Từ góc độ dòng tiền thảo luận về thị trường tiền điện tử hiện tại

Xem lại quy luật lịch sử

Lịch sử cho thấy, thị trường thường tuân theo một logic đầu cơ nhất định. Dù là thị trường chứng khoán A hay thị trường tiền điện tử, thị trường bò thường trải qua các giai đoạn phát triển tương tự: bắt đầu từ tài sản cốt lõi và cổ phiếu blue-chip, dần dần kéo dài xuống các cổ phiếu có vốn hóa vừa và nhỏ, cuối cùng kết thúc bằng cổ phiếu theo chủ đề và đầu cơ khái niệm. Thị trường bò tiền điện tử năm 2021 cũng trải qua những đợt đầu cơ luân phiên từ DeFi, đồng coin chủ đạo đến Meme coin, game trên chuỗi và vũ trụ ảo.

Đặc điểm của thị trường trong vòng này

So với vòng tăng giá trước, thị trường hiện tại đang thể hiện một số thay đổi đáng chú ý:

1. Tính thanh khoản của vốn không đủ. Mặc dù Bitcoin ETF mang lại một lượng lớn vốn, nhưng tính thanh khoản chủ yếu tập trung vào các đồng tiền chính, khó có thể truyền dẫn sang các lĩnh vực khác.

2. Hiệu ứng kiếm tiền suy yếu. Các lĩnh vực thể hiện sự phân hóa, khó có thể xuất hiện tình trạng tăng giá toàn diện.

3. Hiện tượng định giá cao, lưu thông thấp là phổ biến. Giá trị của các dự án mới thường cao, nhưng lượng lưu thông thấp, làm thu hẹp không gian tăng trưởng.

4. Thị trường thứ cấp yếu ảnh hưởng đến thị trường sơ cấp. Airdrop và việc kiếm lợi trở nên khó khăn hơn, ngưỡng tham gia của nhà đầu tư bình thường tăng cao.

5. Sự phân tầng thị trường nghiêm trọng. Coin chính, coin altcoin và coin Meme tự chiến đấu, thiếu sự đồng thuận.

Phân tích vấn đề cốt lõi

sự thay đổi cấu trúc dòng tiền

Vốn ETF chủ yếu chảy vào Bitcoin và Ethereum, khó có thể truyền dẫn sang các lĩnh vực khác. Thị trường thể hiện hiệu ứng "hồ chứa", chỉ khi vốn ở tầng trên tràn ra mới có thể thúc đẩy tầng dưới tăng trưởng.

tình trạng định giá cao và lưu thông thấp

Nhiều dự án có giá trị cao được ra mắt, nhưng lưu lượng giao dịch thấp, dẫn đến không gian tăng trưởng bị hạn chế. FDV( hoàn toàn pha loãng giá trị ) khiến nhà đầu tư nhỏ lẻ không muốn tiếp nhận, mà chuyển sang theo đuổi các đồng Meme hoàn toàn lưu thông.

phân chia thị trường cấp một và cấp hai

Tính thanh khoản trên thị trường thứ cấp không đủ, dẫn đến khó khăn trong việc airdrop và kiếm tiền trên thị trường sơ cấp. Các đội ngũ chuyên nghiệp độc quyền cơ hội, nhà đầu tư bình thường khó có thể có lợi.

Triển vọng tương lai

Các vấn đề hiện tại của thị trường cần được giải quyết gấp, bao gồm tính thanh khoản thấp, định giá cao nhưng lưu thông thấp, v.v. Chỉ khi những vấn đề này được giảm bớt, thì một thị trường bò thực sự mới có thể đến. Các nhà đầu tư cần điều chỉnh chiến lược để thích ứng với cấu trúc mới của thị trường.