L'écosystème Ethereum est en train de connaître une nouvelle vague de Finance décentralisée, injectant de la vitalité par des modèles de prêts circulaires. Ethereum et Aave dominent, mettant l'accent sur des actifs divers et un désendettement sécurisé. Des protocoles clés comme Pendle, Ethena, etc., sont étroitement liés, améliorant l'efficacité de l'utilisation des fonds, mais le risque systémique augmente également. Les nouveaux protocoles doivent établir des liens pour espérer survivre dans la concurrence.

Nouveau paysage du marché des cryptomonnaies : à la recherche de la transformation d'Alpha et Beta
Le marché des cryptomonnaies connaît actuellement une transformation fondamentale, et la méthodologie des investisseurs pour rechercher l'Alpha et le Beta du marché a considérablement changé. Voici quelques observations clés :
La fusion entre la finance traditionnelle et la chaîne devient mainstream.
1. Les stablecoins comme infrastructure : les stablecoins deviennent progressivement le lien central entre la finance traditionnelle et la finance décentralisée. Les investisseurs doivent se concentrer sur la liquidité des stablecoins inter-chaînes, les différences de rendement et les applications innovantes.
2. Les actifs de chiffrement entrent dans le bilan des entreprises : il est désormais courant pour les entreprises cotées d'inclure des actifs de chiffrement tels que le Bitcoin et l'Ethereum dans leur bilan. La recherche de projets de qualité ayant le potentiel d'être des "actifs de réserve" devient un point focal d'investissement.
3. Voie d'innovation axée sur les institutions : des protocoles de finance décentralisée, des produits de rendement conformes et des outils de gestion d'actifs en chaîne spécialement conçus pour les institutions attireront d'importants flux de capitaux.

L'ère des dividendes d'Uniswap est-elle sur le point de commencer ? Réévaluation du jeton UNI
Au cours des deux dernières années, Uniswap a été confronté à un dilemme d'évaluation : en tant que protocole leader de l'industrie DeFi, il génère le plus grand volume de transactions et de revenus de frais, mais ne parvient pas à apporter un retour aux détenteurs de jetons.
Mais en 2025, l'histoire d'Uniswap semble entrer dans une nouvelle phase. Le protocole lui-même évolue, la gouvernance change également, la seule chose qui reste inchangée est que le marché continue de valoriser UNI selon la logique du "zéro pourcentage".
Lorsque nous essayons de répondre à la question de l'évaluation de l'UNI, un point clé émerge : compte tenu des diverses conditions favorables actuelles, quelle devrait être son évaluation raisonnable ?
Il est temps de réévaluer Uniswap.
Un, État du protocole : de pas de dividende à sous-évalué
En février 2025, Uniswap a enfin atteint un tournant qui change la narration - les valeurs mobilières américaines.

Hong Kong va mettre en œuvre de nouvelles réglementations sur les stablecoins, exigeant une vérification d'identification continue pour chaque titulaire de stablecoin. Cette initiative vise à améliorer la transparence et la sécurité des actifs numériques, en réponse aux préoccupations internationales concernant les transactions anonymes. En introduisant la norme ERC-3643, la conformité sera intégrée aux transactions sur la blockchain, facilitant le développement de cas d'utilisation légaux et posant les bases pour que Hong Kong devienne un centre mondial d'actifs numériques réglementés. À l'avenir, les solutions d'identification décentralisée pourraient établir un pont entre la conformité et la commodité des utilisateurs.

Observation et analyse du marché
Récemment, une nomination importante a suscité l'attention du marché. Des informations indiquent que le président du Conseil des conseillers économiques de la Maison Blanche, Stephen Miran, a été nommé pour combler un poste vacant au sein du Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale, avec un mandat jusqu'en janvier 2026. Miran a toujours soutenu une politique de baisse des taux d'intérêt et plaide pour une réforme structurelle de la Réserve fédérale, y compris une réduction de ses pouvoirs de régulation bancaire. Bien que le mandat de Miran soit limité et qu'il ne puisse pas participer à la réunion du FOMC prévue pour la mi-septembre, le marché interprète tout de même cela comme un signal clair d'un tournant vers une politique monétaire accommodante.
En même temps, les parties concernées s'efforcent de faciliter l'investissement dans les crypto-monnaies et autres actifs alternatifs dans le cadre des régimes d'épargne-retraite. Les experts du secteur prévoient qu'une allocation de 1 % à 10 % d'actifs cryptographiques dans ces programmes pourrait entraîner des flux de fonds allant de 80 milliards à 800 milliards de dollars. Les analystes estiment que cette initiative est significative, marquant l'entrée officielle du Bitcoin dans les canaux d'investissement conformes au mainstream, devenant ainsi une option pour la retraite.

Résumé hebdomadaire des actualités du secteur du chiffrement
Cette semaine, des événements marquants se produisent fréquemment dans le secteur des cryptomonnaies, allant de la tendance des actions tokenisées à la situation macroéconomique, en passant par le développement de l'IA et des Memecoins, le secteur présente une tendance à la diversification.
Les actions tokenisées deviennent les nouvelles chéries du marché
Les actions tokenisées deviennent une innovation importante dans le domaine du chiffrement, avec la possibilité d'élargir l'ensemble du marché et de pousser l'écosystème de chiffrement vers le grand public. Cependant, l'introduction d'actifs de qualité pourrait constituer un défi pour les altcoins. Actuellement, les actions tokenisées en sont encore à un stade précoce, faisant face à de multiples défis tels que le manque de liquidité et la réglementation.
De nombreuses institutions de chiffrement de renom se lancent sur le marché des actions tokenisées, adoptant différentes technologies et solutions de garde pour répondre aux besoins diversifiés des utilisateurs du monde entier. La tokenisation des capitaux privés est également en train de redéfinir la manière dont les investisseurs particuliers participent au marché primaire.
Analyse de la situation macroéconomique
La crise de la dette américaine a donné naissance à une expérience financière, cherchant à transformer le monde du chiffrement en "récupérateur" des obligations américaines.

Le marché des Cryptoactifs connaît un nouvel ajustement, avec une chute significative de la capitalisation boursière et une réduction notable du capital-risque. Bien qu'une stabilisation soit prévue pour le milieu de l'année prochaine, les risques du marché et l'incertitude macroéconomique demeurent sévères, il est conseillé de maintenir une stratégie de Gestion des risques conservatrice.

L'évolution des jetons Meme : d'une blague à une plateforme de création démocratisée
Dans le monde des cryptomonnaies, les jetons meme ont toujours été les plus dramatiques. Ils naissent d'une blague, mais peuvent connaître une croissance incroyable en peu de temps ; se présentant comme "une émission équitable", mais laissant souvent les investisseurs ordinaires subir des pertes. En avril 2023, le jeton PEPE a suscité un engouement sur le marché avec sa méthode "sans prévente, sans pré-minage", injectant directement 93,1 % des jetons dans le pool de liquidités et les détruisant définitivement, cette opération extrêmement transparente a attiré 400 000 détenteurs en deux semaines. Cependant, derrière ce modèle équitable apparemment parfait se cache la dure réalité de l'industrie des jetons meme : lorsque la barrière technique est nivelée par des plateformes sans code, lorsque "décentralisé" devient un terme marketing, que poursuivons-nous vraiment comme "égalité" ?
De Dogecoin à "lancement équitable" : l'origine des jetons mèmes
En 2013, des programmeurs ont satirisé la frénésie spéculative des cryptomonnaies.

Cet article analyse les stratégies d'investissement dans les jetons Meme, soulignant leur effet Beta élevé, ce qui en fait un choix d'investissement à effet de levier par rapport aux actifs L1. Grâce à l'analyse des données off-chain, des facteurs communautaires et de l'évaluation de la valeur juste, les investisseurs peuvent identifier des jetons Meme de qualité et déterminer les moments d'achat et de vente. De plus, la Liquidité et l'environnement macroéconomique ont également un impact sur les jetons Meme, fournissant globalement un cadre d'investissement efficace.

L'Autorité monétaire de Singapour renforce la régulation du Web3, exigeant que les fournisseurs de services de jetons numériques non agréés cessent leurs activités, entraînant une restructuration de l'industrie. Certains petits projets subissent des pressions et envisagent de déménager. Les stablecoins et la tokenisation des actifs montrent un potentiel de hausse, la capacité de conformité devenant un facteur clé de compétitivité dans l'industrie, influençant le paysage financier numérique mondial au cours de la prochaine décennie.

Le modèle subDAO offre de nouvelles perspectives pour l'expansion des projets Web3, en renforçant la compétitivité et l'exécutivité des projets grâce à des jetons indépendants, à la transmission de la réputation et au partage des ressources. Prenons l'exemple de Magpie, le subDAO aide à un lancement rapide et à un levier de gouvernance, réalisant une synergie au sein de l'écosystème, montrant ainsi le potentiel de développement futur.

L'écosystème de l'industrie Web3 est composé de décideurs au sommet, de communicateurs de niveau intermédiaire et de récepteurs de base, avec des barrières à l'information significatives. Les jeunes devraient trouver des domaines d'intérêt, participer à des activités pour élargir leur réseau, valoriser la cognition, l'intelligence émotionnelle et les compétences professionnelles, tout en ne renonçant pas à leur emploi Web2, afin de développer progressivement leur carrière Web3.

Dans la crise économique mondiale actuelle, Bitcoin est discuté comme un actif refuge, mais en réalité, il ressemble davantage à un actif à risque, son fluctuation étant liée à d'autres actifs risqués. Le stablecoin USDT a bien performé, indiquant que les investisseurs préfèrent les actifs liés aux fiat. Les investisseurs doivent reconsidérer les caractéristiques à haut risque de Bitcoin et saisir les opportunités d'investissement de manière rationnelle.

DePIN construit une infrastructure décentralisée grâce à l'internet des objets et à la technologie Blockchain, adoptant un modèle de croissance à double courbe basé sur la vente de matériel et les services de données. La taille potentielle du marché dans ce domaine atteint 2,2 billions de dollars, et le projet peut réaliser un déploiement de réseau à faible coût et haute efficacité. La croissance explosive de DePIN est due à la vente de matériel et à la monétisation de la valeur des données, mais elle fait également face à des défis tels que la Supply Chain et la vérification des données. À l'avenir, une intégration profonde entre le monde physique et numérique est attendue.

L'écosystème Ethereum accueille la mise à jour de la version Geth v1.9.13, qui améliore la vitesse de traitement des blocs d'environ 10 %, augmente la limite de taille de propagation des transactions à 128 Ko et prend en charge le fonctionnement de HTTP et WebSocket sur le même port, posant ainsi les bases pour l'optimisation des performances du réseau et l'avenir d'Ethereum 2.0.

Une plateforme de médias sociaux Web3 va bientôt lancer sa version bêta, utilisant le chiffrement de bout en bout et la communication directe entre Portefeuilles pour garantir la sécurité des utilisateurs. Ce projet a obtenu un financement de 2 millions de dollars, ce qui améliorera l'expérience utilisateur. La plateforme met l'accent sur la confidentialité et la Décentralisation, offrant une nouvelle expérience de communication à la communauté Web3, favorisant l'interaction et la confiance entre les utilisateurs.

La valeur fondamentale des Cryptoactifs est confrontée à des défis et des opportunités dans le cadre des réformes réglementaires. Les experts estiment qu'il est possible de maintenir la valeur de l'industrie et de promouvoir le développement de nouveaux modèles commerciaux sous les nouvelles régulations grâce à l'innovation technologique, à la Décentralisation, à la compréhension des technologies sous-jacentes et à l'expérience historique. Une réglementation raisonnable peut autonomiser les individus, augmenter la participation à l'écosystème, et des domaines tels que les stablecoins présentent un potentiel énorme.

La technologie Blockchain offre des opportunités de propriété d'actifs et d'innovation décentralisée à l'industrie des jeux Web3, mais elle est également confrontée à des défis tels que la reconnaissance de la valeur, l'impact sur l'expérience de jeu et les coûts de développement élevés. Le développement futur doit continuer à innover pour améliorer l'expérience des joueurs et résoudre les problèmes existants.