Огляд крипторинку: Злиття ШІ та Блокчейн стає наступною можливістю

Нещодавно я витратив більше часу на роздуми про тенденції крипторинку. Я вважаю, що справжній напрямок ринку стане зрозумілим лише після вересня. Враховуючи поточний макроекономічний тиск, нестачу ліквідності влітку та коригування позицій наприкінці кварталу, справжні рухи ринку, ймовірно, стануть очевидними лише після закінчення відпусток в серпні, коли учасники повернуться на ринок.

Згідно з останніми показниками ринку, зростання більшості малих монет переважно було викликане закриттям коротких позицій. Трейдери, під впливом попереднього відскоку, почали купувати, але їм не вистачало підтримки з боку довгострокових інвесторів. Більшість інвесторів вже зазнали значних збитків на попередньому ринку. Як і очікувалося, багато токенів, що різко зросли, згодом пережили таке ж різке падіння.

Ефір несподівано відскочив, а раніше найбільш постраждалі сегменти AI та малих монет стали лідерами цього відскоку. На відміну від цього, токени з реальним застосуванням, сильними фундаментальними показниками або механізмами викупу проявили більшу стійкість, залишаючись стабільнішими під час падіння та швидше відновлюючись. З цього ми можемо зробити такі висновки:

1. Попит на біткоїн є реальним і тривалим

Традиційний капітал поступово входить через регульовані канали, такі як ETF. В даний час природа коштів, що підтримують BTC, абсолютно відрізняється від попереднього циклу, що робить масове ліквідацію BTC малоймовірним, якщо тільки це не буде спровоковано макроекономічними подіями.

2. Загострення диференціації серед малих монет

Остаточні кошти повернуться до малих токенів, але це не буде масштабним явищем. Лише токени з чітким призначенням і сферою застосування можуть залучити ці кошти. Це також причина, чому я вважаю, що Ефіріум перевершить інші публічні блокчейни. Чіткість регулювання, підвищення використання DeFi, дефляційний механізм та вимоги до стейкінгу створили потужний позитивний цикл. Крім того, через те, що ETH тривалий час не досягнув очікувань, ще є маргінальні покупці, які чекають на позабіржовому ринку.

3. Токени, підтримані венчурним капіталом, стикаються зі структурними ризиками

Розблокування токенів продовжуватиме створювати тиск на ціну. У разі недостатньої ліквідності безперервні продажі з боку валідаторів та ранніх інвесторів обмежують верхній потенціал. Тому я вважаю, що токени з завищеною оцінкою на централізованих біржах мають погані перспективи в майбутньому.

4. Структурні переваги мем-криптовалюти зменшуються

Хоча мем-коїни мають структурні переваги, такі як відсутність венчурного капіталу, відкриття та справедливий випуск, я вважаю, що цей етап закінчується. Нещодавні події позначили пік уваги до мем-коїнів, після чого інтерес почав знижуватися. У майбутньому лише ті монети, які мають сильну історію та ринкове визнання, матимуть справжню спекулятивну цінність.

5. Поєднання ШІ та шифрування відкриває нові можливості

Зі зниженням популярності мем-коінів, увага ринку, ймовірно, переключиться на нові наративи. ШІ, завдяки своїй чіткій практичності, може стати наступною гарячою темою. Багато проектів, що поєднують ШІ та крипто, використовують модель справедливого випуску, відгукуючись на прагнення ринку до децентралізації. Ця сфера може приховувати найбільші асиметричні можливості.

В цілому, у майбутньому ринок буде більше зосереджений на фактичному застосуванні та вартості проектів. Інвесторам потрібно уважно стежити за динамікою ринку на ланцюзі, щоб скористатися можливостями, що виникають через інформаційну асиметрію. Хоча в короткостроковій перспективі ринок може залишатися волатильним, в довгостроковій перспективі справжні інноваційні та перспективні проекти виділяться.