Cuộc họp FOMC và Triển vọng Vĩ mô

Tình hình vĩ mô: Cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ vào tháng 5 giữ nguyên lãi suất, nhấn mạnh những thách thức do sự không chắc chắn trong chính sách thuế quan mang lại, và có thái độ chờ đợi.

Dòng vốn: Lượng ròng lớn của ETF và việc phát hành stablecoin cho thấy dòng vốn trong thị trường đang phục hồi, hỗ trợ ngắn hạn cho thị trường.

Cấu trúc thị trường: BTC dao động ở mức cao, ETH phục hồi yếu, các đồng coin nhỏ phục hồi nhanh nhưng có rủi ro điều chỉnh.

Chiến lược giao dịch: Giữ thận trọng, chú ý đến mức hỗ trợ BTC 91.600 USD, kiểm soát vị thế, lựa chọn các lĩnh vực mạnh.

Một, Môi trường vĩ mô và thị trường

Tốc độ thu hẹp bảng cân đối tiếp tục chậm lại, cần chú ý đến giới hạn nợ và sự thay đổi của dự trữ.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang nhấn mạnh rằng sự kiên cường của nền kinh tế hỗ trợ việc chờ đợi, thời điểm hạ lãi suất phụ thuộc vào thuế quan và dữ liệu, cuộc họp vào tháng 6 sẽ đánh giá lại.

Nên chú ý đến dữ liệu kinh tế sau khi thời hạn tạm hoãn thuế vào tháng 7 kết thúc, khả năng giảm lãi suất 50-75 điểm cơ bản trong năm nay vẫn có thể xảy ra.

Hai, phân tích dòng tiền và cấu trúc thị trường tiền điện tử chính

Dòng vốn bên ngoài:

• Quỹ ETF đã thu hút 919 triệu USD trong tuần này, lượng vốn vào đã giảm.
• Stablecoin đã phát hành thêm 2.549 tỷ USD trong tuần này, trung bình hàng ngày 196 triệu, nằm ở mức trung bình.

Chỉ số tâm lý trong thị trường:

• Giá trị của stablecoin tiếp tục giảm, có sự khác biệt rõ ràng với giá cả.

Bitcoin ( BTC ):

• Mặt kỹ thuật đang ở trong khoảng dao động tăng lên
• Đỉnh phân bố chip trên chuỗi đã hồi quy về khoảng 93.000 đô la

Ethereum ( ETH ):

• Xu hướng yếu hơn BTC, tỷ lệ ETH/BTC phá vỡ
• Số địa chỉ hoạt động trên chuỗi tăng lên, có thể báo hiệu việc hoàn thành giai đoạn đáy.

Ba, Tóm tắt kinh tế vĩ mô

Các điểm chính của cuộc họp FOMC tháng 5:

1. Lãi suất giữ nguyên, phù hợp với kỳ vọng
2. Nhấn mạnh sự gia tăng bất định trong triển vọng kinh tế
3. Kinh tế mở rộng ổn định, thị trường lao động ổn định, rủi ro tăng lạm phát và tỷ lệ thất nghiệp.
4. Trong tương lai có thể giảm lãi suất, nhưng quyết định mức độ và thời điểm một cách thận trọng.
5. Lãi suất cơ bản và kế hoạch thu hẹp không thay đổi

Tiến độ thu hẹp bảng:

• Từ tháng 6 năm 2024, tốc độ thu hẹp bảng cân đối sẽ chậm lại
• Tốc độ thu hẹp hiện tại khoảng 400 tỷ USD/tháng
• Quy mô bảng cân đối kế toán giảm xuống còn 6.71 nghìn tỷ USD

Tính thanh khoản và động thái của Bộ Tài chính:

• Bộ Tài chính phụ thuộc vào việc phát hành trái phiếu kho bạc ngắn hạn để huy động vốn, thu hút tính thanh khoản của thị trường.
• Đề nghị chú ý đến mức giảm dự trữ ngân hàng trong tháng 7-8.

Điểm nhấn của buổi họp báo của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ:

• Thực hiện lập trường chờ đợi, chờ tình hình rõ ràng hơn
• Chưa xác định mục tiêu việc làm ưu tiên hoặc lạm phát
• Việc giảm lãi suất cần xem xét quy mô thuế quan, tính liên tục và dữ liệu kinh tế.

Thị trường dự đoán xác suất giảm lãi suất vào tháng 6 giảm từ 30.4% xuống 23.2%, cả năm vẫn dự kiến giảm lãi suất ba lần.

Nên chú ý đến dữ liệu kinh tế sau khi thuế quan trong tháng 7 hết hạn, khả năng giảm lãi suất 50-75 điểm cơ bản trong năm vẫn có thể xảy ra.

Bốn, Phân tích dữ liệu trên chuỗi

1. Dòng tiền của stablecoin:

• Tổng lượng tăng lên 2103.79 tỷ USD, phát hành thêm 25.49 tỷ USD trong một tuần
• Lượng phát hành trung bình hàng ngày có chút giảm sút, nhưng vẫn ở mức trung bình.
• Cung cấp hỗ trợ thanh khoản cho tài sản rủi ro, lợi thế trung hạn.

2. Dòng tiền ETF:

• Trong tuần này, có 919 triệu đô la Mỹ chảy vào, thấp hơn nhiều so với mức cao trước đó.
• Vốn của các tổ chức có xu hướng thận trọng, thị trường chuyển từ "động lực dòng tiền" sang "đánh cược theo dự đoán"
• Biến động ngắn hạn có thể gia tăng, cần chú ý đến khả năng khôi phục tính chủ động của dòng tiền.

3. Chênh lệch giá giao dịch ngoài thị trường:

• USDT và USDC đã giảm giá liên tục về mức giảm.
• Đi ngược lại với xu hướng giá BTC, phản ánh sự giảm sút ý chí tham gia của dòng tiền.
• Cảnh giác với khả năng rút lui thanh khoản tiềm tàng và áp lực điều chỉnh giá

4. Cấu trúc mã thông báo trên chuỗi:

• Mức hỗ trợ chính của BTC nằm gần 93.000 và 84.500 đô la Mỹ
• Phân bố chip có tác dụng hỗ trợ nhất định đối với xu hướng thị trường

5. Tỷ lệ địa chỉ nắm giữ coin:

• Vốn trung bình (100-1000 BTC) tiếp tục gia tăng
• Đại hộ (1000-10000 BTC ) giảm nhẹ sở hữu.
• Vốn cực lớn (10000-100000 BTC) có chút hồi phục
• Toàn bộ chip phân bố về địa chỉ trung tâm, cấu trúc có xu hướng lành mạnh

6. Phân tích thị trường:

• Ngắn hạn có thể dao động trong khoảng 10-10.4 triệu USD
• Quan tâm mức hỗ trợ 100.000 đô la
• Cần cảnh giác với rủi ro điều chỉnh do sự phân kỳ của chỉ báo gây ra