Hyperliquid: Децентралізаційна платформа, що виникла з бурі

Нещодавно децентралізована біржа деривативів Hyperliquid знову привернула широку увагу криптосвіту. Після серії викликів Hyperliquid, завдяки вражаючим показникам даних та швидкому розширенню екосистеми, почала справжню боротьбу за статус традиційних централізованих бірж.

Обсяг відкритих позицій за контрактами неодноразово досягав нових максимумів

23 травня кількість незавершених контрактів Hyperliquid досягла 9,31 мільярда доларів, встановивши новий історичний рекорд. Це число зросло більш ніж удвічі в порівнянні з 4,4 мільярда в грудні минулого року. BTC та ETH внесли близько половини обсягу контрактів.

Горизонтальне порівняння показує, що обсяг контрактних позицій Hyperliquid вже досягнув рівня деяких основних торгових платформ. Що стосується обсягу контрактних позицій по біткоїну, він займає місце від 5 до 7. У той же день обсяг торгів на DEX Hyperliquid досяг 714 мільйонів доларів, що втричі більше, ніж на початку місяця.

З підвищенням активності торгівлі, доходи Hyperliquid також значно зросли. За останні 30 днів, платформа генерувала збори в розмірі 62 мільйонів доларів, ставши протоколом з 8-м за величиною доходом, навіть перевершивши деякі відомі публічні блокчейни.

Реверс притоку коштів

У березні цього року Hyperliquid зазнав низки викликів, що призвело до різкого зниження притоку коштів. Однак, з поверненням великих трейдерів і частими великими угодами, ситуація почала змінюватися. Станом на 26 травня чистий приплив коштів Hyperliquid зріс до близько 3,5 мільярда доларів, що не тільки компенсувало попередні втрати, але й встановило новий рекорд. З початку травня ця тенденція стала ще більш вираженою, максимум чистого припливу коштів за день досяг 240 мільйонів доларів, середній чистий приплив коштів на день становив 53 мільйони доларів.

Ці грошові потоки тісно пов'язані з великими угодами кількох відомих трейдерів. З травня кілька великих гравців відкрили контрактні замовлення на Hyperliquid на десятки мільйонів або навіть мільярди доларів, що привернуло широке увагу ринку. Ця прозора операція в ланцюгу стала унікальною перевагою Hyperliquid як децентралізованої платформи.

Виступ токенів та розвиток екосистеми

З огляду на покращення загальних показників, токен управління Hyperliquid HYPE почав стрімко зростати після того, як в квітні досягнув дна в 9,3 долари. Станом на 27 травня, максимальна ціна HYPE досягла 39,9 доларів, що становить приблизно 329% зростання, а максимальна капіталізація досягла 12,9 мільярда доларів, і на деякий час перевищила токен відомої блокчейн-платформи, ставши токеном з 13-м місцем за капіталізацією.

У екосистемі Hyperliquid також досягла значного прогресу. Кілька зовнішніх DeFi протоколів почали впроваджуватися на Hyperliquid, одночасно всередині платформи виникло кілька ексклюзивних протоколів з TVL понад 100 мільйонів доларів. Станом на 27 травня TVL Hyperliquid становила 1,46 мільярда доларів, кількість протоколів зросла до 27, з яких 16 є ексклюзивними для Hyperliquid. Кілька нових протоколів запустили програми лояльності, що створює значний потенціал для аірдропів.

Крім того, Hyperliquid також додала кілька міжланцюгових мостів, що підтримують прямий обіг більшої кількості активів на ланцюгу. У випуску стейблкоїнів Hyperliquid займає шосте місце за ринковою капіталізацією в 3,6 мільярда доларів, перевершуючи кілька публічних блокчейнів, що будувалися довше.

Виклики

Хоча більшість даних виглядає вражаюче, Hyperliquid все ще стикається з деякими викликами. Приріст нових користувачів сповільнився, щоденний приріст нових користувачів складає лише кілька сотень, що значно нижче, ніж на початку роботи платформи. Кількість активних трейдерів щодня зросла, але все ще відстає від централізованих бірж.

У категорії торгових активів основні токени, такі як BTC, ETH, SOL, займають близько 50% обсягу торгів, інші токени важко пробиваються. Це ускладнює новим токенам, запущеним на Hyperliquid, формування традиційного "ефекту додавання токенів", а нещодавні аукціони на додавання токенів також були досить тихими.

Крім того, хоча прибуток HLP-скарбниці вже відновився і досяг рекорду, сума депозитів ще не відновилася повністю до попереднього рівня, що свідчить про те, що частина великих гравців ще не повністю відновила довіру до платформи.

В цілому, Hyperliquid останнім часом демонструє вражаючі результати, основні дані значно зросли, а увага ринку зростає. Однак проблеми, такі як уповільнення зростання нових користувачів і відновлення довіри у деяких користувачів, все ще потребують вирішення. Тим не менш, Hyperliquid вже довела, що стає новою силою, яку не можна ігнорувати в сфері торгових платформ.