dYdX домінує на ринку децентралізованих безстрокових ф'ючерсів, нова версія демонструє сильний потенціал

Децентралізація безстрокових ф'ючерсів стає все більш конкурентною, а dYdX залишається лідером галузі. Згідно з даними статистичної платформи, станом на 24 січня 2024 року, навіть якщо враховувати лише дані з його другого рівня мережі, обсяг торгів dYdX все ще значно перевищує інші деривативні протоколи. Варто зазначити, що обсяг торгів нової версії dYdX v4 вже порівнявся з v3, і завдяки різноманітним стимулюючим заходам, її потенціал розвитку може бути ще більшим.

dYdX v4, також відомий як dYdX Chain, офіційно запущений 26 жовтня 2023 року. Ця версія реалізує повну децентралізацію, включаючи книгу замовлень та механізм матчінгу, одночасно починаючи розподіл комісій за торгівлю серед стейкерів токенів DYDX.

dYdX Chain: справжнє здійснення повної Децентралізації

dYdX є провідною децентралізованою біржею безстрокових ф'ючерсів у галузі, заснованою Антоніо Джуліано в 2017 році. Перед заснуванням dYdX Антоніо працював на відомій платформі для торгівлі криптовалютами та повністю розробляв децентралізований пошуковий двигун.

dYdX спочатку випустив протокол маржинальної торгівлі (v1 та v2), який дозволяє користувачам здійснювати криптовалютну торгівлю з використанням кредитних коштів. Однак цей продукт має низьку ефективність і підлягає впливу високих Gas-кошторисів Ethereum.

З початку v3 dYdX створила торгову систему на основі книги ордерів. Завдяки впровадженню рішень другого рівня та випуску токена DYDX, обсяги торгів dYdX показали експоненціальне зростання, до 14 липня 2023 року загальний обсяг торгів перевищив 1 трильйон доларів США.

Наразі офіційно рекомендована dYdX Chain є незалежним блокчейном, що використовує Cosmos SDK та протокол консенсусу Tendermint PoS, запущеним 26 жовтня 2023 року, що підтримує 2000 транзакцій на секунду.

У порівнянні з v3, v4 дійсно реалізувала повну децентралізацію. У v4 фронт dYdX керується dYdX Operations SubDAO, книга замовлень та механізм відповідності управляються глобальною децентралізованою активною валідаторами, а запуск нових монет також визначається через ончате управління.

Механізм розподілу витрат

Усі витрати, що виникають на dYdX Chain, наразі повністю розподіляються між валідаторами та стейкерами. Ці витрати складаються з двох частин: в основному це торгові витрати, які оцінюються в USDC, а також невелика кількість газових витрат, оцінюваних у DYDX або USDC.

Витрати накопичуються поетапно за блоками, середньо кожні 1,08 секунди створюється один блок, користувачі повинні вручну отримувати винагороду. Оскільки винагорода в основному надходить від USDC, навіть якщо її не отримувати вчасно, це не вплине на коливання ринку.

Згідно з даними статистики, за останні 30 днів було розподілено 2,51 мільйона USDC та 126 DYDX у вигляді винагород. Валідатори отримують комісії від 5% до 100%, користувачі можуть ставити DYDX активним валідаторам через певний гаманець для отримання винагороди, наразі є 60 активних валідаторів.

Станом на 24 січня, середня добова ставка доходу від стейкінгу за останні 30 днів коливалася в межах 6,2%-29,06%, в середньому 14,97%. Поточна вартість стейкінгу DYDX становить 212 мільйонів доларів США, протягом останнього місяця залишалася стабільною.

Крім того, один відомий апаратний гаманець був інтегрований з певним програмним гаманцем, що дозволяє користувачам більш безпечно брати участь у таких операціях, як стейкінг. Тим часом, провідні постачальники ліквідного стейкінгу в екосистемі Cosmos також запустили послугу ліквідного стейкінгу DYDX, надаючи користувачам більше вибору.

Багато заходів для сприяння зростанню обсягу торгівлі

Офіційні дані показують, що деякі показники v4 перевищили v3. За останні 24 години обсяг торгів v4 становив 688 мільйонів доларів, а v3 - 546 мільйонів доларів; кількість торгових ордерів v4 склала 635791, а v3 - 161337. Проте за відкритими контрактами v4 (3888 мільйонів доларів) все ще відстає від v3 (2,51 мільярда доларів).

Швидкий розвиток v4 не обійшовся без ряду заохочувальних заходів. Перед запуском dYdX Chain команда розробила набір стимулів для сприяння переходу обсягу торгівлі з v3 на v4, одночасно поступово припиняючи попередні стимули на v3.

Спільнота уповноважила певну організацію провести 6-місячну програму стартових стимулів, щоб розподілити токени DYDX на загальну суму 20 мільйонів доларів США серед ранніх користувачів dYdX Chain. Програма поділена на 4 етапи, в даний час триває другий етап, який має тривати до середини або кінця лютого. Користувачі можуть отримувати бали за торгівлю на платформі, а після закінчення кожного етапу токени DYDX розподіляються відповідно до набраних балів.

Для залучення обсягу торгівлі та ліквідності, dYdX Chain також пропонує знижки на торгові збори. Загальні збори трохи нижчі, ніж у провідних централізованих біржах, з різними стандартами ставок для Maker та Taker.

У використанні користувачі можуть здійснювати транзакції через різні гаманці, а також вносити кошти через кілька мереж. Одна платіжна компанія вже випустила нативний USDC через певну мережу, в майбутньому процес внесення коштів на dYdX має спроститися. У середовищі dYdX Chain досвід торгівлі за ринковими цінами також став більш плавним, ніж раніше.

Підсумок

Як лідер у сфері децентралізованих безстрокових ф'ючерсів, остання версія dYdX Chain продемонструвала вражаючу конкурентоспроможність з моменту свого запуску, а нещодавній обсяг торгів вже перевищив обсяги попередньої версії. Нова версія забезпечує повну децентралізацію, включаючи всі етапи, такі як фронтенд та механізм матчингу. Особливо слід зазначити, що комісії за торгівлю повністю розподілені між стейкерами DYDX та валідаторами. Наразі платформа продовжує впроваджувати ряд заходів для стимулювання зростання обсягу торгів, таких як rebates для маркет-мейкерів, торгові винагороди та винагороди за продуктивність, що обіцяє подальше підвищення активності торгівлі та відкритих позицій на dYdX Chain.