МВФ не вбив Біткойн

Автор оригіналу: Daniel Batten

Оригінальний переклад: Luffy, Foresight News

В останні роки Міжнародний валютний фонд (МВФ) створює мережу, щоб стримати розвиток біткоїна, через ряд заходів:

• Успішно змусили Сальвадор відмовитися від біткойна як законного платіжного засобу та скасувати деякі інші політики щодо біткойна
• Через регіональні банківські установи успішно тиснули на Центральноафриканську Республіку для скасування закону про біткойн у 2023 році
• Призвело до того, що президент Аргентини Мілей не зміг реалізувати свої обіцянки щодо біткойнів під час виборів.
• Висловлює «серйозну стурбованість» щодо плану Біткоїна в Пакистані
• У переговорах про кредитування криптовалюта завжди розглядається як «ризик»

Ось зведена таблиця:

! МВФ не вбив Біткоїн

Як ми бачимо, єдиною країною, яка може протистояти тиску МВФ, є Сальвадор (до 2025 року), що не отримав кредитів від МВФ, та Бутан. Кожна країна, яка отримала кредити від МВФ і намагалася на державному рівні впроваджувати біткойн, була успішно зупинена або в значній мірі зазнала поразки з боку МВФ.

Чому МВФ так успішно зміг запобігти використанню біткоїна глобальними державами (окрім Бутану)? І чому він так активно діє?

У цьому детальному звіті ми глибоко проаналізуємо три країни, які успішно протистояли впровадженню біткойна за допомогою МВФ, і вкажемо на можливість досягнення такого ж результату в Пакистані. У останній частині цього звіту ми розглядаємо п'ять занепокоєнь МВФ щодо біткойна, і незважаючи на те, що окремі національні держави поступово відмовляються або частково відмовляються від біткойна, біткойн все ще процвітає на базовому рівні.

1, Центральноафриканська Республіка: коли колоніальна валюта зустрічає цифрову надію

Центральноафриканська Республіка (ЦАР) використовує франк КФА (CFA franc). CFA є не лише валютою, а й геополітичною ланцюгом, який підкріплюється Францією та управляється Центральним банком країн Центральної Африки (BEAC). У 14-ти її країнах-учасницях 6 країн Центральної Африки (включаючи ЦАР) все ще повинні зберігати 50% своїх валютних резервів у Парижі.

Цей контроль за валютними резервами призвів до економічної залежності, а також створив вигідний експортний ринок для французьких товарів. Наприклад, у 1994 році під тиском Західного світу (особливо МВФ) CFA девальвував на 50%, що призвело до різкого зростання імпортних витрат, а експортерам (передусім європейським) стало можливим отримувати ресурси з країн CFA за наполовину меншу ціну. На місцевому рівні цей вплив був руйнівним, що призвело до загального замороження зарплат, звільнень та масових соціальних заворушень.

! МВФ не вбив Біткоїн

Коли Центральноафриканська Республіка у 2022 році оголосила про прийняття біткойна як законного платіжного засобу, BEAC та її регуляторний орган — Комісія з комерційних консультацій Центральноафриканської Республіки — негайно оголосили цей закон недійсним, оскільки він суперечить угоді про створення Центральноафриканської економічної та валютної спільноти. Це не бюрократія, а попередження від «Франка Африки», охоронців валюти.

! МВФ не вбив біткоїн

Чому це важливо? До сьогодні економіка Центральноафриканської Республіки серйозно залежить від допомоги МВФ, її зовнішній борг у 1,7 мільярда доларів (61% ВВП) означає, що невиконання вимог BEAC призведе до ризику фінансової ізоляції.

Таємні дії МВФ

МВФ діє швидко. 4 травня 2022 року, протягом двох тижнів, МВФ публічно засудив «небезпечний експеримент» Центральноафриканської Республіки, зазначивши, що він має юридичні суперечності з забороною криптовалют у Центральноафриканському економічному та валютному співтоваристві. МВФ заявив, що цей крок викликав «значні юридичні, прозорості та економічної політики виклики», подібно до попередніх занепокоєнь щодо впровадження біткоїна у Сальвадорі: ризиків для фінансової стабільності, захисту споживачів та державного боргу (варто зазначити, що ці ризики не проявилися у Сальвадорі).

Але їхньою справжньою зброєю є важелі. Як найбільший кредитор Центральноафриканської Республіки, МВФ пов'язав нове кредитне фінансування в розмірі 191 мільйона доларів США зі зміною політики.

Розкриття таймлайну

Нижче наведена таблиця відстежує закулісні дії МВФ:

Ключем до руйнування амбіцій Центральноафриканської Республіки щодо біткоїнів є забезпечення того, щоб проект Sango (блокчейн-програма, ініційована урядом Центральноафриканської Республіки, що має на меті продаж «електронного резидентства» та громадянства за 60 тисяч доларів у біткоїнах) не продовжувався.

Проект Sango, випадковість чи змова?

У липні 2022 року Центральноафриканська Республіка запустила проект Sango, метою якого є зібрати 2,5 мільярда доларів, що є еквівалентом річного ВВП країни.

Проект Sango не зміг досягти успіху. До січня 2023 року було зібрано лише 2 мільйони доларів (0,2% від цілі). Звіт МВФ вказує, що причиною невдачі стали «технічні бар'єри з рівнем доступу до Інтернету лише 10%», проте наш аналіз дав зовсім інші висновки. Два фактори знищили проект Sango:

• Витік інвесторів
• Рішення Верховного суду Центральноафриканської Республіки зупинило проект Sango

Однак, якщо уважно розглянути, ці два фактори обидва натякають на участь МВФ.

Інвестори втікають

Роль МВФ у цьому процесі непряма, але переконлива.

• 4 травня 2022 року МВФ висловив занепокоєння щодо прийняття біткойна Центральноафриканською Республікою, зазначивши, що це викликатиме значні юридичні, прозорі та економічні політичні проблеми. Ця заява була зроблена перед запуском проекту Sango, підкреслюючи ризики для фінансової стабільності та регіональної економічної інтеграції, що може відлякати інвесторів.
• У липні 2022 року, під час візиту працівників, що здійснюють нагляд за планом перевірки, МВФ зазначив, що «економічний спад, викликаний зростанням цін на продукти харчування та паливо», може посилити обережність інвесторів.
• Звіт також згадує, що МВФ та Комітет з бізнес-консультування Центральноафриканської Республіки попередили про внутрішні ризики криптоініціатив Центральноафриканської Республіки, що ще більше посилило побоювання людей.

Час цих заяв IMF збігається з спостережуваним відтоком інвесторів, що свідчить про те, що їхня обережна позиція як авторитетного фінансового інституту може впливати на ринкове сприйняття серед інвесторів.

Рішення Верховного Суду

На перший погляд, рішення Верховного Суду виглядає як незалежна подія, але при глибшому розгляді стає зрозуміло, що незалежність судової системи Центральноафриканської Республіки викликає сумніви — індекс сприйняття корупції в цій країні становить 149/180 (дуже низький).

! МВФ не вбив Біткоїн

Як зазначено раніше, через тиждень після оголошення стратегій біткоїна в Центральноафриканській Республіці, 4 травня 2022 року, Міжнародний валютний фонд висловив "занепокоєння", зокрема щодо ризиків фінансової стабільності, прозорості, зусиль щодо боротьби з відмиванням грошей, а також викликів управління макроекономічною політикою через волатильність.

117 днів тому, 29 серпня 2022 року, Верховний суд CAR визнав проект Sango незаконним. Міжнародні організації прозорості (як-от Gan Integrity) стверджують, що Верховний суд, який є частиною судової системи Центральноафриканської Республіки, є одним з найбільш корумпованих органів у країні, та має проблеми з неефективністю, політичним втручанням та можливим впливом хабарів або політичного тиску.

! МВФ не вбив Біткоїн

Занепад проекту Sango став «доказом A» МВФ: «показує, що біткоїн не може функціонувати в уразливих економіках». Але реальність полягає в тому, що «занепокоєння», які МВФ постійно висловлював, заздалегідь підірвали середовище проекту, що зробило цей висновок можливим.

На відстані 5,200 миль, у маленькій країні Бутані, ми побачили абсолютно іншу картину: без «участі» МВФ біткоїн успішно закріпився.

Очевидний висновок: стійкість біткоїну перевершує кордони

Перевернення Центральноафриканської Республіки не пов'язане з життєздатністю біткоїна, а стосується влади. МВФ використовує регіональний банківський альянс, щоб перервати джерела капіталу Центральноафриканської Республіки, і з метою ліквідації загрози фінансовому суверенітетові використовує кредит у 191 мільйон доларів як важіль. Коли проект Sango опинився в скрутному становищі, пастка раптово закрилася.

Однак ця поразка також виявила стійку силу біткоїна. Зверніть увагу на те, що МВФ не зміг знищити:

• Біткойн-перекази з Нігерії все ще обходять доларові канали, економляючи мільйони доларів витрат.
• Біткойн-торгівля в Кенії процвітає без затвердження МВФ
• Ель-Сальвадор, незважаючи на те, що в умовах кредитування згадується біткоїн 221 раз, продовжує нарощувати свою позицію в біткоїні.

! МВФ не вбив Біткоїн

Модель чітко видно: якщо біткойн вкорінюється на місцевому рівні, він може вижити. Але для країн, які оголосили про біткойн-плани зверху вниз і несуть великі борги перед МВФ, всі вони зазнали переважного опору: Сальвадор, Центральноафриканська Республіка, Аргентина і тепер Пакистан.

Невиплачений залишок кредитів МВФ у 115,1 мільйонів доларів у Центральній Африці підпорядковує їх тиску МВФ. У країнах, таких як Бутан, які не мають кредитів МВФ, біткойн втікає з пальців МВФ. Кожен одноранговий платіж, кожна транзакція в мережі Lightning підриває основи старої системи.

МВФ виграв цей раунд у Центральноафриканській Республіці, але боротьба за глобальний фінансовий суверенітет тільки починається.

2. Перешкоди для впровадження біткойна на суму 450 мільярдів доларів в Аргентині

Якщо план біткоїна між Китаєм та Африкою зазнав провалу, Аргентина ніколи й не стартувала. Президент Мілей у своїх передвиборчих заявах натякав на великі дії, але в підсумку не було жодного прогресу. Це лише порожні слова політиків під час виборів, чи є якась інша причина? У цьому розділі ми розкриємо правду про провал аргентинського біткоїн-плану.

! МВФ не вбив біткоїн

Розуміння прогресу впровадження біткойна подібне до оцінки того, чи може ракета досягти швидкості втечі: ми повинні одночасно розглядати тягу і опір.

Я оптиміст: я вірю, що біткойн переможе, оскільки він явно є кращим рішенням для нашої нині зламаної системи фіатних валют. Але я також реалист: я вважаю, що більшість людей недооцінює силу консервативних сил, які виступають проти біткойна.

Коли я керував технологічною компанією, ми також стикалися з такою ж ситуацією. Наша технологія була в 10 разів кращою за традиційні системи, швидшою та більш економічно ефективною, але вони не готові були легко відмовитися від своїх існуючих монопольних позицій.

Що сталося в Аргентині?

Коли ліберал Хав'єр Міле був обраний президентом Аргентини у листопаді 2023 року, багато прихильників біткойна радісно святкували. Цей лідер назвав чиновників центрального банку «шахраями», поклявся скасувати центральний банк Аргентини і похвалив біткойн як «природну реакцію на шахраїв центрального банку». Цей випадок став лакмусовим папірцем для перевірки, чи може біткойн здобути загальне визнання через прийняття урядом, а не через зростання знизу.

Але через 18 місяців президентства візія Мілея щодо біткоїна досі не реалізована. У чому причина? 450 мільярдів доларів США МВФ контролюють розвиток біткоїна в країні.

МВФ у Аргентині має право вето

Ще під час виборів Мілея обмеження вже існували. 3 березня 2022 року колишній уряд Аргентини підписав угоду про порятунок на 45 мільярдів доларів з МВФ. Протягом наступних кількох тижнів було розкрито деталі, які показали, що угода містить незвичайний пункт: вимогу «заборонити використання криптовалют». Це не була рекомендація, а умова кредиту, зафіксована в намірі МВФ, в якій йдеться про занепокоєння щодо «фінансової демедіації».

Прямий вплив:

• Центральний банк Аргентини заборонив фінансовим установам проводити операції з криптовалютою
• Хоча Мілай має проросійську позицію щодо біткойна, ця політика все ще реалізовувалася під час його правління.

Мілейний поворот

Мілей Ій на посаді:

• Знизити місячну інфляцію з 25% до нижче 5% (травень 2024 року)
• Скасування валютного контролю (квітень 2025 року)
• Отримання нового угоди МВФ на 20 мільярдів доларів (квітень 2025 року)

Але в його декларації явно відсутні ключові пропозиції (прийняття біткоїна та скасування центрального банку). Причина проста: Аргентина боргує МВФ більше, ніж будь-яка інша країна, що надає МВФ безпрецедентні важелі.

Однак випадок Аргентини має іронічний підтекст: незважаючи на те, що МВФ заважає офіційному прийняттю біткоїна, аргентинці все ж обіймають біткоїн. У 2023-2024 роках обсяги криптовалют в Південній Америці зросли на 116,5%, Аргентина має найвищий рівень володіння в регіоні - 18,9%, що майже в три рази перевищує світовий середній показник. І цей показник різко зріс через високий річний рівень інфляції серед громадян - 47,3% (квітень 2025 року). Це тихий спротив, який Міжнародний валютний фонд не може контролювати.

Що станеться далі?

Усі погляди зосереджені на проміжних виборах у жовтні 2025 року. Якщо Мілай отримає підтримку, він може кинути виклик червоній лінії МВФ. Але наразі урок очевидний: коли країна позичає гроші в МВФ, її валютний суверенітет зазнає обмежень.

Ключові моменти

• Позика МВФ 2022 року чітко пов'язує порятунок Аргентини з антикриптовалютною політикою
• Мілей надає перевагу економічній стабільності, а не адвокації біткоїна, щоб отримати підтримку МВФ
• Сальвадор, Центральноафриканська Республіка та нинішній Пакистан мають спільні риси, що виявляє постійну стратегію МВФ.
• Аргентинці ухиляються від обмежень через впровадження біткоїна на рівні базових спільнот

3. Сальвадор: Часткова перемога МВФ

Коли Сальвадор у 2021 році оголосив біткойн законним платіжним засобом, це було не лише прийняттям криптовалюти, а й оголошенням фінансової незалежності. Президент Наїб Букеле вважав це символом опору домінуванню долара та надання рятівної нитки для людей без банківських рахунків. Через три роки цей опір зустрівся з бар'єром у 1,4 мільярда доларів: МВФ.

Вартість порятунку

Щоб отримати кредит у 2024 році, Сальвадор погодився скасувати ключову опору своєї біткоїн-політики:

• Добровільне прийняття: підприємства більше не зобов'язані примусово приймати біткойн
• Заборона з боку державного сектора: урядові організації забороняють здійснювати торгівлю біткоїнами або випускати боргові зобов'язання, включаючи заборону на токенізовані інструменти, пов'язані з біткоїном.
• Замороження накопичень біткоїнів: всі закупівлі урядом зупинено (резерв у 6000+ BTC наразі заморожено), і необхідно провести повний аудит володінь до березня 2025 року.
• Ліквідація трастового фонду: Fidebitcoin (конвертаційний фонд) буде ліквідовано за умови аудиторської прозорості.
• Гаманець Chivo поступово виводиться з обігу: опитування показує, що більшість користувачів після обміну BTC на долари США, програма стимулювання в 30 доларів поступово завершиться.
• Податковий зворот: долар став єдиним варіантом для оподаткування, що ліквідувало корисність біткойна як суверенного способу платежу.

стратегічний відступ Буклера

Компроміс Сальвадору має фінансовий сенс:

• З наближенням терміну погашення облігацій, кредити стабілізували борг (84% ВВП)
• Доларова вартость залишається незмінною (долар все ще є основною валютою)

Але з огляду на висловлювання Буклера 2021 року, це відступ є шокуючим. Низька популярність гаманця Chivo, можливо, сприяла його поступкам.

Що ще залишилось в експерименті?

МВФ не вбив біткойн в Сальвадорі, лише вбив офіційне прийняття. Використання на grassroots рівні продовжує існувати:

• Біткоїн-пляж все ще працює, насправді він процвітає.
• Туризм залучає все більше любителів біткойна

Але якщо немає підтримки з боку держави, принаймні в короткостроковій перспективі, роль біткоїна може зменшитися до статусу нішевого інструменту, а не стати революцією в грошах.

Шлях у майбутнє

Майбутнє біткоїну в Сальвадорі має два сценарії:

• Повільне вицвітання: з повним вступом в силу умов МВФ біткойн стає цікавинкою для туристів
• Тіньове відновлення: приватний сектор підтримує своє існування в умовах зменшення ролі держави

Є одне дуже зрозуміле: коли МВФ виписує чек, він також встановлює правила.

Ключові моменти

• Позика МВФ змусила Сальвадор скасувати 6 ключових політик щодо біткоїна
• створив прецедент для інших країн, що шукають підтримки МВФ
• Використання біткойнів на базовому рівні може бути більш стійким, ніж участь уряду

Сальвадор зробив багато поступок щодо біткойна. Хоча можна стверджувати, що це не завдало великої шкоди Сальвадору, але це надіслало сильний сигнал іншим країнам Латинської Америки (таким як Еквадор і Гватемала), які спостерігали за Сальвадором і розглядали можливість копіювання його стратегії (до того, як вони перевірили масштаб своїх позик від МВФ). Тому в цілому це часткова перемога МВФ, а також часткова перемога Сальвадору.

4, Бутан: Успішна історія звільнення від путів МВФ

Експеримент з біткоїном в Бутані триває вже два роки, що означає, що у нас тепер є деякі надійні дані про те, як він впливає на економіку.

МВФ попереджає, що країни, які приймають біткоїн, підривають економічну стабільність, знижують ефективність залучення іноземних прямих інвестицій і ставлять під загрозу декарбонізацію та екологічні ініціативи. Особливу стурбованість викликає «відсутність прозорості» в прийнятті криптовалюти в Бутані.

Як сказати дані?

• Резерв біткоїнів безпосередньо задовольняє термінові фінансові потреби. «У червні 2023 року Бутан виділив 72 мільйони доларів зі своїх біткоїн-резервів для підвищення зарплати державним службовцям на 50%»
• Бутан може «використовувати резерви біткоїнів, щоб уникнути кризи, оскільки валютні резерви зменшилися до 689 мільйонів доларів»
• Прем'єр-міністр Цзінь Тог'є під час інтерв'ю заявив, що біткоїн також «підтримує безкоштовну медицину та екологічні проекти»
• Тогей також заявив, що їхні резерви біткойнів допомагають «стабілізувати економіку країни на 3,5 мільярда доларів»
• Незалежні аналітики заявляють, що «ця модель може залучити іноземні інвестиції, особливо для країн з невикористаними відновлювальними ресурсами»

Враховуючи, що аналіз МВФ не лише помилковий, а й майже повністю спотворює істину, постає питання: чи ґрунтуються прогнози МВФ на даних?

5. П'ять причин, чому МВФ може турбуватися про біткоїн

「Нехай всі твої друзі, ліберали, демократи, республіканці, нехай кожен купує біткойн — тоді він стане демократичним。」Джон Перкінс сказав на конференції з біткойна в 2025 році.

Якщо найбільший страх МВФ не в інфляції… а в біткоїні? Чи може біткоїн зламати контроль МВФ / Світового банку над боргами?

Під час моєї нещодавньої розмови з Джоном Перкінсом (автором «Сповіді економічного вбивці») деякі речі стали зрозумілішими. Алекс Гладстейн раніше різко викривав, що «структурні коригування» МВФ не зменшують бідність, а навпаки, роблять країни-кредитори ще багатшими. Перкінс доповнив це своїми власними першоджерелами.

Перкінс розкрив мені, як південна півкуля потрапила в боргову пастку: це була схема, що мала на меті перенаправити багатство на Захід. Але переломний момент у тому, що біткоїн вже підірвав цей сценарій у п'яти ключових аспектах.

1. Зниження витрат на перекази для ослаблення боргових кайданів

! МВФ не вбив біткоїн

Скульптурний образ Криса Коллінза зображує боргову петлю.

Грошові перекази (гроші, які іммігранти пересилають додому) зазвичай становлять важливу частину ВВП країн, що розвиваються. Традиційні посередники, такі як Western Union, стягують до 5-10% комісії, що є своєрідним прихованим податком. Для таких країн, як Сальвадор чи Нігерія, центральний банк повинен зберігати долари для стабілізації національної валюти, а ці резерви доларів часто надаються МВФ.

Біткоїн змінює правила гри

Завдяки мережі Lightning, комісії за транзакції практично знижуються до нуля, а гроші надходять за лічені секунди. У 2021 році президент Сальвадору Наїб Букеле оптимістично прогнозував, що біткойн може заощадити 400 мільйонів доларів на комісіях за перекази. Але реальність така, що майже немає доказів того, що комісії за перекази біткойном наближаються до цього порогу. Проте його потенціал очевидний: більше біткойн-переказів призведе до більшого резерву доларів, що, в свою чергу, зменшить потребу в кредитах Міжнародного валютного фонду (МВФ).

Не дивно, що МВФ згадував біткойн 221 раз у умовах кредиту для Сальвадору в 2025 році, вони хочуть зберегти статус відповідної кредитної установи.

Біткойн не лише дешевший для переказів, але й повністю обходить доларову систему. В Нігерії, коли наїра слабшає, сім'ї тепер утримують біткойн як більш надійний актив, ніж місцева валюта. Немає потреби в центральному банку витрачати доларові резерви, немає потреби в допомозі МВФ.

Цифри говорять все:

• Пакистан щорічно втрачає 1,8 мільярда доларів через витрати на перекази, біткойн може заощадити більшу частину.
• Сальвадор використовує лише 1,1% біткойн-переказів, щорічно заощаджуючи понад 4 мільйони доларів

На даний момент застосування біткойна ще не повністю охоплене. Лише 12% жителів Сальвадору регулярно використовують біткойн, тоді як в Нігерії понад 5% переказів здійснюється за допомогою криптовалюти. Але тренд очевидний: кожен переказ біткойна послаблює цикл залежності від боргу.

МВФ побачив загрозу. Питання в тому: як швидко ця безшумна революція пошириться?

! МВФ не вбив Біткоїн

У 2024 році загальний обсяг переказів в Нігерії наблизиться до 21 мільярда доларів США, що становить понад 4% ВВП.

2）Уникнення санкцій та торговельних бар'єрів

Багатий на нафту Іран, Венесуела та Росія зазнали обмежень на доступ до долара через американські санкції 1979, 2017 та 2022 років відповідно, що призвело до значного скорочення експорту нафти.

Незалежно від того, чи погоджуємося ми з ідеологією цих країн, біткойн розірвав це коло. Іран вже обійшов санкції, використовуючи біткойн для "експорту нафти", тоді як Венесуела використовує біткойн для оплати імпорту, уникаючи санкцій.

Іран також обходить санкції, проводячи видобуток криптовалюти через монетизацію експорту енергії, що уникнуло ультиматуму МВФ «реформи в обмін на готівку», одночасно підтримуючи роботу економіки. З ростом торгівлі біткоїн-нефтью між Росією та Іраном контроль над нафтовими доларами зменшується.

Інша країна, що використовує біткойн для уникнення економічних труднощів через санкції, - це Афганістан, який отримує гуманітарну допомогу через біткойн. Неправительствні організації, такі як «Код заохочення», обійшли заморожування банківських рахунків Талібану, а «Цифровий громадянський фонд» використовував біткойн для надання допомоги після захоплення влади Талібаном, що дозволило деяким сім'ям уникнути голоду.

! МВФ не вбив біткоїн

Неправительственна організація «Код мотивації» в Афганістані використовує донати в біткойнах, які Талібан не може перехопити, для навчання жінок програмуванню.

Хоча частка біткоїнів у торгівлі, що підлягає санкціям, є дуже маленькою і становить менш ніж 2% експорту нафти з Ірану та Венесуели, тенденція зростає.

Санкції є ключовим інструментом геополітичного важеля, зазвичай підтримувані МВФ та Світовим банком, оскільки вони узгоджені з такими основними економіками, як США. Країни, що підпадають під санкції, використовують біткойн, щоб зменшити контроль МВФ над грошовими потоками, одночасно загрожуючи домінуванню долара.

3）Використання біткоїна як щита від інфляції країни

Коли такі країни, як Аргентина, стикаються з гіперінфляцією, вони беруть долари в МВФ, щоб підтримати валютні резерви та стабілізувати національну валюту, але як тільки вони не можуть їх повернути, врешті-решт їм доводиться стикатися з політикою жорсткої економії або змушеними продажами стратегічних активів за низькою ціною. Біткоїн пропонує вихід, оскільки може слугувати глобальною, неінфляційною валютою, не підлягаючою державному регулюванню і здатною до зростання вартості.

Експеримент Сальвадору показує, що біткойн може зменшити залежність від долара. Завдяки володінню біткойном, країна може хеджувати валютний крах без необхідності в кредитах МВФ. Якби Аргентина у 2018 році виділила 1% своїх резервів на біткойн, це могло б компенсувати більше 90% девальвації песо того року, уникнувши допомоги МВФ. Нейтральність біткойна також означає, що жоден окремий суб'єкт не може нав'язати умови, що відрізняється від вимог МВФ щодо приватизації або непопулярних реформ. У заохоченні використання біткойна немає ні боргового важеля, ні тривалої історії МВФ, на яку можна було б покластися. Однак завдяки ефекту Лінді (див. малюнок нижче), біткойн щороку стає більш життєздатною альтернативою.

Ефект Лінді: чим довше триває успіх якоїсь справи, тим більше ймовірність її подальшого успіху

4) Біткойн-майнінг: перетворення енергії на безборгове багатство

Багато країн, що розвиваються, мають багаті енергетичні ресурси, але важкий борг, потрапивши в пастку МВФ, який надає кредити на інфраструктуру, таку як греблі або електростанції. Коли відбувається дефолт, ці кредити вимагають експорту дешевої енергії або ресурсних концесій. Майнинг біткоїнів ускладнює цю модель, перетворюючи незайняту енергію (таку як спалений природний газ або надлишкова гідроелектроенергія) на ліквідні активи без посередників або витрат на транспортування.

Парагвай заробляє 50 мільйонів доларів на рік завдяки гідроелектричному майнінгу, що покриває 5% торгового дефіциту. Ефіопія заробила 55 мільйонів доларів за 10 місяців. Бутан є лідером: має біткойни на 1,1 мільярда доларів (36% від його ВВП у 3,02 мільярда доларів), до середини 2025 року його гідроелектричний майнінг може щорічно приносити 1,25 мільярда доларів багатства, погашаючи 403 мільйони доларів боргу перед Світовим банком та 527 мільйонів доларів боргу перед Азійським банком розвитку. На відміну від кредитів МВФ, вартість біткойнів від майнінгу зростає і може слугувати заставою для позик, не пов'язаних з МВФ. Ця модель монетизації енергії без відмови від активів вселяє страх у МВФ, оскільки вона послаблює його контроль над енергетичним сектором.

Прем'єр-міністр Бутану Церінг Тобгей назвав біткоїн «стратегічним вибором для запобігання втраті талантів»

5）Грунтові економіки біткоїнів: сила знизу вгору

Біткойн підходить не тільки для країн, але й для спільнот. На пляжі Біткойн у Сальвадорі або в Біткойн Екасі (Bitcoin Ekasi) в Південній Африці місцеві жителі використовують біткойн для повсякденних транзакцій, заощаджень та таких спільнотних проектів, як школи або клініки. Ці циклічні економіки зазвичай виникають завдяки благодійності, метою якої є досягнення самодостатності. В Аргентині інфляція часто перевищує 100%, і до 2021 року 21% людей використовували криптовалюту для захисту своїх статків. Якщо ці моделі будуть популяризовані, це може зменшити залежність від державних боргових фінансових проектів, а це, безумовно, те, що МВФ найбільше не хоче бачити.

! МВФ не вбив Біткоїн

Засновник Bitcoin Ekasi Германн Вів'єр зазначив, що його спільнота надихнулася пляжем біткоїнів у Сальвадорі та відтворила їхню біткоїн-циклічну економіку в Південній Африці.

Висновок

Завдяки підвищенню місцевої стійкості біткойн послаблює «кризовий важіль» МВФ. Процвітаючим громадам не потрібна допомога, тому МВФ не може вимагати приватизації для повернення кредитів. В Африці такі проекти, як Gridless Energy, вже використали відновлювані мікромережі, пов'язані з видобутком біткойнів, щоб вивести 28 тисяч сільських африканців з енергетичної бідності, зменшивши потребу в великих проектах, підтримуваних МВФ. Якщо тисячі міст приймуть цю модель, нестача доларів більше не буде важливою, а торгівля зможе обходити доларову систему.

Незважаючи на те, що МВФ іноді розповсюджує неправдиву інформацію про енергоспоживання та вплив біткойна на навколишнє середовище, щоб перешкодити його впровадженню, його більш потужним інструментом є використання фінансового впливу на країни-боржники для того, щоб «заохотити» дотримуватися його майбутнього бачення без біткойна.

МВФ раніше виступав проти використання біткойна в Сальвадорі, Центральноафриканській Республіці та Аргентині. Тепер вони виступають проти намірів Пакистану займатися біткойн-майнінгом від імені національної держави. Ці зростаючі сили знизу можуть змусити МВФ вжити більш прямих заходів.

! МВФ не вбив Біткоїн

Діти з найбідніших сіл Південної Африки навчаються серфінгу через проект Bitcoin Ekasi

Краудфандинговий біткойн-економіка надає можливості для громад, дозволяючи їм процвітати без допомоги МВФ. Нам потрібна сила народу, щоб знайти нові інноваційні шляхи для протидії ударам МВФ.