Протокол рун веде нову хвилю активів Біткойн, DOG стає лідером у цій галузі

Один. Огляд протоколу рун

У вересні 2023 року засновник протоколу Ordinals Кейсі Родармор запропонував протокол Runes, метою якого є створення системи замінних монет на основі BTC UTXO. Цей протокол був офіційно запущений 20 квітня 2024 року під час халвінгу Біткойна, що викликало хвилю інтересу.

1. Механізм роботи рун

Протокол Рун використовує рідну модель UTXO Біткойна для випуску та відстеження монет, що робить його більш децентралізованим і ефективним. Баланс рун безпосередньо утримується UTXO, один UTXO може вміщати будь-яку кількість рун, що дозволяє уникнути створення "сміттєвих" UTXO і зменшує зайнятий простір в мережі.

Зокрема, дані рун зберігаються у полі OP_RETURN, що дозволяє зберігати 80 байт даних у виходах транзакцій. Транзакції використовуються за допомогою мітки OP_RETURN у повідомленнях протоколу, за якою слідує передача даних з великою літерою R. Випуск або передача транзакцій вказуються та призначаються UTXO в наступних передачах даних. Неправильні повідомлення протоколу призводять до знищення рун.

2. Порівняння рун та BRC-20

На відміну від BRC-20, протокол Рун має такі характеристики:

(1) Спеціально розроблено для замінних монет, основане на рідній архітектурі BTC, не залежить від даних поза ланцюгом, лише одне карбування, ще простіше та ефективніше.

(2) Дані зберігаються в полі OP_RETURN розміром 80 байт, займаючи менше місця та зменшуючи розширення блокчейну.

(3) На базі моделі UTXO, в поєднанні з рідною архітектурою BTC, успадковує її безпеку та в майбутньому може ідеально сумісно розвиватися з такими екосистемами, як мережа Lightning, BTC L2 тощо.

3. Значення рун

(1) створив новий спосіб випуску активів BTC, що привертає більше уваги та капіталу в екосистему BTC.

(2) стало простішим, ефективнішим і суміснішим, зменшуючи завантаженість мережі, в майбутньому може безшовно інтегрувати різні оновлення та екосистемні рішення BTC мережі.

(3) для Біткойн мережі вносить більше комісій за транзакції, особливо після зменшення винагороди вдвічі, що забезпечує нові джерела доходу для майнерів і сприяє підтримці безпеки та сталості мережі.

Два, огляд даних траси

З даних мережі BTC видно, що руна наразі займає близько 20% від загального обсягу торгівлі в мережі. Коли вона тільки з'явилася, її частка досягала 81,3%, після чого знизилася до коливань між 10-40%.

У порівнянні з руною та BRC-20, нині руна стала найбільш активним L1 активом поза BTC-трансакціями, співвідношення обох становить приблизно 4:1. Частка руни колись досягала 99%, найнижча становила близько 55%, наразі торговий інтерес перевищив токени BRC-20.

З точки зору внесків у витрати, нинішня частка витрат на нативний Біткойн становить 70-80%, руни - 10-20%, Ordinals та BRC-20 разом складають приблизно 10%. У день зменшення винагороди частка рун досягала максимуму в 70%. Спекуляції на рунах розширили джерела доходу майнерів BTC, займаючи найвищу частку в нових активах.

Горизонтальне порівняння ринкової капіталізації мем-коїнів інших ланцюгів показує, що ринкова капіталізація мемів на ланцюзі Біткойн є найнижчою, менше ніж 0,1% від капіталізації цього ланцюга. Ринкова капіталізація мем-лідерів на ланцюгах ETH та SOL становить більше 3% від капіталізації цих ланцюгів. BTC, як ланцюг з найвищим консенсусом, ринковою капіталізацією та інтересом основних інвестицій, має потенціал для подальшого розширення своєї частки ринкової капіталізації мем-коїнів.

Три, оцінка рун та аналіз DOG

Оцінка популярних проектів рун може здійснюватись за трьома етапами та дев'ятьма вимірами: на ранньому етапі увага приділяється способам розподілу, рівню децентралізації, засновникам та їх історії; на середньому етапі - безперервності поширення та ціновій безперервності; на зрілому етапі - обсягу торгівлі, ринковій капіталізації, структурі чіпів та стабільності цін.

Наразі провідним проектом у сфері рун є DOG:

1. Спосіб розподілу: поетапний випуск, спочатку запуск рунного NFT для спекуляцій, зменшення в два рази в день аірдропу першої руни. Аірдроп для одержувачів є повністю безкоштовним, витрати на випуск покриває команда проекту.

2. Ступінь дистрибуції: ранні аірдропи отримали понад 110000 активних користувачів, які раніше брали участь в екосистемі Біткойн, що дозволило швидкий холодний старт та велике поширення серед основних користувачів.

3. Засновники та їх історії: Засновник Леонідос є OG спільноти BTC і має тісні стосунки з засновником Ordinals Кейсі. Дизайн рунічного каменю має художній характер, DOG як перший аірдроп руни відповідає найпоширенішому мемному образу в світі криптовалют.

4. Продовження поширення: засновник Leo має потужну здатність до поширення та ресурси, особливо в європейських та північноамериканських спільнотах, постійно привертаючи увагу ринку.

5. Цінова безперервність: руна та руна DOG продовжують спекуляції, ціна після ринкового ціноутворення та корекції постійно зростає.

6. Обсяг торгівлі: різке перевищення інших рун, щоденний обсяг торгівлі перевищує 70 мільйонів доларів, найкраща ліквідність.

7. Ринкова капіталізація: після виключення об'єктів з дуже низьким обсягом торгівлі та дуже високою одиничною ціною, DOG в основному зберігає перше місце за ринковою капіталізацією в усі періоди.

8. Структура чіпів: Кількість утримувачів на ланцюгу стабільно залишається понад 70 000, але чіпи недостатньо зосереджені, що може вплинути на процеси на провідних біржах.

9. Стабільність цін: після завершення консолидації з дна ціни стабільно зростають, і під час корекції на ринку сила покупців залишається сильною.

Чотири, підсумок

1. Руna є спеціальною для замінних монет протоколом, який є технічно простішим, ефективнішим та сумісним. У частках торгівлі та внесках на витрати вона вже перевершила токени BRC-20, ставши новою формою активів, яку не можна ігнорувати.

2. Руна в даний час здебільшого використовується як мем-монета для підвищення уваги до мережі Біткойн та залучення капіталу, має значення для сталого розвитку, проте з даних видно, що ще не відбулася повна експлозія, все ще є простір для виявлення цін.

3. У цьому документі пропонується трифазна дев'ятивимірна система оцінки для проекту рун. DOG наразі займає лідируючу позицію в секторі, але структура монет достатньо розсіяна, тому вихід на основні біржі може зайняти певний час для накопичення.