Análisis de negociación del ETF de Bitcoin y observaciones sobre su impacto en el mercado

Recientemente, varias instituciones conocidas han presentado solicitudes de ETF de Bitcoin al SEC, lo que ha generado un amplio interés en el mercado. Para evaluar el impacto potencial de la entrada de estas instituciones en el mercado de criptomonedas, hemos analizado la situación comercial de los ETF y fondos fiduciarios relacionados con Bitcoin que ya están listados.

Los principales hallazgos son los siguientes:

1. Los tres grandes fondos de Bitcoin (, un ETF de algún activo, algún ETC y algún fondo de confianza ), tienen un total de aproximadamente 675,600 BTC, valorados en 2,027 millones de dólares. Desde junio, han aumentado un total de 9,292 BTC, mostrando una tendencia general al crecimiento.

2. Los activos totales gestionados por los cinco principales ETF de futuros de Bitcoin alcanzan los 1.295 millones de dólares. El ETF más grande está completamente asignado a contratos de futuros de CME, mientras que otros ETF también han asignado parte de otros activos como bonos del gobierno.

3. En el último mes, el ETF de futuros con el mayor rendimiento ha alcanzado el 33.20%, mientras que los otros alrededor del 12%. Desde el inicio del año, el rendimiento de este ETF ha sido el más alto, llegando al 137.65%, mientras que los otros alrededor del 74%. En general, el ETF de futuros ha tenido un mejor rendimiento que el ETF al contado y los fondos de inversión.

4. Una semana después de que se anunciara que una gran empresa de gestión de activos solicitó un ETF de Bitcoin, el aumento diario promedio de Bitcoin fue del 2.78%, el mayor aumento diario promedio generado por las noticias dentro del rango estadístico. El aumento diario promedio generado por la solicitud de ETF de futuros de otra empresa en el mismo mes fue del 1.56%.

5. La influencia de las solicitudes y listados de ETF institucionales en el precio de Bitcoin proviene principalmente de tres aspectos: el respaldo de la reputación institucional, el tipo de ETF( el ETF spot tiene un mayor impacto), y la tendencia del precio de Bitcoin en el momento de la noticia.

Además, además de la influencia de las noticias sobre ETF, el reciente volumen de transacciones en la cadena de Bitcoin alcanzando un máximo histórico también es un factor importante que impulsa el aumento de precios. El 18 de julio, el volumen de transacciones en la cadena alcanzó 582,500, un aumento del 210.83% en comparación con el inicio del año, lo que refleja una mejora en los fundamentos de las transacciones.

En general, la solicitud y aprobación de ETFs está estrechamente relacionada con el desarrollo del mercado en su conjunto, siendo ambos aspectos complementarios. Continuaremos monitoreando la situación de negociación del ETF de Bitcoin y su impacto en el mercado.