稳定币:支付领域的下一个万亿美元增长点

引言

区块链本质是支付场景的延伸。稳定币在加密货币市场中占据重要地位,并在全球支付、跨境结算等方面发挥越来越重要的作用。目前中心化稳定币仍占据90%以上的市场份额,其中USDT占据绝对统治地位。尽管稳定币市值已超过1500亿美元,但相比美联储报告的20万亿美元M1规模,仅占0.75%。稳定币在支付领域的应用仍有很大发展空间。Taproot Assets协议的推出预示着稳定币在高频小额支付场景中具有广阔前景,也为稳定币作为常规支付手段的大规模采用创造了可能性。

1. 稳定币:未来的万亿美元赛道

稳定币市场蓬勃发展,有望成为未来金融领域的万亿美元市场。目前稳定币市值已超过1600亿美元,日交易量超过1000亿美元。主要国家纷纷出台相关政策法规,多方机构预测稳定币将带来新的万亿市场,主要增量来自全球化支付的广泛应用。

稳定币可分为中心化和去中心化两大类。目前中心化稳定币占据主导地位,USDT和USDC分别发行了1144.6亿美元和341.5亿美元。Tether公司年毛利高达45亿美元,吸引了众多大机构布局。

虽然稳定币在加密交易和DeFi中发挥重要作用,但与实体商业结合的探索仍处于早期阶段。长远来看,稳定币最具潜力的应用场景是支付领域,特别是跨境支付。随着监管逐步规范化,稳定币在全球支付中的地位将越发重要。未来有望与DeFi融合,催生PayFi,实现支付场景的互操作性、可编程性和可组合性,形成传统金融无法实现的新金融范式和产品体验。

2. Taproot Assets协议+闪电网络:全球支付网络的基础设施

目前稳定币主要流通于ETH和TRON网络,但交易费用和确认时间较高。相比之下,闪电网络具有更快速、低成本和高扩展性的优势。

2.1 闪电网络简介

闪电网络是比特币的第一个成熟二层扩展方案,由多个团队独立开发。其核心是建立双向流通的状态通道,双方可在链下进行无限次交易,只有最终结算或出现异常时才会在链上执行。这大大提高了交易效率和可扩展性。

2.2 闪电网络的优势

闪电网络运行9年,建立在比特币网络之上,具有高度安全性。目前容量超过5000个比特币,全球18000多个节点,50000多个通道。通过双向支付通道实现即时低成本交易,正在全球范围内被广泛应用,逐渐成为全球化支付的主流去中心化解决方案。

2.3 Taproot Assets协议的重要性

此前闪电网络仅支持比特币支付,应用场景有限。Taproot Assets协议的推出解决了这一问题,允许在比特币网络上发行各种资产,包括稳定币。这些资产可直接进入闪电网络,极大拓展了其应用范围,为闪电网络在全球支付领域的布局提供了强大支持。

3. Taproot Assets协议详解

Taproot Assets协议(简称TA)深植于比特币的UTXO模型,依托于Taproot升级。这两个核心元素驱动了协议的有效运行。

3.1 UTXO模型vs Account模型

UTXO模型类似于一个存放各种授权支票的钱包,比特币网络相当于可承兑这些支票的银行。UTXO模型天然排除了双花问题,提供更高的安全保障。TA协议采用一次性密封概念,确保资产随UTXO移动,增强了交易安全性。

3.2 Taproot升级的意义

2021年的Taproot升级为比特币网络引入了简单的智能合约功能,实现了多重签名等复杂交易类型。这为机构用户和B2B交易提供了坚实基础,推动了更广泛的商业应用。

3.3 TA技术原理

TA协议利用Taproot升级,将资产状态转换记录在Taproot的默克尔树上。它采用稀疏默克尔求和树管理资产状态,只将根哈希写入比特币链,避免了链上数据膨胀问题。

3.4 TA协议与闪电网络的关系

TA协议允许将发行的资产(如稳定币)无缝进入闪电网络,通过TA通道实现。这使得闪电网络首次支持了比特币之外的资产流通,大大拓展了其应用场景。

3.5 现存挑战

TA协议要求资产数据保存在链下客户端,增加了用户使用成本。同时,其深度依赖闪电节点的钱包服务,缺乏账户管理机制,导致目前主要采用托管钱包解决方案。这些因素可能限制其大规模普及。

4. 自托管解决方案

市场上已出现针对TA资产在闪电网络上流通的去中心化解决方案。例如,LnFi提供云托管方案,降低用户参与门槛。BitTap团队开发了TA的去中心化浏览器插件钱包,让用户完全掌控私钥,提供类似Metamask的去中心化体验和安全保障。

5. 总结

稳定币正从加密货币交易扩展到全球化支付领域。闪电网络凭借低费用、快速交易的特点,成为理想的全球支付基础设施。Taproot Assets协议的推出进一步增强了闪电网络的功能,使比特币网络上发行和流通稳定币成为现实。

去中心化钱包解决方案如BitTap的出现,为用户提供了更安全、去中心化的资产管理方式,补齐了Taproot Assets+闪电网络成为全球性支付设施的最后一块拼图。

相比传统支付基础设施,TA协议+闪电网络组成的支付基础设施在即时性上不落后,同时通过精巧设计实现了支付的去可信化。生态中的自托管解决方案保障了用户对资产的自主权,支持无限制条件的自由转账,将支付自由度提升到了前所未有的高度。