Bitcoin trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung: Phân tích tình trạng hệ sinh thái BTCFi

Bitcoin đang đóng vai trò ngày càng quan trọng trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung, từ những giao dịch chuyển tiền trực tiếp ban đầu đến việc hiện đang thách thức vị thế thống trị của Ethereum. Thông qua việc phân tích dữ liệu chuỗi, chúng ta có thể thấy sự kết hợp giữa BTCFi( Bitcoin và Tài chính phi tập trung) không chỉ là sự đổi mới về mặt công nghệ, mà còn có khả năng định nghĩa lại toàn bộ bối cảnh Tài chính phi tập trung.

Sự trỗi dậy của BTCFi

Vào năm 2008, khi Satoshi Nakamoto giới thiệu Bitcoin, mục đích ban đầu của nó là làm một hệ thống tiền điện tử ngang hàng. Mặc dù điều này có ý nghĩa cách mạng trong lĩnh vực tài sản mã hóa, nhưng vẫn tồn tại những hạn chế trong việc hỗ trợ các ứng dụng DeFi phức tạp.

Thiết kế ban đầu của Bitcoin và những hạn chế của nó

Các yếu tố thiết kế cốt lõi và giới hạn của Bitcoin:

1. Mô hình UTXO: Thiếu tính linh hoạt để hỗ trợ hợp đồng thông minh phức tạp

2. Ngôn ngữ kịch bản hạn chế: Số lượng mã thao tác có thể thực thi là có hạn

3. Thiếu tính hoàn chỉnh Turing: khó khăn trong việc thực hiện các hợp đồng thông minh liên quan đến trạng thái phức tạp.

4. Giới hạn kích thước khối và tốc độ giao dịch: Tốc độ xử lý giao dịch tương đối chậm

Những thiết kế này mặc dù tăng cường tính bảo mật và mức độ phi tập trung, nhưng cũng gây ra trở ngại cho việc thực hiện trực tiếp các chức năng DeFi trên Bitcoin.

Những nỗ lực ban đầu đưa DeFi vào Bitcoin

Mặc dù đối mặt với những hạn chế, các nhà phát triển vẫn đang tìm kiếm các giải pháp đổi mới:

• Coin màu (2012-2013): Những nỗ lực ban đầu để mở rộng chức năng của Bitcoin
• Counterparty(2014): Giới thiệu khả năng tạo và giao dịch tài sản tùy chỉnh
• Mạng lưới ánh sáng (2015 đến nay ): giao thức lớp hai nâng cao khả năng mở rộng giao dịch
• Hợp đồng nhật ký rời rạc (2017 đến nay ): khả năng thực hiện các hợp đồng tài chính phức tạp
• Mạng Liquid (2018 đến nay ): hỗ trợ phát hành tài sản tiền điện tử và các giao dịch phức tạp trên sidechain
• Nâng cấp Taproot (2021): Cải thiện khả năng hợp đồng thông minh

Những phát triển ban đầu này đã đặt nền tảng cho việc mở rộng nhiều ứng dụng của Bitcoin, mở đường cho làn sóng đổi mới trong các giải pháp lớp hai, chuỗi bên và Tài chính phi tập trung Bitcoin.

Đổi mới quan trọng: Thực hiện hợp đồng thông minh trên Bitcoin

Gần đây, nhiều giao thức nhằm giới thiệu hợp đồng thông minh và tính năng Tài chính phi tập trung cho Bitcoin:

1. Rootstock: chuỗi bên Bitcoin hoạt động lâu nhất, hỗ trợ hợp đồng thông minh tương thích EVM

2. Core: Blockchain kết hợp chặt chẽ với Bitcoin và tương thích với EVM, cung cấp mô hình staking kép

3. Merlin Chain: Mạng lớp hai Bitcoin tích hợp công nghệ ZK-Rollup

4. BEVM:Mạng lưới Bitcoin lớp hai hoàn toàn phi tập trung và tương thích với EVM đầu tiên.

Những đổi mới chính của các giao thức này bao gồm:

• Token hóa Bitcoin tài sản
• Tính tương thích của hợp đồng thông minh và EVM
• Bitcoin có thể tạo ra lợi nhuận
• Khả năng mở rộng và tăng cường quyền riêng tư

Đến hết ngày 8 tháng 9 năm 2024, tổng giá trị khóa của các giải pháp lớp hai và sidechain của Bitcoin đạt 10,7 triệu USD, tăng 5,7 lần so với đầu năm 2024 và tăng 18,4 lần so với đầu năm 2023. Core dẫn đầu, chiếm 27,6% TVL.

Bitcoin Tài chính phi tập trung của hiện tại

( Các dự án chính BTCFi

• Pell Network: giao thức tái thế chấp xuyên chuỗi
• Avalon Finance: Nền tảng Tài chính phi tập trung đa chuỗi, cung cấp dịch vụ cho vay và giao dịch
• Colend Protocol: Nền tảng cho vay phi tập trung
• MoneyOnChain: giao thức DeFi toàn diện, phát hành stablecoin DoC
• Sovryn: Nền tảng Tài chính phi tập trung đa chức năng, cung cấp dịch vụ giao dịch, cho vay và các dịch vụ khác.
• Solv Protocol: giao thức tập trung vào tài chính hóa NFT

Core chiếm vị trí hàng đầu trong không gian DeFi Bitcoin, số lượng dự án chiếm 25.2%. Pell Network với TVL 260.8 triệu USD trở thành dự án DeFi hàng đầu.

![Cộng đồng Bitcoin đang rất mong chờ BTCFi giờ đã tiến triển ra sao?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-21ce285fda1c02e84b94a87db4597b06.webp###

( Câu chuyện quan trọng trong các dự án BTCFi chính

• An toàn và phi tập trung ưu tiên
• Bitcoin như một Token có thể lập trình
• Tính tương tác với Ethereum
• Mở khóa Bitcoin vốn

![Cộng đồng Bitcoin đang mong chờ BTCFi hiện đang tiến triển ra sao?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c498f00f1ee0369cdc602ab3cd1436d4.webp###

( và phân tích so sánh với Tài chính phi tập trung Ethereum

Số lượng BTC được khóa trong giao thức DeFi trên Ethereum là )15.34 triệu###, vượt xa hệ sinh thái DeFi gốc của Bitcoin(0.897 triệu). Các dự án DeFi gốc Bitcoin có quy mô nhỏ hơn nhưng hoạt động trong khung an toàn của chính Bitcoin, tránh được nhiều rủi ro liên chuỗi.

Sự phát triển của Ethereum mang lại bài học cho Bitcoin và ngược lại

Bitcoin có thể học từ Ethereum:

• Đa dạng sản phẩm
• Hệ sinh thái nhà phát triển
• Tính tương tác

Ethereum có thể học hỏi từ Bitcoin:

• An toàn và phi tập trung
• Đơn giản và vững chắc
• Sự chú ý của lưu trữ giá trị

Thách thức và Cơ hội

Rào cản kỹ thuật:

• Hạn chế khả năng mở rộng
• Thách thức khả năng tương tác

Lo ngại về quy định:

• Dự kiến kiểm tra quy định gia tăng
• Tính phức tạp của sự tuân thủ

Cơ hội tương lai:

• Giải pháp Layer 2 cải tiến
• Sự tiến bộ của hợp đồng nhật ký bí mật và công nghệ bảo vệ quyền riêng tư
• Sản phẩm tạo ra lợi nhuận, DEX và phát triển các bể thanh khoản xuyên chuỗi
• Sản phẩm DeFi dành cho nhu cầu của các tổ chức

Kết luận

Hệ sinh thái DeFi của Bitcoin dự kiến sẽ tiếp tục mở rộng dưới sự thúc đẩy của tiến bộ công nghệ và sự quan tâm của các tổ chức. Chìa khóa nằm ở việc phát triển các giải pháp Layer 2 có thể mở rộng, nâng cao tính tương tác và ra mắt các sản phẩm tài chính phức tạp hơn. Mặc dù đối mặt với thách thức về quy định và công nghệ, nhưng tương lai của DeFi Bitcoin vẫn đầy hứa hẹn, có tiềm năng tạo ra ảnh hưởng sâu rộng đến toàn bộ hệ sinh thái DeFi.