Cuộc chiến giữa các ông lớn phương Đông và phương Tây trước thềm bùng nổ tài chính on-chain: Ai sẽ trở thành nhà lãnh đạo của kỷ nguyên mới?
Vào tháng 1 năm 2025, một công ty tư vấn đã khảo sát 352 nhà quyết định tổ chức, kết quả cho thấy: 83% người được hỏi dự định mở rộng phân bổ tiền điện tử trong năm nay, 59% người được hỏi dự định phân bổ trên 5% tài sản của họ cho tài sản tiền điện tử vào năm 2025.
Điều này gửi đi một tín hiệu rõ ràng: Với môi trường quản lý ngày càng rõ ràng và sự xuất hiện của nhiều trường hợp sử dụng rộng rãi hơn, sự tự tin của các tổ chức đối với tài sản tiền điện tử đang gia tăng. Với sự tham gia của các tổ chức chưa từng có, năm 2025 sẽ là một bước ngoặt quan trọng cho tài chính on-chain.
Blockchain là cơ sở hạ tầng quan trọng cho tài chính on-chain, làm thế nào để hỗ trợ tốt hơn sự phát triển của tài chính on-chain, mang lại nhiều vốn, người dùng và các trò chơi tài chính phức tạp hơn? Đây là một đấu trường cạnh tranh sức mạnh cứng, các ông trùm tiền điện tử đã sẵn sàng ra tay.
Trong đó, vừa có việc thực thi các chính sách thân thiện với tiền điện tử của chính phủ Mỹ, vừa có các hành động sôi nổi của Tổng thống trong lĩnh vực tiền điện tử mang lại sự nhiệt tình và lưu lượng truy cập, các doanh nghiệp tiền điện tử theo mô hình Mỹ thường xuyên đứng trên đỉnh cao của dư luận. Là một trong những doanh nghiệp tiền điện tử tiêu biểu nhất của Mỹ, một nền tảng giao dịch không chỉ là khách mời của hội nghị thượng đỉnh tài sản số tại Nhà Trắng, mà sản phẩm L2 hiệu suất cao mà họ phát hành đang nhanh chóng thúc đẩy sự phát triển thịnh vượng của tài chính trên chuỗi sinh thái thông qua con đường stablecoin tuân thủ.
Và trong thế giới phương Đông cũng tập trung vào đổi mới tài chính, một sức mạnh cách mạng xoay quanh việc mã hóa sản phẩm tài chính cũng đã bắt đầu hình thành: Là một trong những tập đoàn dịch vụ tài chính tài sản kỹ thuật số hàng đầu châu Á, mạng chính HashKey Chain do HashKey phát hành đã chính thức ra mắt, nhằm xây dựng một hệ sinh thái blockchain an toàn, tuân thủ và hiệu quả, đồng thời thúc đẩy sự kết hợp sâu sắc giữa DeFi và tài chính truyền thống thông qua việc mã hóa sản phẩm tài chính.
Dưới xu hướng lớn, một cuộc chiến tranh giành quyền phát ngôn về tài chính on-chain đã chính thức bắt đầu. Trong cuộc cạnh tranh chưa xác định này, ai sẽ là người giành chiến thắng?
Báo cáo này nhằm khám phá cơ hội bùng nổ tài chính on-chain vào năm 2025, cách các nền tảng blockchain nên tiếp nhận giá trị, và các yếu tố then chốt để trở thành cơ sở hạ tầng quan trọng cho tài chính on-chain.
Từ off-chain đến on-chain: Lựa chọn tất yếu của sự phát triển tài chính
Lịch sử phát triển tài chính của nhân loại có thể nói là hình ảnh thu nhỏ của lịch sử tiến bộ văn minh nhân loại.
Từ năm 2400 trước Công Nguyên, khái niệm lãi suất lần đầu tiên xuất hiện tại nền văn minh Lưỡng Hà ở Babylon cổ đại, đến thế kỷ trung cổ, Ý - trung tâm của thời kỳ phục hưng - đã nuôi dưỡng hình mẫu ngân hàng hiện đại, rồi đến thế kỷ 17, thời kỳ khai thác thuộc địa, những người lái xe ngựa trên biển Hà Lan phát hành cổ phiếu đầu tiên trên thế giới, và sau đó là sự tái thiết trật tự thế giới sau Thế chiến II, phố Wall dưới chế độ bản vị vàng trở thành thước đo cho tài chính toàn cầu không ngừng hoạt động.
Chúng ta có thể nhận thấy, từ khi bắt đầu nền văn minh nhân loại, tài chính đã thâm nhập vào đời sống kinh tế của chúng ta; mỗi một bước nhảy vọt chất lượng của tài chính đều xảy ra vào thời điểm sản xuất xã hội của nhân loại có những biến đổi quan trọng; và mỗi sự phát triển nhảy vọt của ngành tài chính đều theo đuổi sự lưu thông vốn và phân bổ tài nguyên hiệu quả hơn.
Bây giờ, trong bối cảnh gia tăng xung đột địa chính trị toàn cầu, hệ thống tiền tệ đa cực gây áp lực lên quyền lực đồng đô la, sự trỗi dậy của nền kinh tế số và những vấn đề như sự gia tăng bất bình đẳng, giảm lợi nhuận vốn, và sự thiếu kết nối về hiệu quả trong hệ thống tài chính hiện tại, chúng ta lại một lần nữa đứng ở một điểm quan trọng chứng kiến sự phát triển đột phá của tài chính nhân loại.
Tài chính trên chuỗi được xây dựng trên công nghệ blockchain (On-Chain Finance), với những lợi thế lớn trong việc loại bỏ những vấn đề cố hữu của tài chính truyền thống, đang trở thành lực lượng nòng cốt thúc đẩy sự chuyển biến lớn trong ngành tài chính.
Phi tập trung là đặc điểm nổi bật của tài chính trên chuỗi, không chỉ loại bỏ sự phụ thuộc vào một tổ chức duy nhất, mà còn đặt nền tảng vững chắc cho tài chính bao trùm. Sổ cái phân tán của blockchain làm cho tất cả các giao dịch được ghi lại công khai, minh bạch và không thể thay đổi, càng nâng cao tính minh bạch của hệ thống tài chính.
Việc nâng cao hiệu quả vốn một cách đáng kể chính là lợi thế cốt lõi của tài chính trên chuỗi, trong khi tài chính truyền thống bị hạn chế bởi các quốc gia có chủ quyền, hệ thống tiền tệ, môi trường địa lý và các khuôn khổ khác dẫn đến hiệu suất giao dịch thấp và ma sát cao, tài chính trên chuỗi cung cấp một giải pháp hiệu quả cho việc lưu thông vốn toàn cầu một cách hiệu quả. Đồng thời, tài chính trên chuỗi cũng thông qua hợp đồng thông minh và quy trình tự động hóa để cung cấp dịch vụ 7x24 giờ, mang lại trải nghiệm tài chính giao dịch hiệu quả, chi phí thấp, bất cứ lúc nào và ở bất kỳ đâu.
Điều quan trọng hơn là một chức năng khác của tài chính là thông qua đòn bẩy để tạo ra lợi nhuận lớn hơn. Tài chính on-chain có thể cung cấp lợi nhuận vốn lớn gấp nhiều lần so với tài chính truyền thống thông qua việc tối ưu hóa phân bổ tài nguyên, giảm chi phí giao dịch, rút ngắn chu kỳ đầu tư, từ đó mang lại tiềm năng lợi nhuận cao hơn. Dù là đối với các tổ chức tài chính truyền thống hay người dùng đầu tư, tài chính on-chain đều hấp dẫn hơn.
Với sự cải thiện liên tục về hiệu suất của công nghệ blockchain, tài chính on-chain có khả năng trở thành động lực cốt lõi cho dòng chảy vốn và phân bổ tài nguyên, thúc đẩy xã hội loài người tiến tới một tương lai tài chính hiệu quả hơn, công bằng hơn và bền vững hơn. Cùng với việc năm 2025 đang dần mở ra, tài chính on-chain cũng đang đón nhận cơ hội bùng nổ quan trọng dưới sự giám sát ngày càng rõ ràng và các tổ chức đang háo hức tham gia.
2025: Đêm trước khi tài chính on-chain bùng nổ toàn diện
Ngay từ năm 2024, nhiều cột mốc đã được thiết lập để tạo nền tảng vững chắc cho sự phát triển của tài chính trên chuỗi.
Chúng tôi đã chứng kiến sự thông qua của ETF Bitcoin vào tháng 1 năm 2024, khoảnh khắc lịch sử này đã loại bỏ sự phức tạp và rào cản kỹ thuật trong việc mua, lưu trữ và quản lý Bitcoin trực tiếp, mở cửa cho sự tham gia chính thống và thu hút một lượng lớn vốn từ các tổ chức:
Theo dữ liệu từ một nền tảng dữ liệu, hiện tại tổng giá trị tài sản ròng của quỹ ETF giao ngay Bitcoin khoảng 100 tỷ USD, trong đó: IBIT( BlackRock) khoảng nắm giữ 46,3 tỷ USD; Fujita( FBTC) khoảng nắm giữ 16,2 tỷ USD; GBTC( Grayscale) khoảng nắm giữ 15,8 tỷ USD.
ETF Ethereum ngay sau đó đã được phê duyệt, mặc dù quy mô không bằng Bitcoin, nhưng cũng đạt được thành tích không tồi: theo dữ liệu từ một nền tảng dữ liệu, hiện tại quy mô tổng quỹ của ETF giao ngay Ethereum khoảng 6 tỷ USD, trong đó: ETHE( Grayscale) khoảng nắm giữ 2,5 tỷ USD; ETHA( BlackRock) khoảng nắm giữ 2,4 tỷ USD.
Ngoài ETF, nhiều lĩnh vực liên quan chặt chẽ đến tài chính on-chain đã chứng kiến sự tăng trưởng bùng nổ, xây dựng một cầu nối quan trọng giữa tài chính on-chain và tài chính truyền thống.
Năm 2024, RWA đã đạt được sự tăng trưởng bùng nổ, tổng giá trị vượt qua 19 tỷ USD ( không bao gồm stablecoin ), tăng trưởng hàng năm trên 85%, tín dụng token hóa, trái phiếu quốc gia token hóa, và bất động sản token hóa trở thành động lực chính.
Ngoài ra, theo dữ liệu từ một nền tảng dữ liệu nào đó, khối lượng giao dịch hàng năm của stablecoin vào năm 2024 vượt qua 8,3 nghìn tỷ USD, tổng giá trị thị trường vượt quá 210 tỷ USD, trong khi đó, bao gồm nhiều ông lớn trong lĩnh vực thanh toán truyền thống cũng đang có sự bố trí trong lĩnh vực stablecoin.
Trong khi đó, vào tháng 11 năm 2024, việc Trump giành chiến thắng trong cuộc bầu cử tổng thống Mỹ đã mang lại kỳ vọng bùng nổ tài chính on-chain tích cực hơn.
Vị tổng thống Mỹ luôn bất ngờ này đã không ngừng thực hiện thái độ thân thiện với tiền điện tử trước khi chính thức nhậm chức: không chỉ tham gia hoành tráng hội nghị Bitcoin 2024 tổ chức tại Nashville để phát biểu, sự xuất hiện đột ngột của một loại tiền kỹ thuật số nào đó còn thể hiện ảnh hưởng lớn của ông trong lĩnh vực tiền điện tử.
Và chỉ sau hai tháng chính thức nhậm chức, chính quyền Trump đã thực hiện hàng chục chính sách về tiền điện tử, bao gồm việc ký sắc lệnh "Tăng cường khả năng lãnh đạo của Mỹ trong lĩnh vực công nghệ tài chính số", SEC thành lập nhóm công tác đặc biệt về tiền điện tử và rút đơn kiện đối với nhiều công ty tiền điện tử, lật ngược quy tắc môi giới DeFi của IRS(, cũng như thông báo về 5 chiến lược dự trữ tiền điện tử lớn bao gồm BTC, ETH, XRP, SOL, ADA.
Dưới khẩu hiệu "Make America Great Again", Crypto rõ ràng đã trở thành một công cụ quan trọng giúp Mỹ củng cố vị trí "trái tim tài chính toàn cầu".
Trên thực tế, ảnh hưởng của phong trào thân thiện với tiền điện tử ở Mỹ không chỉ giới hạn ở Mỹ.
Tài chính on-chain đã nở rộ ở nhiều nơi trên thế giới, nhiều quốc gia buộc phải đối mặt với việc quản lý tiền điện tử. Nhiều chính sách quản lý của Mỹ đã được triển khai, cung cấp một ví dụ tốt và sẽ dẫn đến sự theo sau của các quốc gia/khu vực khác, từ đó thúc đẩy việc thiết lập một khung quản lý tiền điện tử rõ ràng hơn. Chẳng hạn, EU đã chính thức có hiệu lực vào đầu năm 2025 với "Đạo luật Quản lý Thị trường Tài sản Tiền điện tử" )MiCA(, mang lại một môi trường phát triển tiền điện tử "có căn cứ" cho các quốc gia châu Âu.
So với thế giới phương Tây do Mỹ dẫn đầu, các quốc gia/khu vực phương Đông thì lại cạnh tranh mạnh mẽ hơn trong việc thúc đẩy sự rõ ràng về quy định và giành lấy lợi thế trong tài chính on-chain. Trước đó, nhiều quốc gia như Hồng Kông, Hàn Quốc, Nhật Bản, Singapore, Thái Lan, Ấn Độ, Dubai đã ban hành các chính sách liên quan để quy định sự phát triển của kinh tế tiền điện tử.
Và vào năm 2025, khi tài chính on-chain trở thành sự đồng thuận giữa Đông và Tây, các quốc gia/khu vực phương Đông đã có những nỗ lực khám phá quy định về tiền điện tử một cách cởi mở và tích cực hơn. Lấy cảng tài chính quốc tế Hong Kong làm ví dụ, mới đây Ủy ban Chứng khoán Hong Kong )SFC( đã công bố một lộ trình "A - S - P - I - Re" cho thị trường tài sản ảo của Hong Kong với 12 biện pháp cụ thể, nhằm tập trung hơn vào sự tham gia của các nhà đầu tư tổ chức.
Nếu hiệu quả vốn của tài chính on-chain là động lực chính thúc đẩy tài chính truyền thống nhanh chóng chuyển lên on-chain, thì môi trường quản lý rõ ràng, mở cửa và bao trùm hơn càng loại bỏ những lo ngại cho tài chính truyền thống khi chuyển lên on-chain, thúc đẩy các tổ chức áp dụng chiến lược on-chain tích cực hơn.
Trên thực tế, xu hướng này đã xuất hiện:
Trong thế giới phương Tây, bao gồm nhiều ngân hàng và công ty quản lý tài sản nổi tiếng, các tổ chức nổi tiếng như Sony, Samsung, HSBC ở thế giới phương Đông đã lần lượt thực hiện những hành động cụ thể.
Một hiện tượng rất rõ ràng khác được thể hiện qua cơn sốt đăng ký ETF, hiện đã có nhiều tổ chức nộp đơn xin ETF cho SEC, bao gồm Ripple )XRP(, Solana )SOL(, Litecoin )LTC(, Cardano )ADA(, Hedera )HBAR(, Polkadot )DOT( và DogeCoin )DOGE(.
Với việc các tổ chức lôi kéo nhiều vốn hơn và người dùng đổ xô vào, năm 2025 sẽ trở thành một bước ngoặt quan trọng cho sự bùng nổ tài chính on-chain.
Đối mặt với xu hướng, làm thế nào để trở thành đối thủ chính trên bàn chơi tài chính on-chain? Kết hợp cả nội lực và ngoại lực trở thành trọng điểm:
Ôm lấy sự tuân thủ từ bên ngoài: Sự tuân thủ sẽ trở thành tiêu chí đo lường cốt lõi cho sự tham gia của các tổ chức vào tài chính on-chain, việc chủ động chấp nhận quy định sẽ tiếp tục xóa bỏ những lo ngại của các tổ chức đối với sự quản lý, mang lại một môi trường phát triển lành mạnh và ổn định cho tài chính on-chain.
Rèn luyện bản thân bên trong: không ngừng tối ưu hóa tốc độ giao dịch, chi phí giao dịch, trải nghiệm người dùng và đảm bảo an ninh, liên tục nâng cao khả năng phục vụ của blockchain như một cơ sở hạ tầng, tiếp nhận người dùng có vốn lớn.
Và đối mặt với hai con đường này, các đối thủ chính thể hiện ra sao?
![HashKey Chain phương Đông, Base phương Tây: Cuộc chiến TradFi dưới xu hướng tuân thủ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7aa55af9c80fa7f5c0c25ab6838e62e7.webp(
Hai gã khổng lồ tuân thủ Đông Tây: Khách quý tại Nhà Trắng và tiên phong giám sát của chính phủ Hồng Kông
Nền tảng giao dịch phương Tây, HashKey phương Đông.
So sánh phổ biến trong cộng đồng này không chỉ xuất phát từ việc cả hai đều sở hữu một đế chế tiền mã hóa rộng lớn, mà còn từ quyết tâm kiên định và con đường tương tự mà cả hai bên thể hiện trong vấn đề tuân thủ.
Là một nền tảng giao dịch có khối lượng giao dịch lớn nhất tại Mỹ, đồng thời là công ty tiền điện tử đầu tiên niêm yết tại Mỹ, con đường tuân thủ của nó mặc dù trải qua nhiều gian truân, nhưng sau khi chính phủ thân thiện với tiền điện tử do Trump dẫn dắt lên nắm quyền, đã dần dần "giữ được mây mưa thấy được ánh trăng".
Vào tháng 6 năm 2023, SEC đã công bố kiện sàn giao dịch này và yêu cầu "cấm vĩnh viễn" các hoạt động liên quan, nhưng vào tháng 2 năm 2025, SEC đã rút lại vụ kiện chống lại nó.
Trong khi đó, trong vài năm qua, nền tảng giao dịch này đã nỗ lực tuân thủ quy định, không chỉ có giấy phép chuyển tiền ở các tiểu bang của Hoa Kỳ, mà còn đạt được các giấy phép bao gồm Vương Quốc Anh, Liên Minh Châu Âu, Singapore.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
9 thích
Phần thưởng
9
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
AltcoinHunter
· 9giờ trước
Giữ coin là đứng về phía, đang chờ các bạn Cố lên [doge]
Xem bản gốcTrả lời0
OldLeekConfession
· 08-12 20:07
thị trường tăng就在眼前！
Xem bản gốcTrả lời0
HashBrownies
· 08-12 20:06
Năm Rồng, thị trường tăng không còn xa!
Xem bản gốcTrả lời0
DuskSurfer
· 08-12 20:02
on-chain tài chính chơi lớn rồi
Xem bản gốcTrả lời0
ValidatorVibes
· 08-12 19:38
lmao các tổ chức cuối cùng cũng tỉnh dậy... đã xác thực từ năm 2019 trong khi họ ngủ quên trên crypto thật lòng mà nói
2025 on-chain tài chính bùng nổ Cuộc chiến giữa các ông lớn phương Đông và phương Tây trong thời đại mới
Cuộc chiến giữa các ông lớn phương Đông và phương Tây trước thềm bùng nổ tài chính on-chain: Ai sẽ trở thành nhà lãnh đạo của kỷ nguyên mới?
Vào tháng 1 năm 2025, một công ty tư vấn đã khảo sát 352 nhà quyết định tổ chức, kết quả cho thấy: 83% người được hỏi dự định mở rộng phân bổ tiền điện tử trong năm nay, 59% người được hỏi dự định phân bổ trên 5% tài sản của họ cho tài sản tiền điện tử vào năm 2025.
Điều này gửi đi một tín hiệu rõ ràng: Với môi trường quản lý ngày càng rõ ràng và sự xuất hiện của nhiều trường hợp sử dụng rộng rãi hơn, sự tự tin của các tổ chức đối với tài sản tiền điện tử đang gia tăng. Với sự tham gia của các tổ chức chưa từng có, năm 2025 sẽ là một bước ngoặt quan trọng cho tài chính on-chain.
Blockchain là cơ sở hạ tầng quan trọng cho tài chính on-chain, làm thế nào để hỗ trợ tốt hơn sự phát triển của tài chính on-chain, mang lại nhiều vốn, người dùng và các trò chơi tài chính phức tạp hơn? Đây là một đấu trường cạnh tranh sức mạnh cứng, các ông trùm tiền điện tử đã sẵn sàng ra tay.
Trong đó, vừa có việc thực thi các chính sách thân thiện với tiền điện tử của chính phủ Mỹ, vừa có các hành động sôi nổi của Tổng thống trong lĩnh vực tiền điện tử mang lại sự nhiệt tình và lưu lượng truy cập, các doanh nghiệp tiền điện tử theo mô hình Mỹ thường xuyên đứng trên đỉnh cao của dư luận. Là một trong những doanh nghiệp tiền điện tử tiêu biểu nhất của Mỹ, một nền tảng giao dịch không chỉ là khách mời của hội nghị thượng đỉnh tài sản số tại Nhà Trắng, mà sản phẩm L2 hiệu suất cao mà họ phát hành đang nhanh chóng thúc đẩy sự phát triển thịnh vượng của tài chính trên chuỗi sinh thái thông qua con đường stablecoin tuân thủ.
Và trong thế giới phương Đông cũng tập trung vào đổi mới tài chính, một sức mạnh cách mạng xoay quanh việc mã hóa sản phẩm tài chính cũng đã bắt đầu hình thành: Là một trong những tập đoàn dịch vụ tài chính tài sản kỹ thuật số hàng đầu châu Á, mạng chính HashKey Chain do HashKey phát hành đã chính thức ra mắt, nhằm xây dựng một hệ sinh thái blockchain an toàn, tuân thủ và hiệu quả, đồng thời thúc đẩy sự kết hợp sâu sắc giữa DeFi và tài chính truyền thống thông qua việc mã hóa sản phẩm tài chính.
Dưới xu hướng lớn, một cuộc chiến tranh giành quyền phát ngôn về tài chính on-chain đã chính thức bắt đầu. Trong cuộc cạnh tranh chưa xác định này, ai sẽ là người giành chiến thắng?
Báo cáo này nhằm khám phá cơ hội bùng nổ tài chính on-chain vào năm 2025, cách các nền tảng blockchain nên tiếp nhận giá trị, và các yếu tố then chốt để trở thành cơ sở hạ tầng quan trọng cho tài chính on-chain.
Từ off-chain đến on-chain: Lựa chọn tất yếu của sự phát triển tài chính
Lịch sử phát triển tài chính của nhân loại có thể nói là hình ảnh thu nhỏ của lịch sử tiến bộ văn minh nhân loại.
Từ năm 2400 trước Công Nguyên, khái niệm lãi suất lần đầu tiên xuất hiện tại nền văn minh Lưỡng Hà ở Babylon cổ đại, đến thế kỷ trung cổ, Ý - trung tâm của thời kỳ phục hưng - đã nuôi dưỡng hình mẫu ngân hàng hiện đại, rồi đến thế kỷ 17, thời kỳ khai thác thuộc địa, những người lái xe ngựa trên biển Hà Lan phát hành cổ phiếu đầu tiên trên thế giới, và sau đó là sự tái thiết trật tự thế giới sau Thế chiến II, phố Wall dưới chế độ bản vị vàng trở thành thước đo cho tài chính toàn cầu không ngừng hoạt động.
Chúng ta có thể nhận thấy, từ khi bắt đầu nền văn minh nhân loại, tài chính đã thâm nhập vào đời sống kinh tế của chúng ta; mỗi một bước nhảy vọt chất lượng của tài chính đều xảy ra vào thời điểm sản xuất xã hội của nhân loại có những biến đổi quan trọng; và mỗi sự phát triển nhảy vọt của ngành tài chính đều theo đuổi sự lưu thông vốn và phân bổ tài nguyên hiệu quả hơn.
Bây giờ, trong bối cảnh gia tăng xung đột địa chính trị toàn cầu, hệ thống tiền tệ đa cực gây áp lực lên quyền lực đồng đô la, sự trỗi dậy của nền kinh tế số và những vấn đề như sự gia tăng bất bình đẳng, giảm lợi nhuận vốn, và sự thiếu kết nối về hiệu quả trong hệ thống tài chính hiện tại, chúng ta lại một lần nữa đứng ở một điểm quan trọng chứng kiến sự phát triển đột phá của tài chính nhân loại.
Tài chính trên chuỗi được xây dựng trên công nghệ blockchain (On-Chain Finance), với những lợi thế lớn trong việc loại bỏ những vấn đề cố hữu của tài chính truyền thống, đang trở thành lực lượng nòng cốt thúc đẩy sự chuyển biến lớn trong ngành tài chính.
Phi tập trung là đặc điểm nổi bật của tài chính trên chuỗi, không chỉ loại bỏ sự phụ thuộc vào một tổ chức duy nhất, mà còn đặt nền tảng vững chắc cho tài chính bao trùm. Sổ cái phân tán của blockchain làm cho tất cả các giao dịch được ghi lại công khai, minh bạch và không thể thay đổi, càng nâng cao tính minh bạch của hệ thống tài chính.
Việc nâng cao hiệu quả vốn một cách đáng kể chính là lợi thế cốt lõi của tài chính trên chuỗi, trong khi tài chính truyền thống bị hạn chế bởi các quốc gia có chủ quyền, hệ thống tiền tệ, môi trường địa lý và các khuôn khổ khác dẫn đến hiệu suất giao dịch thấp và ma sát cao, tài chính trên chuỗi cung cấp một giải pháp hiệu quả cho việc lưu thông vốn toàn cầu một cách hiệu quả. Đồng thời, tài chính trên chuỗi cũng thông qua hợp đồng thông minh và quy trình tự động hóa để cung cấp dịch vụ 7x24 giờ, mang lại trải nghiệm tài chính giao dịch hiệu quả, chi phí thấp, bất cứ lúc nào và ở bất kỳ đâu.
Điều quan trọng hơn là một chức năng khác của tài chính là thông qua đòn bẩy để tạo ra lợi nhuận lớn hơn. Tài chính on-chain có thể cung cấp lợi nhuận vốn lớn gấp nhiều lần so với tài chính truyền thống thông qua việc tối ưu hóa phân bổ tài nguyên, giảm chi phí giao dịch, rút ngắn chu kỳ đầu tư, từ đó mang lại tiềm năng lợi nhuận cao hơn. Dù là đối với các tổ chức tài chính truyền thống hay người dùng đầu tư, tài chính on-chain đều hấp dẫn hơn.
Với sự cải thiện liên tục về hiệu suất của công nghệ blockchain, tài chính on-chain có khả năng trở thành động lực cốt lõi cho dòng chảy vốn và phân bổ tài nguyên, thúc đẩy xã hội loài người tiến tới một tương lai tài chính hiệu quả hơn, công bằng hơn và bền vững hơn. Cùng với việc năm 2025 đang dần mở ra, tài chính on-chain cũng đang đón nhận cơ hội bùng nổ quan trọng dưới sự giám sát ngày càng rõ ràng và các tổ chức đang háo hức tham gia.
2025: Đêm trước khi tài chính on-chain bùng nổ toàn diện
Ngay từ năm 2024, nhiều cột mốc đã được thiết lập để tạo nền tảng vững chắc cho sự phát triển của tài chính trên chuỗi.
Chúng tôi đã chứng kiến sự thông qua của ETF Bitcoin vào tháng 1 năm 2024, khoảnh khắc lịch sử này đã loại bỏ sự phức tạp và rào cản kỹ thuật trong việc mua, lưu trữ và quản lý Bitcoin trực tiếp, mở cửa cho sự tham gia chính thống và thu hút một lượng lớn vốn từ các tổ chức:
Theo dữ liệu từ một nền tảng dữ liệu, hiện tại tổng giá trị tài sản ròng của quỹ ETF giao ngay Bitcoin khoảng 100 tỷ USD, trong đó: IBIT( BlackRock) khoảng nắm giữ 46,3 tỷ USD; Fujita( FBTC) khoảng nắm giữ 16,2 tỷ USD; GBTC( Grayscale) khoảng nắm giữ 15,8 tỷ USD.
ETF Ethereum ngay sau đó đã được phê duyệt, mặc dù quy mô không bằng Bitcoin, nhưng cũng đạt được thành tích không tồi: theo dữ liệu từ một nền tảng dữ liệu, hiện tại quy mô tổng quỹ của ETF giao ngay Ethereum khoảng 6 tỷ USD, trong đó: ETHE( Grayscale) khoảng nắm giữ 2,5 tỷ USD; ETHA( BlackRock) khoảng nắm giữ 2,4 tỷ USD.
Ngoài ETF, nhiều lĩnh vực liên quan chặt chẽ đến tài chính on-chain đã chứng kiến sự tăng trưởng bùng nổ, xây dựng một cầu nối quan trọng giữa tài chính on-chain và tài chính truyền thống.
Năm 2024, RWA đã đạt được sự tăng trưởng bùng nổ, tổng giá trị vượt qua 19 tỷ USD ( không bao gồm stablecoin ), tăng trưởng hàng năm trên 85%, tín dụng token hóa, trái phiếu quốc gia token hóa, và bất động sản token hóa trở thành động lực chính.
Ngoài ra, theo dữ liệu từ một nền tảng dữ liệu nào đó, khối lượng giao dịch hàng năm của stablecoin vào năm 2024 vượt qua 8,3 nghìn tỷ USD, tổng giá trị thị trường vượt quá 210 tỷ USD, trong khi đó, bao gồm nhiều ông lớn trong lĩnh vực thanh toán truyền thống cũng đang có sự bố trí trong lĩnh vực stablecoin.
Trong khi đó, vào tháng 11 năm 2024, việc Trump giành chiến thắng trong cuộc bầu cử tổng thống Mỹ đã mang lại kỳ vọng bùng nổ tài chính on-chain tích cực hơn.
Vị tổng thống Mỹ luôn bất ngờ này đã không ngừng thực hiện thái độ thân thiện với tiền điện tử trước khi chính thức nhậm chức: không chỉ tham gia hoành tráng hội nghị Bitcoin 2024 tổ chức tại Nashville để phát biểu, sự xuất hiện đột ngột của một loại tiền kỹ thuật số nào đó còn thể hiện ảnh hưởng lớn của ông trong lĩnh vực tiền điện tử.
Và chỉ sau hai tháng chính thức nhậm chức, chính quyền Trump đã thực hiện hàng chục chính sách về tiền điện tử, bao gồm việc ký sắc lệnh "Tăng cường khả năng lãnh đạo của Mỹ trong lĩnh vực công nghệ tài chính số", SEC thành lập nhóm công tác đặc biệt về tiền điện tử và rút đơn kiện đối với nhiều công ty tiền điện tử, lật ngược quy tắc môi giới DeFi của IRS(, cũng như thông báo về 5 chiến lược dự trữ tiền điện tử lớn bao gồm BTC, ETH, XRP, SOL, ADA.
Dưới khẩu hiệu "Make America Great Again", Crypto rõ ràng đã trở thành một công cụ quan trọng giúp Mỹ củng cố vị trí "trái tim tài chính toàn cầu".
Trên thực tế, ảnh hưởng của phong trào thân thiện với tiền điện tử ở Mỹ không chỉ giới hạn ở Mỹ.
Tài chính on-chain đã nở rộ ở nhiều nơi trên thế giới, nhiều quốc gia buộc phải đối mặt với việc quản lý tiền điện tử. Nhiều chính sách quản lý của Mỹ đã được triển khai, cung cấp một ví dụ tốt và sẽ dẫn đến sự theo sau của các quốc gia/khu vực khác, từ đó thúc đẩy việc thiết lập một khung quản lý tiền điện tử rõ ràng hơn. Chẳng hạn, EU đã chính thức có hiệu lực vào đầu năm 2025 với "Đạo luật Quản lý Thị trường Tài sản Tiền điện tử" )MiCA(, mang lại một môi trường phát triển tiền điện tử "có căn cứ" cho các quốc gia châu Âu.
So với thế giới phương Tây do Mỹ dẫn đầu, các quốc gia/khu vực phương Đông thì lại cạnh tranh mạnh mẽ hơn trong việc thúc đẩy sự rõ ràng về quy định và giành lấy lợi thế trong tài chính on-chain. Trước đó, nhiều quốc gia như Hồng Kông, Hàn Quốc, Nhật Bản, Singapore, Thái Lan, Ấn Độ, Dubai đã ban hành các chính sách liên quan để quy định sự phát triển của kinh tế tiền điện tử.
Và vào năm 2025, khi tài chính on-chain trở thành sự đồng thuận giữa Đông và Tây, các quốc gia/khu vực phương Đông đã có những nỗ lực khám phá quy định về tiền điện tử một cách cởi mở và tích cực hơn. Lấy cảng tài chính quốc tế Hong Kong làm ví dụ, mới đây Ủy ban Chứng khoán Hong Kong )SFC( đã công bố một lộ trình "A - S - P - I - Re" cho thị trường tài sản ảo của Hong Kong với 12 biện pháp cụ thể, nhằm tập trung hơn vào sự tham gia của các nhà đầu tư tổ chức.
Nếu hiệu quả vốn của tài chính on-chain là động lực chính thúc đẩy tài chính truyền thống nhanh chóng chuyển lên on-chain, thì môi trường quản lý rõ ràng, mở cửa và bao trùm hơn càng loại bỏ những lo ngại cho tài chính truyền thống khi chuyển lên on-chain, thúc đẩy các tổ chức áp dụng chiến lược on-chain tích cực hơn.
Trên thực tế, xu hướng này đã xuất hiện:
Trong thế giới phương Tây, bao gồm nhiều ngân hàng và công ty quản lý tài sản nổi tiếng, các tổ chức nổi tiếng như Sony, Samsung, HSBC ở thế giới phương Đông đã lần lượt thực hiện những hành động cụ thể.
Một hiện tượng rất rõ ràng khác được thể hiện qua cơn sốt đăng ký ETF, hiện đã có nhiều tổ chức nộp đơn xin ETF cho SEC, bao gồm Ripple )XRP(, Solana )SOL(, Litecoin )LTC(, Cardano )ADA(, Hedera )HBAR(, Polkadot )DOT( và DogeCoin )DOGE(.
Với việc các tổ chức lôi kéo nhiều vốn hơn và người dùng đổ xô vào, năm 2025 sẽ trở thành một bước ngoặt quan trọng cho sự bùng nổ tài chính on-chain.
Đối mặt với xu hướng, làm thế nào để trở thành đối thủ chính trên bàn chơi tài chính on-chain? Kết hợp cả nội lực và ngoại lực trở thành trọng điểm:
Ôm lấy sự tuân thủ từ bên ngoài: Sự tuân thủ sẽ trở thành tiêu chí đo lường cốt lõi cho sự tham gia của các tổ chức vào tài chính on-chain, việc chủ động chấp nhận quy định sẽ tiếp tục xóa bỏ những lo ngại của các tổ chức đối với sự quản lý, mang lại một môi trường phát triển lành mạnh và ổn định cho tài chính on-chain.
Rèn luyện bản thân bên trong: không ngừng tối ưu hóa tốc độ giao dịch, chi phí giao dịch, trải nghiệm người dùng và đảm bảo an ninh, liên tục nâng cao khả năng phục vụ của blockchain như một cơ sở hạ tầng, tiếp nhận người dùng có vốn lớn.
Và đối mặt với hai con đường này, các đối thủ chính thể hiện ra sao?
![HashKey Chain phương Đông, Base phương Tây: Cuộc chiến TradFi dưới xu hướng tuân thủ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7aa55af9c80fa7f5c0c25ab6838e62e7.webp(
Hai gã khổng lồ tuân thủ Đông Tây: Khách quý tại Nhà Trắng và tiên phong giám sát của chính phủ Hồng Kông
Nền tảng giao dịch phương Tây, HashKey phương Đông.
So sánh phổ biến trong cộng đồng này không chỉ xuất phát từ việc cả hai đều sở hữu một đế chế tiền mã hóa rộng lớn, mà còn từ quyết tâm kiên định và con đường tương tự mà cả hai bên thể hiện trong vấn đề tuân thủ.
Là một nền tảng giao dịch có khối lượng giao dịch lớn nhất tại Mỹ, đồng thời là công ty tiền điện tử đầu tiên niêm yết tại Mỹ, con đường tuân thủ của nó mặc dù trải qua nhiều gian truân, nhưng sau khi chính phủ thân thiện với tiền điện tử do Trump dẫn dắt lên nắm quyền, đã dần dần "giữ được mây mưa thấy được ánh trăng".
Vào tháng 6 năm 2023, SEC đã công bố kiện sàn giao dịch này và yêu cầu "cấm vĩnh viễn" các hoạt động liên quan, nhưng vào tháng 2 năm 2025, SEC đã rút lại vụ kiện chống lại nó.
Trong khi đó, trong vài năm qua, nền tảng giao dịch này đã nỗ lực tuân thủ quy định, không chỉ có giấy phép chuyển tiền ở các tiểu bang của Hoa Kỳ, mà còn đạt được các giấy phép bao gồm Vương Quốc Anh, Liên Minh Châu Âu, Singapore.