Análisis de la situación de reducción de participación y realización de ganancias de Circle

Desde que el emisor de stablecoins Circle salió a bolsa, su precio de acciones ha estado en constante aumento, convirtiéndose en el foco de atención para los inversores globales, e incluso ha entrado en el top cuatro de compra de acciones en el extranjero en Corea este año. Con el aumento vertiginoso de las acciones, los inversores y principales accionistas de Circle han obtenido generosos retornos, y su situación de tenencia también ha llamado la atención del mercado.

Este artículo analiza la reducción de participación y el tamaño de las posiciones de 11 principales accionistas de Circle antes y después de su salida a bolsa. Desde la perspectiva del porcentaje de acciones, actualmente IDG Capital, gracias a múltiples rondas de inversión temprana, se ha convertido en uno de los mayores accionistas no fundadores conocidos de Circle. Inversores tempranos como Accel, General Catalyst, Breyer Capital y Oak bloquearon ganancias reduciendo sus participaciones antes de la salida a bolsa, pero al salir antes perdieron parte de las ganancias potenciales, que podrían alcanzar cientos de millones de dólares. Sin embargo, la mayoría de los inversores aún mantienen posiciones bastante considerables, y seguirán beneficiándose del aumento del precio de las acciones. En comparación, participantes tardíos como ARK Invest optaron por entrar audazmente al principio de la salida a bolsa de Circle, y luego comenzaron a liquidar en altos niveles para obtener un retorno sustancial.

IDG Capital: Desembolso de más de 68 millones de dólares antes de la salida a bolsa, sigue siendo uno de los mayores accionistas externos.

IDG Capital es un importante inversor temprano en Circle, participando en las rondas de financiamiento A, B y C. El prospecto muestra que las acciones que posee IDG están en manos de entidades asociadas bajo Chuang Xi Capital Limited y Wide Palace Limited, con un total de 23,275,040 acciones, lo que representa un 12.8% de participación.

Chuang Xi Capital redujo el 6 de junio aproximadamente 2.328 millones de acciones a un precio de 29.3 dólares, liquidando unos 68.29 millones de dólares. A la cotización actual de 213.6 dólares, se perdió un potencial de aproximadamente 430 millones de dólares. Después de la reducción, el capital asociado a IDG todavía posee aproximadamente 20.947 millones de acciones de Circle, con un porcentaje de participación del 10.4%. Según la cotización actual, el valor de mercado de la posición restante supera los 4.473 millones de dólares, y sigue siendo uno de los mayores inversionistas institucionales externos de la empresa.

General Catalyst: participación accionaria del 10%, posición CRCL cerca de 4.3 mil millones de dólares.

General Catalyst es un inversor en la ronda A y C de Circle, con una participación que en un momento superó el 10%. Como inversor continuo de Circle desde la ronda A hasta la E, General Catalyst vendió aproximadamente 3.55 millones de acciones el 6 de junio a un precio de 29.3 dólares, obteniendo aproximadamente 104 millones de dólares. A un precio de acción de 213.6 dólares, perdió aproximadamente 650 millones de dólares en beneficios contables. Después de reducir su participación, la institución aún posee aproximadamente 20.12 millones de acciones de CRCL, con un valor superior a 4.29 mil millones de dólares.

ARK Invest: Ha reducido su posición en más de 350 millones de dólares, CRCL sigue siendo una de las principales posiciones.

Hasta el 27 de junio, ARK Invest posee un valor cercano a 580 millones de dólares en CRCL, con aproximadamente 2.818 millones de acciones. De este total, el ETF de Innovación ARK tiene un valor de 368 millones de dólares en CRCL, el ETF de Internet de Nueva Generación ARK tiene 133 millones de dólares, y el ETF de Innovación Fintech ARK tiene 78.85 millones de dólares.

El día del lanzamiento de Circle, ARK Invest compró por primera vez aproximadamente 4.486 millones de acciones de CRCL, con un valor de cartera de aproximadamente 373 millones de dólares. Desde el 16 de junio, la institución comenzó a reducir significativamente su participación en acciones de CRCL, acumulando una reducción de aproximadamente 1,667,000 acciones, con un monto de efectivo de aproximadamente 352 millones de dólares. A pesar de la reducción significativa, Circle sigue siendo una de las principales participaciones en tres ETF importantes bajo ARK Invest.

CEO Jeremy Allaire: Conversión masiva de acciones antes de la salida a bolsa, trampa de más de 46 millones de dólares

Jeremy Allaire es el presidente y CEO de Circle, quien realizó una gran conversión y operación de acciones antes de la salida a bolsa de la empresa, con un porcentaje de acciones del 23.7% después de la salida a bolsa. El 6 de junio, Allaire convirtió todas sus 18.59 millones de acciones ordinarias de clase A en acciones de clase B, con una conversión automática de 1:1 por acción. Al mismo tiempo, Allaire también convirtió más de 330,000 acciones ordinarias de clase A en acciones de clase B a través de un fideicomiso personal que estableció. Además, el 6 de junio, Allaire vendió más de 15,800 acciones ordinarias de clase B a un precio promedio de 29.3 dólares por acción, obteniendo un total de aproximadamente 46.4 millones de dólares.

A pesar de que Jeremy Allaire ha vendido recientemente una parte de sus acciones y realizado ajustes en la estructura de capital, su control sobre Circle no se ha visto afectado de manera significativa debido al alto poder de voto de las acciones de clase B, un gran pool de opciones y la estructura de tenencia familiar.

Accel: el valor de la posición supera los 230 millones de dólares, con una participación del 5.3%

Accel es uno de los accionistas importantes que participó en varias rondas de financiación de Circle. Según la información divulgada públicamente, Accel originalmente poseía 12.816 millones de acciones de CRCL, con un porcentaje de participación del 6.9%. Durante este proceso de salida a bolsa de Circle, Accel redujo su número de acciones a 10.925 millones, con un porcentaje de participación del 5.3%, y, según el precio de cierre más reciente, su valor supera los 230 millones de dólares.

Breyer Capital: Reducción de 335,000 acciones, el valor de la posición restante aún supera los 280 millones de dólares.

Breyer Capital participó en la financiación de la Ronda A a la Ronda D de Circle. Al realizar la IPO de Circle, Breyer Capital optó por reducir su participación en más de 335,000 acciones. Aunque no se reveló el precio específico de la reducción, según el precio de mercado actual de 213.6 dólares, el valor de estas acciones ha alcanzado los 71.6 millones de dólares. Actualmente, Breyer Capital aún posee 1,336,000 acciones, con una participación del 6.5%, y el valor de su posición supera los 285 millones de dólares.

Oak Investment Partners: después de reducir su participación, todavía posee el 5.9%, con una posición de 250 millones de dólares.

Oak Investment Partners comenzó a apoyar a Circle ya en 2014, participando en sus rondas de financiación B y C. Antes de la salida a bolsa de Circle, Oak redujo aproximadamente 209,000 acciones de CRCL, valoradas en unos 44 millones de dólares según el precio de mercado actual. Actualmente, Oak posee más de 1.188 millones de acciones, con un porcentaje de participación del 5.9%, y un valor de tenencia de aproximadamente 250 millones de dólares.

FMR: Mantener las acciones sin cambios, el valor de la posición supera los 2.8 millones de dólares

FMR es la empresa matriz de Fidelity Investments, que participó en la ronda de financiamiento C de Circle por 50 millones de dólares. Durante el proceso de salida a bolsa de Circle, no se realizó ninguna reducción en su participación, manteniendo su número de acciones en 1.341.000, con un porcentaje de derechos de voto del 4,6%. El valor de su posición actual supera los 280 millones de dólares.

CFO Jeremy Fox-Geen: trampa de más de 580 mil dólares, posición de opciones superior a 1.2 millones.

Jeremy Fox-Geen es el director financiero de Circle. El 5 de junio redujo su participación directa en aproximadamente 44,600 acciones ordinarias a través de una transferencia no comercial, y luego aumentó su participación en 160,000 acciones ordinarias y opciones de acciones correspondientes a un precio de 10.11 dólares; el 6 de junio vendió otras 200,000 acciones, a un precio de venta de aproximadamente 29.3 dólares, acumulando un total de 5.854 millones de dólares.

Actualmente, Jeremy Fox-Geen posee directamente alrededor de 320,000 acciones ordinarias de CRCL, y también tiene aproximadamente 1,270,000 opciones sobre acciones con un precio de ejercicio de 10.11 dólares, con un plazo de hasta 6 años.

Fecha Rajeev V.: Ganancias de aproximadamente 1.46 millones de dólares, valor indirecto de acciones de casi 200 millones de dólares

Date Rajeev V. es el socio gerente de la firma de inversión y consultoría Fenway Summer LLC. El 6 de junio de 2025, aumentó su participación indirecta en aproximadamente 600,000 acciones ordinarias de CRCL a través de una transferencia no comercial, mientras que vendió 50,000 acciones ordinarias a un precio de venta de aproximadamente 29.3 dólares, con un monto de efectivo de aproximadamente 1,465,000 dólares.

Actualmente, Rajeev V posee indirectamente aproximadamente 900,000 acciones ordinarias de CRCL a través de entidades relacionadas, lo que, según el precio actual de las acciones de CRCL, equivale a un valor de aproximadamente 192 millones de dólares.

CPO Nikhil Chandhok: trampa de más de 22 millones de dólares, aún mantiene más de 600,000 acciones

Nikhil Chandhok es el director de productos de Circle. Durante el período del 5 al 6 de junio, redujo su participación en aproximadamente 758,000 acciones ordinarias de CRCL, con un rango de precios de venta entre 29.3 dólares y 31 dólares, lo que equivale a un monto en efectivo de aproximadamente 22.7 millones de dólares.

Actualmente, Nikhil Chandhok aún posee aproximadamente 606,000 acciones ordinarias de CRCL, que, según el precio actual de las acciones, tienen un valor aproximado de 130 millones de dólares.