Біткойн Спот ETF привернули $11 мільйонів, незважаючи на вивільнення з GBTC
[TL; DR]
Fidelity та BITB Biwise мали чистий приплив капіталу протягом останніх двох тижнів.
GBTC від Grayscale мав вихідні потоки протягом останніх двох тижнів.
Інституційні інвестори продовжують інвестувати в спот Біткойн ETFs.
Вступ
Введення криптовалютних Фондів-ETF створило нову можливість інвестувати в криптовалюти без їх власності. Зокрема, інвестиційні фонди, що торгуються на біржі, привертають інституційних інвесторів, які віддають перевагу інвестуванню в регульовані продукти над нерегульованими. Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) та iShares Bitcoin Trust (IBIT) належать до провідних фондів-ETF зі спот-біткойном. Сьогодні ми розглядаємо стан речей у списку фондів-ETF зі спот-біткойном, які внесені в Сполучених Штатах.
Поточний стан припливу Bitcoin ETF та відтоку GBTC
На ринку спотових BTC ETF панує збалансований стан речей, оскільки деякі фонди зафіксували притікання коштів, тоді як інші мали відтоки. На підставі деяких тенденцій на ринку біткоїна, незважаючи на великі відтоки зі спільного інвестиційного фонду Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), більшість біткоїн-ETF зафіксували прийнятні притоки. Наприклад, 15 серпня біткоїн-біржові фонди (ETF) зафіксували чистий приплив 11,11 мільйона доларів, сигналізуючи про те, наскільки важливою частиною сектору інвестицій у криптовалюту є ці фонди.
Sosovalue Дані показують, що кумулятивний чистий приплив спот-біткоїн-ETF склав 17,33 мільярда доларів США, що спричинило загальну чисту вартість активів 51,99 мільярда доларів США в процесі. Наразі 52 мільярда доларів США внесків в блокчейн-ETF становлять майже 4,65% від загальної ринкової капіталізації BTC. Цей рубіж свідчить про зростаючий інтерес фірм управління цифровими активами до інвестування в криптовалюти в залежності від їхніх стратегій криптовалютних інвестицій.
Щодо витоків, 15 серпня Fidelity очолила список з $16,2 мільйонами, за нею йшов недавно запущений міні-трест Bitcoin від Grayscale, який отримав $13,7 мільйона. На третьому місці в списку був BITB від Biwise з витоком $6,2 мільйона. Із всіх спот-біткоїн-ETF Grayscale GBTC був єдиним, що зафіксував чистий витік у розмірі $25 мільйонів, що підняло його загальну суму витоку до $19,57 мільярдів з моменту створення в січні. Інші сім спот-біткоїн-ETF не мали жодної активності у той день. В цілому високі витоки спот-біткоїн-ETF свідчать про зростання інституційного прийняття криптовалюти.
Аналіз ринкової продуктивності Спот Біткойн ETF: Причини високих виведень GBTC
Коли Комісія з цінних паперів та бірж США Схвалено спот Біткойн ЕТФ у січні Grayscale мав сильний старт, оскільки він мав перевагу першого руху. Нажаль, ця перевага більше не існує, оскільки більшість інвесторів переносить свої кошти в інші компанії з управління цифровими активами, такі як Fidelity. Хоча Grayscale була першою компанією, яка пропонує продукти типу ETF, тепер у нього є кілька конкурентів, які викрадають шоу.
Не знадобилося багато часу для того, щоб багато інвесторів вивели свої кошти з Grayscale, і ця тенденція все ще триває. Протягом останніх двох тижнів інвестори вивели з Grayscale понад 200 мільйонів доларів. Також, протягом останнього місяця з фонду вийшло понад 935 мільйонів доларів. У зв’язку з комбінованим ефектом цих виведень та коливань цін, вартість загальних активів GBTC впала до 13,1 мільярда доларів, що є його найнижчим AUM з березня минулого року.
Згідно з Dune Analytics, управління активами BlackRock фірма обігнала Grayscale за обсягом активів, що знаходяться під її управлінням. BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT) зараз володіє близько 37,6% від загального обсягу спотових активів Bitcoin ETF, які оцінюються приблизно в $20,1 млрд. Що ще важливіше, активи Bitcoin Fund (FBTC) Fidelity Wise Origin (FBTC) зараз становлять 21,3% ринку. Тому є велика ймовірність, що найближчим часом він також може обігнати Grayscale.
Є кілька причин, чому відбуваються великі виливи GBTC. Одна з причин, яка, можливо, спричинила виливи, - це відкликання правила біржі Арка Нью-Йоркської фондової біржі (NYSE) щодо дозволив торгівлю криптовалютними ETF включаючи GBTC. Іншою причиною є комісія GBTC, яка є вищою, ніж у інших емітентів BTC ETF. Наприклад, відношення витрат GBTC в розмірі 1,5% значно вище, ніж у IBIT BlackRock, яке становить 0,12%. Крім того, відношення витрат GBTC на 60 пунктів вище, ніж у Bitcoin ETF Hashdex (DEFI), наступного за вартістю фонду.
Оцінка поточного інвестиційного настрою та стратегій інвесторів
Останній тренд показує, що інвестори мають довіра до спот-біткоїн-ETF. В цілому, у секторі спостерігається зростання притоку коштів. Той факт, що виведення коштів з GBTC дуже велике, свідчить про різні вподобання інвесторів. Деякі інвестори ETF можуть переносити свої кошти з GBTC до інших управлінських компаній. Це також свідчить про те, що вартість інвестиції є важливим чинником для багатьох інвесторів.
Майбутнє Bitcoin ETF та GBTC
Подивившись, як інвестиції в BTC ETF просунулися з січня, ринок добре прийняв фонди. Той факт, що як роздрібні, так і інституційні інвестори продовжують інвестувати в ETF, свідчить про довіру, яку вони мають до продукту. Також той факт, що ніколи не було випадків маніпулювання ринком, є важливим підтвердженням. криптовалютні ETF є надійними інвестиційними продуктами. В результаті, криптовалютний ринок можна безпечно очікувати запуску більшої кількості криптовалютних ETP, що збільшить конкуренцію на ринку. При доступності біткойн-ETF в багатьох країнах зросте глобальний доступ до інвестування в біткойн. Зокрема, біткойн-ETF приверне багатьох інституційних інвесторів, що допоможе у легітимізації біткойну та інших криптовалютних активів.
З іншого боку, Grayscale продемонструвала своє намір залишатись лідером у секторі біткойн-ETF, запустивши Bitcoin Mini Trust, який фінансується відсотком від GBTC. Оскільки Grayscale Bitcoin Mini Trust матиме низьку комісію, ймовірно, він приверне багато інвесторів, що може збільшити потік капіталу в фонд. Існуючі інвестори GBTC скористаються зниженням загальної змішаної комісії. Вони також можуть бути звільнені від сплати податку на прибуток при переказі своїх коштів на Bitcoin Mini Trust.
Висновок
Grayscale GBTC зафіксувала великий чистий вивід за останні два тижні. Загалом, однак, фонд спостерігає виводи з січня. Однак Fidelity та Biwise’s BITB зафіксували вражаючі витрати протягом того самого періоду, тоді як решта не зазнали змін. Виконання спотових біткойн-ETF до цього часу створило довіру на ринку.
