Мій найрозумніший дивідендний запас для покупки сьогодні

Ключові моменти

• Компанії, які генерують надійний постійний дохід, є найбільш надійними акціями з дивідендами.
• Інвестори повинні вміти розрізняти між ринковим песимізмом та справжніми загрозами грошовому потоку компанії, що виплачує дивіденди.
• Акції PepsiCo торгуються значно нижче свого піку середини 2023 року через тривожні новини про прибутки, але операції гіганта напоїв і закусок залишаються стійкими.
• 10 акцій, які нам подобаються більше, ніж PepsiCo ›

Інвестори, які шукають якісну дивідендну акцію в секторі споживчих товарів, зазвичай обирають Coca-Cola (NYSE: KO). І це зрозуміло. Бренди найбільшого імені в індустрії напоїв добре зарекомендували себе, але їхня історія дивідендів говорить сама за себе. Компанія не лише здійснює свої квартальні виплати як годинник протягом десятиліть, але й підвищує свої річні виплати протягом 63-х років поспіль.

Якщо б я планував інвестувати 1 000 доларів у акції з дивідендами сьогодні, то це не була б Coca-Cola. Я б обрав суперника PepsiCo (NASDAQ: PEP), незважаючи на її нещодавні труднощі. На мій погляд, проблеми, з якими вона стикається, є лише короткостроковими викликами, які створили фантастичну можливість для довгострокових інвестицій. Вони також підвищили дивідендну дохідність акцій PepsiCo до рівня, який просто неможливо проігнорувати.

Так само, але (дуже) по-різному

На перший погляд, ці дві компанії з виробництва напоїв виглядають настільки схожими, що їх можна було б вважати взаємозамінними. Coca-Cola, звичайно, є найпопулярнішим брендом газованих напоїв у світі, але Pepsi не відстає. Компанія Coca-Cola також володіє Sprite, соками Minute Maid, чаєм Gold Peak та кількома іншими, в той час як Mountain Dew і Gatorade є частиною сім'ї PepsiCo.

Хоча в них є багато спільного, ці дві компанії насправді більш різні, ніж схожі.

Бачите, PepsiCo також володіє дочірньою компанією з виробництва снеків Frito-Lay, яка стоїть за чіпсами Lay's, Fritos, Doritos, Cheetos та іншими. Вона також володіє Quaker Oats, що надає їй присутність в інших відділах вашого продуктовому магазині.

Проте це не найбільша різниця між цими двома організаціями. Можливо, більш примітно те, що, хоча Coca-Cola переважно покладається на сторонніх розливників для виробництва та розподілу своїх напоїв, PepsiCo володіє та експлуатує більшість своїх виробничих потужностей. Загалом, у неї майже 20 об'єктів, розташованих в більшості країн світу, які постачають її розподільчий ланцюг.

Ця структурна різниця виявляється досить важливою.

Примушені еволюціонувати та вдосконалюватися

Будь-хто, хто слідкував за PepsiCo в останні роки, майже напевно знає, що акції компанії падають з середини 2023 року. Однак те, чому це відбувається, могло бути не зовсім очевидним.

Історія триває. Проте є причина. Хоча на той момент рівень інфляції знову знизився до прийнятних рівнів завдяки агресивним діям ФРС, ціни насправді не падали, і залишкові наслідки високої інфляції 2022 року перетворилися з набридливих на проблематичні. Вищі витрати на - ну, все - стали викликом для PepsiCo, з яким не стикалася Coca-Cola. Це були партнери-розливники Coca-Cola, які зазнали основного удару від зростання витрат на виробництво, але PepsiCo є власним розливником. Як наслідок, зростання витрат у вже досить дорогій частині бізнесу ще більше зменшило загальні прибуткові маржі компанії.

Керівництво частково компенсувало цей вплив підвищенням цін, для відомості. Але не повністю. Насправді, починаючи з середини минулого року, доходи PepsiCo почали регулярно не досягати прогнозів, тоді як прибутки за перший квартал виявилися нижчими від невиразних очікувань. Хоча продажі напоїв, принаймні, залишалися стабільними після підвищення цін, споживачі були трохи стриманими в бажанні платити вищі ціни за снеки, і в основному відмовлялися від підвищення цін на продукти Quaker Oats.

Кінцевий результат полягав у тому, що маржа прибутку PepsiCo стабілізувалася нижче рівнів до пандемії, а не продовжує відновлюватися. Інвестори вже протягом кількох років враховують цю перешкоду в акціях.

ПДВ Доходи (TTM) дані від YCharts. Найгірше в цій бурі, однак, може бути позаду.

Бичачий випадок Pepsi в даний час базується не лише на дивіденді

Це не зовсім захоплююче. Але керівництво PepsiCo прогнозує покращення на рівні низького одноразового відсотка за виручкою в 2025 році. Аналітичне співтовариство з цим згодне і додатково очікує, що цей ріст прискориться протягом наступних двох років. Зростання прибутку очікується відповідне протягом цього періоду.

Джерело даних: StockAnalysis.com. Діаграма від автора. Річ у тім, що таке зростання, ймовірно, з кількох причин.

Однією з цих причин є той факт, що - хоч ціни та витрати все ще зростають - інфляція в значній мірі під контролем. Станом на травень річна інфляція в Сполучених Штатах становила прийнятні 2,4%. Водночас, хоча Бюро економічного аналізу повідомляє, що доходи в США зазнали невеликого, але несподіваного падіння в тому ж місяці, доходи поступово зростали в більшості попередніх місяців, що дозволяло витратам добре утримуватися на рівні, достатньому для продовження зростання рівня заощаджень. Це принаймні натяк на економічне здоров'я, підкреслений очікуваннями Deloitte щодо зростання внутрішнього ВВП на 1,4% за весь 2025 рік, незважаючи на зменшення ВВП на 0,5% у Q1.

Тим часом Міжнародний валютний фонд вважає, що решта світу насправді продемонструє кращий ріст ВВП у 2025 році, ніж Сполучені Штати.

Отже, що це означає на практиці? Це сприятливий фактор, який полегшує споживачам виправдати витрати трохи більше грошей на закуски та напої — впевненість, яка в останні квартали не була особливо стійкою.

Також варто зазначити, що PepsiCo нарешті почала думати про речі, які дійсно впливають на купівлі її продуктів або їх відмову. На нещодавній інвесторській конференції, наприклад, керівництво обговорювало такі питання, як розмір упаковки, операційна ефективність та здорове харчування, у проницливий спосіб, якого не вистачало в таких обговореннях деякий час.

Що стосується дивідендів, то вони ніколи не були в реальній небезпеці. Інвестори в основному враховували помірні труднощі з доходами та так само помірні труднощі з прибутками. Навіть тиснені прибутки минулого року у розмірі 6,95 доларів за акцію були більш ніж достатніми, щоб покрити річні виплати дивідендів у розмірі 5,33 долара — дивіденди, до речі, які керівництво підвищує 53 роки поспіль, і немає ознак закінчення цієї серії. Перевага інвестування в акції зараз полягає в тому, що після надмірного зниження на 31% від піку 2023 року, їхня прогнозована дохідність дивідендів зросла до понад 4,3% порівняно з поточною прогнозованою дохідністю Кока, яка становить менше 3%.

Звичайно, ці дві компанії різні, але вони не настільки різні, щоб виправдати таку міру різниці в їхніх доходах. Факт, що PepsiCo може бути готова надати відновлення, яке призведе до деякого значного зростання капіталу, просто підсолоджує метафоричну кастрюлю.

Чи варто інвестувати 1 000 доларів у PepsiCo прямо зараз?

Перед тим, як купити акції PepsiCo, розгляньте це:

Команда аналітиків Motley Fool Stock Advisor тільки що визначила, що, на їхню думку, це 10 найкращих акцій для інвесторів, які варто купити зараз… і PepsiCo не була серед них. 10 акцій, які пройшли відбір, можуть принести величезні прибутки в найближчі роки.

Згадайте, коли Netflix склав цей список 17 грудня 2004 року... якби ви інвестували $1,000 на момент нашої рекомендації, у вас було б $692,914!* Або коли Nvidia склала цей список 15 квітня 2005 року... якби ви інвестували $1,000 на момент нашої рекомендації, у вас було б $963,866!*

Зараз варто зазначити, що загальна середня віддача Stock Advisor становить 1,049% — це вражаюче перевищення ринку в порівнянні з 179% для S&P 500. Не пропустіть останній список топ-10, доступний, коли ви приєднаєтеся до Stock Advisor.

Подивіться на 10 акцій »

*Повернення Stock Advisor станом на 30 червня 2025 року

Джеймс Брамлі має акції Coca-Cola. Motley Fool не має акцій жодної з згаданих компаній. У Motley Fool є політика розкриття інформації.

Мій найрозумніший дивідендний акції для покупки сьогодні вперше було опубліковано The Motley Fool

Переглянути коментарі