2025年上半年加密貨幣投資大熱：AI成新寵，基礎設施獲青睞

2025年上半年，加密貨幣風險投資迎來轉折點。經歷兩年資本緊縮後，資金再度大量湧入。截至6月底，已披露的加密貨幣融資總額突破370億美元，交易超150筆，涵蓋從種子輪到IPO的各個階段。盡管監管不確定性猶存，代幣價格波動，但機構和風投對行業的信心已強勢回歸。

關鍵趨勢

• 2025上半年加密貨幣融資總額超370億美元，爲近年最活躍時期之一
• 大型融資推高平均交易規模至2.48億美元，顯示市場對成熟平台信心恢復
• 資金從消費應用轉向擴容方案、合規基礎設施和跨鏈協議
• AI相關加密項目吸金約7億美元，成爲新興熱點
• 頂級投資機構主導高估值輪次，佔比約40%，對行業發展方向影響巨大

融資概況

2025年1-6月，加密和區塊鏈初創公司披露融資約373億美元。平均交易規模2.48億美元，明顯高於往年，但受部分大額融資影響。交易規模中位數接近5000萬美元，反映多數融資仍屬中端市場。

資金主要流向基礎設施和擴展解決方案，而非僅限於消費者應用。

月度和季度走勢

3月融資最爲強勁，估計達80億美元。1-2月合計94億美元，4月放緩至45億美元。5-6月反彈，均超50億美元。

Q1融資額近174億美元，Q2增加159億美元。Q1受年初勢頭推動，Q2融資範圍更廣，涉及擴容基礎設施、托管方案和DeFi等領域。

投資節奏顯示投資者傾向於年初鎖定估值，可能爲防範代幣價格進一步漲。

行業細分分析

• DeFi和金融基礎設施最受青睞，融資超62億美元
• Layer 1和Layer擴容方案獲33億美元融資
• 托管、安全和合規解決方案吸金12億美元以上
• 穩定幣和支付網絡融資約15億美元
• AI-Crypto融合項目獲投約7億美元
• NFT和遊戲領域融資低迷，約6億美元

總體而言，資本從消費者炒作轉向基礎設施、合規和生態系統擴展。

重點融資案例

某交易平台1月份20億美元戰略融資爲全年定調，顯示成熟平台仍具吸引力。某支付公司11億美元IPO成爲上半年最大退出案例，證實穩定幣模式可行且盈利。

其他亮眼融資包括TON 4億美元戰略融資、Phantom 1.5億美元C輪以及LayerZero 1.5億美元投資。這些大額融資佔上半年總額四分之一。

值得注意的是，幾乎所有大型融資輪都有頂級投資機構參與，反映主流風投持續集中投資行業領軍企業。