вже в обігу, Aave може стикнутися з меншим тиском на продаж, з можливістю відновлення після 2.5 років консолідації. Недавні технологічні прориви вказують на те, що Aave може бути на початковому етапі нової висхідної тенденції, ставши привабливим активом для тривалого накопичення.

3. Інтерес інститутів

Інтерес установ до Aave в основному пов'язаний з її продуктом Aave Arc, який є ліцензованою DeFi послугою, розробленою для регульованих фінансових установ. Наразі більше 30 компаній у білому списку можуть отримати доступ, включаючи деякі відомі установи. Aave Arc має на меті з'єднати традиційні фінанси з DeFi, пропонуючи можливості з високою прибутковістю, водночас задовольняючи вимоги регулювання.

Крім того, один відомий інвестиційний інститут включив Aave до свого портфеля цифрових активів. З наближенням потенційного зниження процентних ставок високі доходи DeFi можуть стати більш привабливими у порівнянні з традиційними доларовими фондами грошового ринку.

Цього року запуск ETF на ETH також може призвести до великого притоку коштів у Децентралізовані фінанси, Aave як основний учасник ринку кредитування на базі Ethereum, має всі шанси отримати вигоду з цього.

4. Конкурентні переваги

Порівняно з конкурентами, Aave вирізняється багатоланковими можливостями та більш широкою підтримкою активів. Aave працює на кількох мережах, має більший охоплення, нижчі витрати, швидші транзакції та є більш привабливим для користувачів.

Крім того, Aave підтримує більш різноманітні типи застав, від традиційних криптовалют до токенізованих активів і похідних продуктів під заставу. Це різноманіття в поєднанні з такими унікальними функціями, як миттєві кредити та стабільна монета GHO, допомагає Aave займати більшу частку ринку в сфері Децентралізовані фінанси.

5. Каталізатор майбутнього розвитку

Стратегічний план Aave 2030 має на меті розширити протокол за межі Ethereum і ввести нові функції в найближчі роки. Ключові цілі включають:

1. Багатоланцюгове розширення: підтримка не-EVM ланцюгів, створення мережевонезалежної крос-ланцюгової Децентралізовані фінанси платформи.
2. Оновлення Aave V4: впровадження інтеграції реальних світових активів, підвищення капітальної ефективності та вдосконалення інструментів управління.
3. Активна модель фінансування: встановлення чітких бюджетних розподілів та цілей для плану 2030.

Загальна мета Aave - створити стійку, кросчейн, відповідну екосистему Децентралізовані фінанси до 2030 року, адаптуючись до змін на ринку та слугуючи основною інфраструктурою для роздрібних і інституційних користувачів.

Фактори зростання

• Aave контролює 67% ринку Децентралізовані фінанси позик, управляючи 7,4 мільярда доларів активних кредитів
• Активні на кількох блокчейнах, планують подальше розширення
• GHO стейблкоїн набирає популярність, збільшуючи дохід платформи
• Aave Arc залучає інституційних інвесторів до Децентралізовані фінанси
• Потенційний запуск ETH ETF та зниження процентних ставок можуть призвести до збільшення притоку коштів

Падіння факторів

• Концентрація частки ринку може посилити вплив технічних проблем або регуляторних ризиків
• GHO приймає до уваги можливе уповільнення або посилення конкуренції, що може вплинути на доходи
• Глобальна економічна рецесія може зменшити Децентралізовані фінанси активність
• Збільшення геополітичних ризиків підвищує невизначеність
• Зміни в регуляторному середовищі можуть вплинути на роботу платформ Децентралізовані фінанси, особливо на ключових ринках