Hệ sinh thái DeFi Solana hoàn toàn phục hồi, các dự án thể hiện ra sao?
Hệ sinh thái Solana gần đây đã có sự表现 mạnh mẽ, được thúc đẩy bởi DePIN và đồng MEME, giá SOL một thời gian đã gần chạm mốc 100 đô la. Đồng thời, khối lượng giao dịch của sàn giao dịch phi tập trung trên Solana đã tạm thời vượt qua Ethereum, gây ra nhiều bàn luận trong thị trường.
Trong khi đó, Ethereum đang đối mặt với một số lời bình tiêu cực, đặc biệt là những dự án DeFi đã dẫn dắt việc khai thác thanh khoản trong đợt tăng giá trước đó không còn được ưa chuộng. Trong bối cảnh MEME và DePIN trở thành những chủ đề nóng, các dự án DeFi trên Solana hoạt động ra sao? Các dự án lâu năm có thực sự phục hồi không? Hãy cùng phân tích chi tiết.
Staking thanh khoản: Động lực quan trọng cho sự phát triển hệ sinh thái
Việc staking thanh khoản đã trở thành loại hình dự án then chốt cho sự phát triển của hệ sinh thái Solana. Việc staking tự nó khóa vốn, giúp giá SOL tăng lên, trong khi các token staking thanh khoản (LST) khác có thể được áp dụng trong các dự án Tài chính phi tập trung khác. Hiệu ứng tài sản từ việc airdrop các dự án mới và các biện pháp khuyến khích cũng thúc đẩy việc vốn tham gia vào staking thanh khoản tiếp tục tăng trưởng.
Dữ liệu cho thấy, Marinade Finance và Jito là hai dự án staking thanh khoản lớn nhất trên Solana. Tính đến ngày 22 tháng 12, tổng giá trị tài sản bị khóa (TVL) của chúng lần lượt đạt 1,05 tỷ đô la và 626 triệu đô la, đứng đầu trong hệ sinh thái Solana.
Mặc dù số tiền đặt cọc của Marinade tính theo đô la chỉ đạt 57% so với mức cao kỷ lục trong lịch sử, nhưng số lượng SOL được đặt cọc (11.15 triệu SOL) đã đạt mức cao mới.
Jito không chỉ cung cấp dịch vụ staking mà còn cung cấp cơ sở hạ tầng MEV. Nhờ vào airdrop vượt kỳ vọng, Jito đã nhận được sự ủng hộ rộng rãi từ người dùng. Gần đây, do bắt đầu khuyến khích việc ứng dụng JitoSOL trong các dự án Tài chính phi tập trung, số lượng staking của Jito tiếp tục tăng nhanh, hiện đã đạt 6.42 triệu SOL.
Sàn giao dịch phi tập trung: Đổi chỗ vị trí của các dự án lâu đời
Trong lĩnh vực sàn giao dịch phi tập trung (DEX), Raydium và Orca vẫn là hai dự án quan trọng nhất, không có dự án mới nào xuất sắc đặc biệt. Cả hai đều phát triển các chức năng thanh khoản tập trung dựa trên nền tảng ban đầu, nhưng vị thế thị trường của cả hai đã thay đổi.
Đối với DEX, thanh khoản và khối lượng giao dịch là những chỉ số quan trọng nhất. Thanh khoản của Raydium đã giảm từ mức cao nhất lịch sử là 2.21 tỷ USD xuống còn 113 triệu USD, chỉ còn 5.1% so với mức cao nhất. Thanh khoản của Orca giảm từ mức cao nhất là 1.41 tỷ USD xuống còn 184 triệu USD, tương đương 13% so với mức cao nhất.
Gần đây, khối lượng giao dịch của DEX trên Solana đã vượt qua Ethereum, thu hút sự chú ý rộng rãi. Dữ liệu cho thấy, bất kể trong 24 giờ qua hay 7 ngày, khối lượng giao dịch của Solana đều cao hơn Ethereum. Mặc dù một số người nghi ngờ rằng điều này có thể là do đã tính toán lại khối lượng giao dịch của các aggregator, vì Solana phụ thuộc vào các aggregator (như Jupiter) nhiều hơn so với Ethereum (như 1inch), và khối lượng bị tính toán lại cũng có thể nhiều hơn.
Tuy nhiên, theo dữ liệu khối lượng giao dịch của các DEX khác nhau, tổng khối lượng giao dịch của các DEX chính trên Solana (bao gồm Raydium, Orca, Lifinity, Phoenix, OpenBook, Mango Markets, Drift, Saber) trong 24 giờ qua là 1.55 tỷ USD. So với đó, tổng khối lượng giao dịch của các DEX chính trên Ethereum (bao gồm Uniswap, Curve, Balancer, PancakeSwap, DODO, Tokenlon, Maverick, Sushi) là 1.18 tỷ USD. Điều này cho thấy khối lượng giao dịch của các DEX trên Solana thực sự vượt qua Ethereum.
Đáng chú ý là khối lượng giao dịch trên Ethereum chủ yếu tập trung vào Uniswap (940 triệu USD) và Curve (140 triệu USD), khối lượng giao dịch của các DEX khác tương đối thấp.
Một chỉ số khác đáng chú ý là tỷ lệ khối lượng giao dịch/TVL của DEX, phản ánh hiệu quả sử dụng vốn. Tỷ lệ này của Raydium và Orca lần lượt là 4.81 và 2.87, cao hơn nhiều so với mức của các DEX chính trên Ethereum (Uniswap là 0.26, Curve là 0.09, Balancer là 0.042). Điều này có nghĩa là với cùng một vốn đầu tư, lợi nhuận từ việc cung cấp thanh khoản trên Solana có thể cao hơn nhiều so với Ethereum, điều này có thể thu hút nhiều vốn hơn đổ vào hệ sinh thái Solana.
Cho vay phi tập trung: Sự thay thế giữa cũ và mới
Lĩnh vực cho vay phi tập trung đang có nhiều thay đổi, trước đây trong số các giao thức cho vay có lượng vốn lớn, hiện chỉ còn Solend đứng ở vị trí hàng đầu, nhưng cũng đã bị các dự án mới vượt qua. TVL rất quan trọng đối với giao thức cho vay, đại diện cho số vốn còn lại trong giao thức (tiền gửi - vay), số vốn còn lại nhiều cũng có nghĩa là tiền gửi nhiều.
TVL của Solend đã giảm từ mức cao nhất 910 triệu USD xuống còn 187 triệu USD hiện tại, tương đương 20,5% của mức cao. Solend đã bị ảnh hưởng nặng nề trong thời gian sụp đổ FTX vào tháng 11 năm 2022, với TVL giảm 90% từ 280 triệu USD vào đầu tháng. Các giao thức cho vay lâu đời khác cũng có hiệu suất tồi tệ hơn, chẳng hạn như TVL của Port Finance giảm từ 260 triệu USD xuống 5,7 triệu USD, Larix từ 360 triệu USD xuống 4,81 triệu USD, và Apricot Finance từ 350 triệu USD xuống 2,5 triệu USD.
Trong khi đó, các đối thủ mới đang nhanh chóng nổi lên. TVL của marginfi và Kamino lần lượt đạt 348 triệu USD và 204 triệu USD, và gần đây đã tăng trưởng nhanh chóng. Cả hai dự án này đều chưa phát hành token quản trị, nhưng đã giới thiệu hệ thống điểm, người dùng có thể kiếm điểm thông qua gửi tiền và vay. Dưới sự kích thích của các airdrop từ các dự án như Pyth, Jito, dòng vốn liên tục đổ vào, các LST khác nhau cũng được hỗ trợ trên các nền tảng này, các dự án staking thanh khoản có thể cung cấp thêm động lực cho dòng vốn này.
Bộ tổng hợp lợi nhuận: Vinh quang một thời không còn
Lĩnh vực tổng hợp lợi nhuận gần như đã bị thị trường bác bỏ. Do phí giao dịch của Solana vốn đã thấp, lợi thế của việc đầu tư qua các tổng hợp lợi nhuận để tự động tái đầu tư nhằm tiết kiệm phí giao dịch không còn rõ ràng.
Dự án tổng hợp lợi nhuận nổi tiếng nhất trên Solana là Sunny, TVL đã giảm từ mức cao nhất là 3,4 tỷ USD xuống còn 4,02 triệu USD hiện tại. Sunny thường được sử dụng kết hợp với Saber, và các nhà phát triển đứng sau hai dự án này được tiết lộ là một người, người này đã giả mạo 11 danh tính để phát triển các dự án khác nhau, nhân tạo làm tăng TVL của Solana lên hàng tỷ USD.
Ngoài chức năng khai thác tổng hợp đơn thuần, một số bộ tổng hợp lợi nhuận còn cung cấp chức năng cho vay và khai thác đòn bẩy, nhưng do sự giảm sút của lợi nhuận khai thác, hiệu suất của các dự án này cũng không mấy khả quan. TVL của Francium đã giảm từ 430 triệu USD xuống còn 20.89 triệu USD, TVL của Tulip đã giảm từ 1.07 tỷ USD xuống còn 21.41 triệu USD.
Hợp đồng vĩnh viễn: Tiềm năng chưa được khai thác
So với các dự án hợp đồng vĩnh viễn trên Layer 2 của Ethereum, Solana vẫn còn không gian để cải thiện trong lĩnh vực này.
Hiện tại, Drift là dự án có sức mạnh tổng hợp mạnh mẽ trong lĩnh vực này. Drift chủ yếu sử dụng mô hình giao dịch sổ lệnh tương tự như dYdX, với đòn bẩy tối đa lên đến 20 lần. Hiện tại, TVL của dự án đã đạt mức cao kỷ lục, lên tới 105 triệu USD, khối lượng giao dịch SOL-PERP trong 24 giờ qua là 43 triệu USD. Dự án cũng cung cấp chức năng giao dịch đòn bẩy cho giao dịch giao ngay.
Mango là một dự án lâu đời trong lĩnh vực này, TVL đã giảm từ mức cao nhất 210 triệu đô la xuống còn 10,47 triệu đô la. Nó đã từng bị tấn công bởi hacker, và hacker đó sau đó đã bị kiện và bắt giữ. Mango chủ yếu áp dụng mô hình cho vay và giao dịch đòn bẩy, người dùng cần vay tiền, sau đó thực hiện giao dịch thông qua Jupiter. Hiện tại, Mango cũng đã bổ sung tính năng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn, nhưng SOL-PERP trong 24 giờ qua chỉ có 520.000 đô la khối lượng giao dịch.
JLP của Jupiter là một đối thủ khác trong lĩnh vực này, áp dụng mô hình tương tự như GMX V1. Giới hạn vốn của JLP được đặt ở mức 23 triệu USD, trong 24 giờ qua, khối lượng giao dịch SOL-PERP đạt 101 triệu USD, thậm chí còn vượt qua Drift.
Stablecoin phi tập trung: Thể hiện bình thường
Solana trong lĩnh vực stablecoin phi tập trung chưa bao giờ xuất hiện một dự án đặc biệt nổi bật.
UXD Protocol đã từng hoàn thành IDO với mức định giá gần 2 tỷ USD, nhưng TVL cao nhất cũng chỉ có 42 triệu USD, hiện giờ đã giảm xuống còn 11.19 triệu USD. Dự án ban đầu sử dụng chiến lược trung tính Delta để phòng ngừa tài sản thế chấp SOL, nhưng hiện đã chuyển sang việc đúc USDC 1:1.
Ngoài ra, còn có hai dự án stablecoin sử dụng thế chấp thừa để phát hành, nhưng cũng dần suy yếu. TVL của Parrot Protocol đã giảm từ mức cao nhất 476 triệu USD xuống còn 8.61 triệu USD hiện tại; TVL của Hubble đã giảm từ mức cao nhất 39.83 triệu USD xuống còn 8.06 triệu USD.
Tóm tắt
Hệ sinh thái Tài chính phi tập trung của Solana đang trải qua sự phục hồi toàn diện, các loại dự án có hiệu suất khác nhau. Các dự án staking thanh khoản dẫn đầu sự tăng trưởng TVL của Solana, các LST khác nhau được áp dụng rộng rãi trong các dự án khác và nhận được động lực. Mặc dù lĩnh vực DEX vẫn còn khoảng cách về thanh khoản so với Ethereum, nhưng khối lượng giao dịch đôi khi vượt qua Ethereum, cho thấy hiệu quả sử dụng vốn cực kỳ cao, điều này có thể thu hút thêm vốn vào hệ sinh thái Solana.
Lĩnh vực cho vay phi tập trung xuất hiện những người dẫn đầu mới, như marginfi và Kamino thể hiện xuất sắc, thị trường đang tràn đầy kỳ vọng về airdrop tiềm năng của chúng. Trong thị trường hợp đồng vĩnh viễn, Drift và JLP đang có xu hướng tăng trưởng. Tuy nhiên, lĩnh vực tổng hợp lợi nhuận và stablecoin vẫn chưa xuất hiện dự án nổi bật nào.
Tổng thể, hệ sinh thái DeFi của Solana đang trải qua một đợt phục hồi và tái cấu trúc, các dự án mới và cũ thay đổi, cấu trúc thị trường liên tục biến đổi. Với sự phát triển và hoàn thiện không ngừng của hệ sinh thái, Solana có khả năng chiếm giữ vị trí quan trọng hơn trong lĩnh vực DeFi.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Solana Tài chính phi tập trung全面复苏 DEXkhối lượng超Ethereum
Hệ sinh thái DeFi Solana hoàn toàn phục hồi, các dự án thể hiện ra sao?
Hệ sinh thái Solana gần đây đã có sự表现 mạnh mẽ, được thúc đẩy bởi DePIN và đồng MEME, giá SOL một thời gian đã gần chạm mốc 100 đô la. Đồng thời, khối lượng giao dịch của sàn giao dịch phi tập trung trên Solana đã tạm thời vượt qua Ethereum, gây ra nhiều bàn luận trong thị trường.
Trong khi đó, Ethereum đang đối mặt với một số lời bình tiêu cực, đặc biệt là những dự án DeFi đã dẫn dắt việc khai thác thanh khoản trong đợt tăng giá trước đó không còn được ưa chuộng. Trong bối cảnh MEME và DePIN trở thành những chủ đề nóng, các dự án DeFi trên Solana hoạt động ra sao? Các dự án lâu năm có thực sự phục hồi không? Hãy cùng phân tích chi tiết.
Staking thanh khoản: Động lực quan trọng cho sự phát triển hệ sinh thái
Việc staking thanh khoản đã trở thành loại hình dự án then chốt cho sự phát triển của hệ sinh thái Solana. Việc staking tự nó khóa vốn, giúp giá SOL tăng lên, trong khi các token staking thanh khoản (LST) khác có thể được áp dụng trong các dự án Tài chính phi tập trung khác. Hiệu ứng tài sản từ việc airdrop các dự án mới và các biện pháp khuyến khích cũng thúc đẩy việc vốn tham gia vào staking thanh khoản tiếp tục tăng trưởng.
Dữ liệu cho thấy, Marinade Finance và Jito là hai dự án staking thanh khoản lớn nhất trên Solana. Tính đến ngày 22 tháng 12, tổng giá trị tài sản bị khóa (TVL) của chúng lần lượt đạt 1,05 tỷ đô la và 626 triệu đô la, đứng đầu trong hệ sinh thái Solana.
Mặc dù số tiền đặt cọc của Marinade tính theo đô la chỉ đạt 57% so với mức cao kỷ lục trong lịch sử, nhưng số lượng SOL được đặt cọc (11.15 triệu SOL) đã đạt mức cao mới.
Jito không chỉ cung cấp dịch vụ staking mà còn cung cấp cơ sở hạ tầng MEV. Nhờ vào airdrop vượt kỳ vọng, Jito đã nhận được sự ủng hộ rộng rãi từ người dùng. Gần đây, do bắt đầu khuyến khích việc ứng dụng JitoSOL trong các dự án Tài chính phi tập trung, số lượng staking của Jito tiếp tục tăng nhanh, hiện đã đạt 6.42 triệu SOL.
Sàn giao dịch phi tập trung: Đổi chỗ vị trí của các dự án lâu đời
Trong lĩnh vực sàn giao dịch phi tập trung (DEX), Raydium và Orca vẫn là hai dự án quan trọng nhất, không có dự án mới nào xuất sắc đặc biệt. Cả hai đều phát triển các chức năng thanh khoản tập trung dựa trên nền tảng ban đầu, nhưng vị thế thị trường của cả hai đã thay đổi.
Đối với DEX, thanh khoản và khối lượng giao dịch là những chỉ số quan trọng nhất. Thanh khoản của Raydium đã giảm từ mức cao nhất lịch sử là 2.21 tỷ USD xuống còn 113 triệu USD, chỉ còn 5.1% so với mức cao nhất. Thanh khoản của Orca giảm từ mức cao nhất là 1.41 tỷ USD xuống còn 184 triệu USD, tương đương 13% so với mức cao nhất.
Gần đây, khối lượng giao dịch của DEX trên Solana đã vượt qua Ethereum, thu hút sự chú ý rộng rãi. Dữ liệu cho thấy, bất kể trong 24 giờ qua hay 7 ngày, khối lượng giao dịch của Solana đều cao hơn Ethereum. Mặc dù một số người nghi ngờ rằng điều này có thể là do đã tính toán lại khối lượng giao dịch của các aggregator, vì Solana phụ thuộc vào các aggregator (như Jupiter) nhiều hơn so với Ethereum (như 1inch), và khối lượng bị tính toán lại cũng có thể nhiều hơn.
Tuy nhiên, theo dữ liệu khối lượng giao dịch của các DEX khác nhau, tổng khối lượng giao dịch của các DEX chính trên Solana (bao gồm Raydium, Orca, Lifinity, Phoenix, OpenBook, Mango Markets, Drift, Saber) trong 24 giờ qua là 1.55 tỷ USD. So với đó, tổng khối lượng giao dịch của các DEX chính trên Ethereum (bao gồm Uniswap, Curve, Balancer, PancakeSwap, DODO, Tokenlon, Maverick, Sushi) là 1.18 tỷ USD. Điều này cho thấy khối lượng giao dịch của các DEX trên Solana thực sự vượt qua Ethereum.
Đáng chú ý là khối lượng giao dịch trên Ethereum chủ yếu tập trung vào Uniswap (940 triệu USD) và Curve (140 triệu USD), khối lượng giao dịch của các DEX khác tương đối thấp.
Một chỉ số khác đáng chú ý là tỷ lệ khối lượng giao dịch/TVL của DEX, phản ánh hiệu quả sử dụng vốn. Tỷ lệ này của Raydium và Orca lần lượt là 4.81 và 2.87, cao hơn nhiều so với mức của các DEX chính trên Ethereum (Uniswap là 0.26, Curve là 0.09, Balancer là 0.042). Điều này có nghĩa là với cùng một vốn đầu tư, lợi nhuận từ việc cung cấp thanh khoản trên Solana có thể cao hơn nhiều so với Ethereum, điều này có thể thu hút nhiều vốn hơn đổ vào hệ sinh thái Solana.
Cho vay phi tập trung: Sự thay thế giữa cũ và mới
Lĩnh vực cho vay phi tập trung đang có nhiều thay đổi, trước đây trong số các giao thức cho vay có lượng vốn lớn, hiện chỉ còn Solend đứng ở vị trí hàng đầu, nhưng cũng đã bị các dự án mới vượt qua. TVL rất quan trọng đối với giao thức cho vay, đại diện cho số vốn còn lại trong giao thức (tiền gửi - vay), số vốn còn lại nhiều cũng có nghĩa là tiền gửi nhiều.
TVL của Solend đã giảm từ mức cao nhất 910 triệu USD xuống còn 187 triệu USD hiện tại, tương đương 20,5% của mức cao. Solend đã bị ảnh hưởng nặng nề trong thời gian sụp đổ FTX vào tháng 11 năm 2022, với TVL giảm 90% từ 280 triệu USD vào đầu tháng. Các giao thức cho vay lâu đời khác cũng có hiệu suất tồi tệ hơn, chẳng hạn như TVL của Port Finance giảm từ 260 triệu USD xuống 5,7 triệu USD, Larix từ 360 triệu USD xuống 4,81 triệu USD, và Apricot Finance từ 350 triệu USD xuống 2,5 triệu USD.
Trong khi đó, các đối thủ mới đang nhanh chóng nổi lên. TVL của marginfi và Kamino lần lượt đạt 348 triệu USD và 204 triệu USD, và gần đây đã tăng trưởng nhanh chóng. Cả hai dự án này đều chưa phát hành token quản trị, nhưng đã giới thiệu hệ thống điểm, người dùng có thể kiếm điểm thông qua gửi tiền và vay. Dưới sự kích thích của các airdrop từ các dự án như Pyth, Jito, dòng vốn liên tục đổ vào, các LST khác nhau cũng được hỗ trợ trên các nền tảng này, các dự án staking thanh khoản có thể cung cấp thêm động lực cho dòng vốn này.
Bộ tổng hợp lợi nhuận: Vinh quang một thời không còn
Lĩnh vực tổng hợp lợi nhuận gần như đã bị thị trường bác bỏ. Do phí giao dịch của Solana vốn đã thấp, lợi thế của việc đầu tư qua các tổng hợp lợi nhuận để tự động tái đầu tư nhằm tiết kiệm phí giao dịch không còn rõ ràng.
Dự án tổng hợp lợi nhuận nổi tiếng nhất trên Solana là Sunny, TVL đã giảm từ mức cao nhất là 3,4 tỷ USD xuống còn 4,02 triệu USD hiện tại. Sunny thường được sử dụng kết hợp với Saber, và các nhà phát triển đứng sau hai dự án này được tiết lộ là một người, người này đã giả mạo 11 danh tính để phát triển các dự án khác nhau, nhân tạo làm tăng TVL của Solana lên hàng tỷ USD.
Ngoài chức năng khai thác tổng hợp đơn thuần, một số bộ tổng hợp lợi nhuận còn cung cấp chức năng cho vay và khai thác đòn bẩy, nhưng do sự giảm sút của lợi nhuận khai thác, hiệu suất của các dự án này cũng không mấy khả quan. TVL của Francium đã giảm từ 430 triệu USD xuống còn 20.89 triệu USD, TVL của Tulip đã giảm từ 1.07 tỷ USD xuống còn 21.41 triệu USD.
Hợp đồng vĩnh viễn: Tiềm năng chưa được khai thác
So với các dự án hợp đồng vĩnh viễn trên Layer 2 của Ethereum, Solana vẫn còn không gian để cải thiện trong lĩnh vực này.
Hiện tại, Drift là dự án có sức mạnh tổng hợp mạnh mẽ trong lĩnh vực này. Drift chủ yếu sử dụng mô hình giao dịch sổ lệnh tương tự như dYdX, với đòn bẩy tối đa lên đến 20 lần. Hiện tại, TVL của dự án đã đạt mức cao kỷ lục, lên tới 105 triệu USD, khối lượng giao dịch SOL-PERP trong 24 giờ qua là 43 triệu USD. Dự án cũng cung cấp chức năng giao dịch đòn bẩy cho giao dịch giao ngay.
Mango là một dự án lâu đời trong lĩnh vực này, TVL đã giảm từ mức cao nhất 210 triệu đô la xuống còn 10,47 triệu đô la. Nó đã từng bị tấn công bởi hacker, và hacker đó sau đó đã bị kiện và bắt giữ. Mango chủ yếu áp dụng mô hình cho vay và giao dịch đòn bẩy, người dùng cần vay tiền, sau đó thực hiện giao dịch thông qua Jupiter. Hiện tại, Mango cũng đã bổ sung tính năng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn, nhưng SOL-PERP trong 24 giờ qua chỉ có 520.000 đô la khối lượng giao dịch.
JLP của Jupiter là một đối thủ khác trong lĩnh vực này, áp dụng mô hình tương tự như GMX V1. Giới hạn vốn của JLP được đặt ở mức 23 triệu USD, trong 24 giờ qua, khối lượng giao dịch SOL-PERP đạt 101 triệu USD, thậm chí còn vượt qua Drift.
Stablecoin phi tập trung: Thể hiện bình thường
Solana trong lĩnh vực stablecoin phi tập trung chưa bao giờ xuất hiện một dự án đặc biệt nổi bật.
UXD Protocol đã từng hoàn thành IDO với mức định giá gần 2 tỷ USD, nhưng TVL cao nhất cũng chỉ có 42 triệu USD, hiện giờ đã giảm xuống còn 11.19 triệu USD. Dự án ban đầu sử dụng chiến lược trung tính Delta để phòng ngừa tài sản thế chấp SOL, nhưng hiện đã chuyển sang việc đúc USDC 1:1.
Ngoài ra, còn có hai dự án stablecoin sử dụng thế chấp thừa để phát hành, nhưng cũng dần suy yếu. TVL của Parrot Protocol đã giảm từ mức cao nhất 476 triệu USD xuống còn 8.61 triệu USD hiện tại; TVL của Hubble đã giảm từ mức cao nhất 39.83 triệu USD xuống còn 8.06 triệu USD.
Tóm tắt
Hệ sinh thái Tài chính phi tập trung của Solana đang trải qua sự phục hồi toàn diện, các loại dự án có hiệu suất khác nhau. Các dự án staking thanh khoản dẫn đầu sự tăng trưởng TVL của Solana, các LST khác nhau được áp dụng rộng rãi trong các dự án khác và nhận được động lực. Mặc dù lĩnh vực DEX vẫn còn khoảng cách về thanh khoản so với Ethereum, nhưng khối lượng giao dịch đôi khi vượt qua Ethereum, cho thấy hiệu quả sử dụng vốn cực kỳ cao, điều này có thể thu hút thêm vốn vào hệ sinh thái Solana.
Lĩnh vực cho vay phi tập trung xuất hiện những người dẫn đầu mới, như marginfi và Kamino thể hiện xuất sắc, thị trường đang tràn đầy kỳ vọng về airdrop tiềm năng của chúng. Trong thị trường hợp đồng vĩnh viễn, Drift và JLP đang có xu hướng tăng trưởng. Tuy nhiên, lĩnh vực tổng hợp lợi nhuận và stablecoin vẫn chưa xuất hiện dự án nổi bật nào.
Tổng thể, hệ sinh thái DeFi của Solana đang trải qua một đợt phục hồi và tái cấu trúc, các dự án mới và cũ thay đổi, cấu trúc thị trường liên tục biến đổi. Với sự phát triển và hoàn thiện không ngừng của hệ sinh thái, Solana có khả năng chiếm giữ vị trí quan trọng hơn trong lĩnh vực DeFi.